Les marchés financiers attirent toutes sortes de participants, des amateurs à temps partiel à la recherche de liquidités supplémentaires aux institutions multinationales qui déplacent des milliards de dollars sur des milliers d'instruments. Le jeu de trading s'étend aux deux extrémités du spectre, avec des joueurs à temps partiel et des joueurs à domicile en compétition pour des profits avec des fonds traditionnels et des algorithmes informatiques ultra-rapides.
Les données suggèrent que la majorité des commerçants jouant à l'extrémité peu profonde du pool de marché échoueront éventuellement à la tentative et ramasser des enjeux, laissant quelqu'un d'autre gérer leur argent, ou tout simplement abandonner et chercher un autre moyen de créer de la richesse. Ironiquement, beaucoup de ces gens n'ont jamais eu de chance de réussir parce qu'ils sont entrés dans le jeu avec une mentalité de casino qui a marqué un chemin direct vers l'échec.
Qu'est-ce exactement qu'une mentalité de casino et comment cela mine-t-il la quête de rentabilité du trader? Cette approche imparfaite est-elle limitée aux novices ou les commerçants expérimentés sont-ils également pris dans le comportement? Quel est le moyen le plus efficace pour surmonter la mentalité de casino et la remplacer par une approche disciplinée qui soutient une carrière rentable dans la spéculation?
Définir la mentalité du casino
De nombreux nouveaux commerçants voient leur participation aux marchés financiers de la même manière qu'un voyage à Las Vegas, en espérant que la pile d'argent dans leurs poches arrière puisse être échangée contre une plus grosse pile lorsqu'ils partent. Beaucoup de ces gens n'ont pas appris les stratégies et techniques de trading de base, car ils sont inconscients de la nature du risque, hypnotisés par la cupidité qui colle comme de la colle à tous les schémas d'enrichissement rapide.
Les médias et les pairs ont programmé de nouveaux traders pour considérer les titres comme des feuilles de paris et le grand marché comme un événement sportif, dans lequel tout le monde peut gagner tant qu'il aspire au côté droit. Le jeu semble noir et blanc de leur point de vue, car ils ne comprennent pas comment les marchés choisissent les poches des commerçants qui jettent de l'argent sur des titres avec la même intensité que les pièces sont déposées dans des bandits à un bras dans l'espoir de remporter le jackpot.
Et tout comme une machine à sous, des paiements mineurs à intervalles réguliers augmentent la motivation pour placer des paris plus importants, qu'ils soient appropriés ou non aux conditions du marché et aux opportunités en jeu à l'époque. Ce comportement gourmand porte parfois ses fruits avec une grosse victoire mais perd surtout de l'argent de façon constante au fil du temps, ouvrant la porte à l'échec et à une sortie définitive du jeu de trading.
L'absence d'un avantage définissable (voir L'importance vitale de la définition de votre avantage commercial) scelle leur destin, tout comme les joueurs qui jouent pour l'excitation mais ne parviennent pas à connaître les chances pour chaque jeu et les réponses appropriées qui réduisent ou éliminent l'avantage de la maison. Pendant ce temps, les deux groupes d'individus reçoivent un renforcement secondaire pour les actions destructrices parce que leur corps libère de l'adrénaline et des endorphines à chaque fois qu'ils jouent, qu'ils gagnent ou perdent.
La mentalité de casino consomme le plus de capitaux lorsque les marchés ou les instruments entrent dans des événements binaires, comme les rapports sur les bénéfices ou les communiqués économiques qui déclenchent des prix des titres nettement plus élevés ou plus bas. Les traders intelligents se retirent ou couvrent des positions à ces points d'inflexion car ils ne connaissent pas le résultat et deviner ne constitue pas une stratégie viable. Pendant ce temps, le trader affligé fait tapis, prenant des positions importantes parce qu'elles sont fixées du côté gagnant de l'équation, aveugle au coût important de l'erreur.
Défaut du débutant ou affliction à vie
La mentalité de casino affecte principalement les novices car elle est une conséquence naturelle d'une mauvaise compréhension des marchés financiers et de leur fonctionnement. Beaucoup de ces gens apprendront de leurs erreurs tôt ou tard, en utilisant les pertes inévitables comme un signal d'alarme pour prendre le sujet plus au sérieux. À son tour, cela fournit la motivation nécessaire pour s'asseoir et apprendre les rudiments de la stratégie, la taille du poste, l'espérance positive et la gestion des risques.
Alors que les novices disparaissent rapidement s'ils n'abandonnent pas la mentalité de casino, les traders expérimentés peuvent porter des éléments de cet état d'esprit destructeur pendant des années. Bien qu'elle ne domine pas leurs stratégies éprouvées par le temps, cette mentalité peut apparaître chaque fois que la cupidité l'emporte sur la discipline. Il n'est pas fatal à petites doses et peut injecter un peu de plaisir dans la journée de négociation, tant que la taille de la position est maintenue. Ceux-ci sont appelés à juste titre «billets de loterie», et fonctionnent mieux lorsque les commerçants font face à des scénarios binaires qu'ils ont vus suffisamment de fois pour croire qu'ils ont plus de 50 à 50 chances d'avoir raison.
Par exemple, Russell Investments rééquilibre ses portefeuilles d'indices populaires une fois par an en juin, déclenchant des rassemblements parce que les gestionnaires de fonds doivent acheter les nouveaux titres. Les commerçants expérimentés peuvent réserver des bénéfices exceptionnels s'ils devinent les ajouts à l'avance. Bien qu'un événement binaire (un titre soit ajouté ou non), des années d'observation de ce processus créent un petit avantage que les traders jouent avec un panier d'actions qui, selon eux, seront ajoutées.
Surmonter la mentalité du casino
L'éducation offre la défense la plus puissante contre la mentalité de casino. Commencez votre carrière en trading en lisant de solides didacticiels sur l'investissement, le trading et l'histoire des marchés financiers. Ensuite, explorez des documents spécialisés dans votre domaine d'intérêt, y compris l' analyse de la sécurité par Benjamin Graham et David Dodd s'ils se concentrent sur l'analyse fondamentale et l'analyse technique des tendances des stocks par Robert G. Edwards et John Magee s'ils se concentrent sur l'analyse technique. Lisez des biographies sur des commerçants célèbres et comment ils ont fait fortune, comme Reminiscences of a Stock Operator , la biographie d'Edwin Lefèvre en 1923 du légendaire commerçant Jesse Livermore. Complétez cette connaissance classique par une avance rapide dans l'ère moderne, en étudiant les meilleurs livres de trading et de synchronisation des marchés des dernières décennies.
De façon réaliste, de nombreux nouveaux participants évitent le cheminement éducatif, car ils se contentent parfaitement de chasser l'illusion de l'argent facile, à la recherche des marchés pour offrir de gros salaires sans s'énerver. Sur le plan logistique, cela fonctionne à l'avantage de participants plus sérieux, générant une grande quantité de mains faibles qui tâtonnent, ce qui contribue à récompenser le potentiel aux points tournants clés du marché.
The Bottom Line
Les marchés financiers offrent toutes sortes d'occasions de générer des bénéfices, tant que les participants sont disposés à cultiver des limites bien définies et à établir des ensembles appropriés de règles de gestion des risques et de l'argent. Inversement, placer des paris binaires sur les résultats du marché, pensant que c'est un casino qui rapporte de manière aléatoire, ignore la structure et la réalité du marché, offrant un chemin direct vers l'échec et le délavage.
