Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) a presque terminé un long et douloureux voyage aller-retour vers le sommet d'août 2015 à 758, 61 $, publié juste avant que les clients de tout le pays ne soient transportés dans les hôpitaux avec des maladies d'origine alimentaire attribuées plus tard aux pratiques de stérilisation de l'entreprise. Une longue période de déni et de déviation a suivi l'épidémie tandis que les ventes se tarissaient, faisant tomber la chaîne de restauration rapide à son plus bas niveau en cinq ans en février 2018.
Le temps guérit toutes les blessures, et les clients de Chipotle sont enfin revenus, ce qui représente l'incroyable vague de reprise de 500 points sur 15 mois, mais les hauts historiques marquent une résistance majeure, il n'est donc pas sage de s'attendre à une cassure immédiate et à un rallye à 1000 $. C'est une bonne nouvelle pour les investisseurs exclus car un renversement pourrait combler l'écart de février à 550 $ avant de développer la puissance de feu nécessaire pour maintenir des prix plus élevés.
Graphique CMG à long terme (2006-2019)
TradingView.com
Parent McDonalds Corporation (MCD) a quitté la chaîne de restaurants lors d'un premier appel public à l'épargne (IPO) de janvier 2006 qui a ouvert à 45, 00 $. La pression d'achat précoce a culminé au milieu des années 60 en mai, marquant une résistance avant une cassure de 2007 qui a suscité un fort intérêt d'achat. Le titre a bondi plus haut en fin d'année, dépassant finalement 150 $ et se repliant au premier trimestre de 2008. La pression des ventes s'est accélérée pendant l'effondrement économique, coupant l'impression de l'ouverture de l'introduction en bourse avant d'afficher un creux historique à 36, 86 $ en novembre.
La vague de reprise qui a suivi a pris 19 mois pour achever un retracement de 100% vers le plus haut de 2007, produisant une cassure immédiate qui a affiché une hausse positive en 2012 lorsque la hausse s'est terminée au-dessus de 400 $. Il a effacé ce niveau de résistance au quatrième trimestre de 2013, générant un assaut final vers le plus haut de tous les temps de 2015, suivi d'une baisse brutale qui a cédé plus de 350 points en seulement trois mois.
La tendance baissière s'est stabilisée à près de 350 $ en 2016, laissant la place à une légère hausse qui a échoué à une résistance de 50 mois en mai 2017. Cela a ouvert la voie à un point culminant de vente à volume élevé qui s'est poursuivi au premier trimestre de 2018. Le titre est devenu plus élevé en En avril et a perdu plus de 40 points après que la société a enregistré une croissance de la clientèle plus élevée que prévu. Il a perdu du terrain au cours du second semestre, mais a de nouveau augmenté en janvier, poursuivant une ascension qui atteint désormais 10 points par rapport au sommet de 2015.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans la zone de surachat en mars et a traversé mais n'a pas encore émis de signal de vente. L'action sur les prix travaille maintenant sur un chandelier extérieur haussier mensuel qui, s'il est confirmé à la fin de juin, améliorera considérablement les chances d'une cassure au troisième trimestre.Cependant, les lectures d'accumulation avertissent que les actions de Chipotle auront besoin d'un parrainage encore plus fort pour conserver des prix plus élevés.
Graphique à court terme CMG (2015-2019)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a affiché un sommet historique avec le prix en 2015 et est entré dans une vague de distribution brutale qui s'est poursuivie en août 2017. Le prix a continué de perdre du terrain pendant six mois, déclenchant une divergence haussière qui prédit le fond éventuel. La pression d'achat depuis ce temps n'a pas réussi à égaler l'intensité du prix, stagnant au niveau de retracement de Fibonacci.786 de l'événement de distribution de 2015 à 2017. À son tour, cela prédit que le rallye va caler et entrer dans une période de consolidation avant une cassure soutenue.
La tendance haussière de 15 mois a creusé trois lacunes non comblées à 275 $, 350 $ et 550 $. Les chances sont élevées qu'au moins un de ces trous soit rempli avant qu'un rallye vers de nouveaux sommets ne gagne en traction. En conséquence, les acteurs du marché des patients viseront l'écart de continuation de février 2019 entre 530 $ et 570 $, à la recherche d'une opportunité d'achat à faible risque. Bien sûr, c'est un problème pour les actionnaires actuels, qui pourraient être contraints de s'asseoir sur leurs mains à travers une baisse de 25% à 30%.
The Bottom Line
Le stock de chipotle teste maintenant le plus haut de tous les temps de 2015, mais devrait combler au moins l'un des trois écarts de rallye avant d'éclater et de se diriger vers 1000 $.
