La décélération du marché des smartphones ne va nulle part, au détriment de certains des principaux fournisseurs d'Apple Inc. (AAPL), selon une équipe d'analystes de la rue qui est devenue plus baissière sur les jeux de semi-conducteurs tels que Skyworks Solutions Inc (SWKS) et Taiwan Semiconductor (TSM).
Mardi, les analystes de Morgan Stanley Craig Hettenbach, Joseph Moore et Katy Huberty, ainsi que leurs collègues en Asie, ont écrit une note de recherche mettant en évidence les risques auxquels sont confrontés les fournisseurs d'Apple dans un marché de l'iPhone qui s'affaiblit. En février, le fabricant de smartphones a annoncé des ventes d'unités d'iPhone au mois de décembre plus faibles que prévu. Suite aux résultats, Moore a publié une note indiquant que "les unités iPhone décevantes combinées à une surcharge des stocks devraient continuer d'avoir un impact prononcé sur les fournisseurs d'Apple et le segment des smartphones plus largement".
Les livraisons chinoises coulent au quatrième trimestre, première baisse record
Les analystes ont écrit que les livraisons unitaires de smartphones au quatrième trimestre ont baissé de 6% dans l'ensemble, y compris une baisse de 13% du marché chinois clé et marquant la première baisse enregistrée dans la région.
"Après une série de coupures de commandes à la fin du 4e trimestre 2017, la chaîne d'approvisionnement des smartphones en Chine a subi une digestion des stocks et jusqu'à présent, nous n'avons pas vu de hausse importante après le Nouvel An chinois", ont écrit les analystes de Morgan Stanley. Ils ont ajouté que les nouveaux appareils des sociétés chinoises de smartphones, dont Huawei et Oppo, ne semblent pas suffisamment importants pour inverser les tendances actuelles des puces. Quant à Apple, le ralentissement de la demande pour le 10e anniversaire de l'iPhone X est une mauvaise nouvelle pour les fabricants de puces, notamment une surabondance des stocks due aux précommandes de décembre.
Morgan Stanley estime que Skyworks est sous-pondéré, ce qui indique que la société basée à Woburn, dans le Massachusetts, fait face à une "barre haute pour le trimestre de juin". Taiwan Semi, d'autre part, pourrait voir des vents contraires négatifs pour ses processeurs partiellement inversés par une hausse de la demande de ses pièces auprès des mineurs de crypto-monnaie. La société d'investissement recommande l'achat de Taiwanese MediaTek Inc. (MDTKF), qui est en concurrence avec Qualcomm Inc. (QCOM) dans les processeurs pour smartphones et les pièces en bande de base. Les actions de QCOM sont en baisse de 4, 3% mardi après-midi à 60, 11 $ après que le président Donald Trump a bloqué l'offre publique d'achat hostile de 117 milliards de dollars de son concurrent Broadcom Ltd. (AVGO) sur des problèmes de sécurité nationale.
