La composante Dow Chevron Corporation (CVX) bénéficie d'une rotation à court terme des groupes de marchés surachetés et des jeux de valeur perçus, augmentant les chances que les actions de Chevron puissent enfin dépasser la résistance tenace au-dessus de 126 $ et se diriger vers une tendance qui affiche un taureau marché et des records. À son tour, cela se traduirait par des gains sains pour les actionnaires qui souffrent depuis longtemps, en particulier lorsqu'ils sont combinés avec le bon rendement du dividende à terme de 3, 99% de l'action.
Cependant, nous avons déjà emprunté cette voie auparavant, avec une pression d'achat rotationnelle en énergie et d'autres jeux de valeur s'asséchant après quelques jours ou semaines. En outre, Chevron et d'autres grandes sociétés énergétiques ont déjà eu des années pour profiter du boom américain du pétrole brut, mais ont fortement chuté en raison d'une mauvaise gestion, de problèmes de dette et / ou d'autres vents contraires. En conséquence, une posture défensive est logique jusqu'à ce qu'une véritable évasion se déroule.
Graphique à long terme CVX (1987-2019)
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Les actions Chevron ont connu une avancée historique après le crash de 1987, soulevant de multiples vagues d'achat qui ont atteint 52, 47 $ en 1999. Cela a marqué le plus haut sommet des cinq prochaines années, devant un modèle de sommet qui a rompu le soutien au milieu des années 30 en 2002. Une descente finale à un plus bas de six ans à 30, 66 $ a signalé une opportunité d'achat à faible risque, laissant la place à une nouvelle tendance haussière qui a atteint le plus haut précédent au quatrième trimestre de 2004.
Il a éclaté immédiatement et est tombé dans un schéma latéral saccadé, affichant peu de hausse jusqu'au deuxième semestre de 2006. Cette impulsion d'achat a atteint un peu plus de 100 $ en 2008, laissant la place à une descente verticale pendant l'effondrement économique. La baisse s'est installée dans les bas 50 $ après le crash et a testé ce niveau avec succès en mars 2009, complétant un renversement à double fond, tandis que la hausse subséquente a achevé un retracement de 100% dans le plus haut précédent en 2011.
Une percée s'est atténuée dans un modèle de coin en hausse qui a freiné les gains dans le record de 2014 à 135, 10 $. L'action a plongé avec les matières premières mondiales au cours du premier semestre de 2015, atteignant finalement un creux dans les 60 $ supérieurs après le mini crash flash en août de la même année. La vague de reprise qui a suivi s'est déroulée sur une trajectoire similaire mais opposée, s'inversant à moins de deux points du sommet précédent de janvier 2018.
L'action des prix depuis cette époque a creusé une ligne de tendance à la baisse, la résistance étant désormais située au-dessus de 126 $. Les baisses croissantes au cours de la même période donnent un aspect triangulaire à la tendance sur cinq ans, mais il est difficile de faire des prévisions audacieuses avec des lignes de tendance à deux points. Malheureusement pour les taureaux, l'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en mai 2019, établissant un vent contraire qui pourrait retarder une progression rapide vers de nouveaux sommets.
Graphique à court terme CVX (2015-2019)
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L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a enregistré un creux de cinq ans au deuxième semestre de 2015 et est entré dans une phase d'accumulation qui s'est arrêtée juste en dessous du niveau record de 2014 en mai 2018. OBV a stagné depuis ce temps, imitant le modèle de maintien saccadé du stock. Les actionnaires ont résisté malgré les faibles rendements au cours de cette période, profitant du dividende élevé pour leurs efforts.
La ligne de tendance en place depuis début 2018 est en fait une zone de prix, les niveaux de 125 $ à 127 $ étant contestés. Un pic d'achat dans la zone qui élève également l'OBV à la ligne rouge devrait signaler une cassure soutenue, ouvrant la voie à un test critique de la résistance de 2014 et 2018.Cette impulsion complétera également un modèle de coupe et de poignée pluriannuel, avec un rallye dans les 140 $, ce qui donne un objectif de mouvement mesuré à long terme à 200 $.
The Bottom Line
Chevron est passé à la hausse avec le secteur de l'énergie et pourrait remettre en question la ligne de tendance des plus bas en place au cours des 19 derniers mois. Une cassure ouvrira la porte à un test de résistance de 2014 et 2018 tout en complétant un modèle de cassure de tasse et de poignée qui pourrait afficher des rendements impressionnants à long terme.
