Que sont les actions propres?
Les actions propres sont une catégorie relativement nouvelle d'actions d'OPC. L'industrie des fonds communs de placement a introduit des actions propres, ainsi que des actions T, en réponse à la règle fiduciaire du ministère du Travail. Cette règle sur les conflits d'intérêts a été conçue pour mettre fin aux comportements peu scrupuleux des courtiers et des conseillers financiers, comme recommander des options de fonds plus chères aux clients afin qu'ils puissent percevoir une commission plus élevée. Parce que les actions propres offrent un prix uniforme unique à tous les niveaux, les conseillers ne sont pas tentés de pousser un fonds coûteux sur un fonds plus abordable.
Les actions propres servent ainsi à fournir aux investisseurs un accès à la même gestion de fonds que les autres catégories d'actions de fonds communs de placement, mais généralement à des coûts inférieurs et plus transparents.
Comprendre les partages propres
Des actions propres ont été lancées en 2017 afin d'améliorer la transparence des frais et commissions des OPC supportés par les investisseurs, et de se conformer à la nouvelle réglementation édictée par la Règle fiduciaire.
Selon un rapport de Morningstar, les actions propres sont le meilleur moyen d'améliorer la transparence pour les investisseurs de fonds communs de placement. Contrairement aux actions T, les actions propres n'ont pas de frais de vente initiaux ni de frais annuels 12b-1 pour les services de fonds. Bien que les actions propres puissent entraîner des frais de gestion des investissements et des frais administratifs, ces actions n'incluent pas les frais de distribution ou les commissions. Cependant, les cabinets de conseil peuvent toujours imposer leurs propres frais supplémentaires pour leurs services rendus. Les courtiers fixent souvent leurs propres commissions pour la vente d'actions propres qui peuvent être basées sur un taux fixe ou un pourcentage, ce qui ajoute une certaine transparence pour les investisseurs.
Non seulement les actions propres entraînent une plus grande transparence et moins de conflits d'intérêts, mais cette classe d'actions pourrait également offrir aux investisseurs de grosses économies. Selon l'analyse de Morningstar, des actions propres et d'autres nouvelles classes d'actions conçues dans le sillage de la règle fiduciaire pourraient permettre aux investisseurs d'économiser au moins 0, 50% de rendement par rapport aux offres actuelles. Pour couronner le tout, les investisseurs pourraient recevoir une économie supplémentaire de 0, 20%, car leurs conseillers seront incités à recommander le fonds qui est dans le meilleur intérêt du consommateur.
Exemple de partages propres
À titre d'exemple, nous pouvons comparer les coûts associés à deux classes d'actions différentes pour le même fonds commun de placement sous-jacent. Prenez le populaire fonds américain The American Funds Washington Mutual Investors (AWSHX).
Les actions de fonds de catégorie A facturent une charge maximale de 5, 75% et facturent un ratio de frais net de 0, 57% par an. Avec une classe d'actions T du même fonds, un investisseur paierait tout de même 0, 57% par an, mais son courtier ne pourrait facturer qu'une charge de vente maximale de 2, 5%. Avec une classe d'actions propre d'AWSHX, aucune charge de vente ne serait associée à la transaction. Au lieu de cela, les courtiers pourraient facturer des frais distincts pour leurs conseils ou leurs services continus. Même si leurs frais sont identiques pour tous les fonds, l'investisseur peut être assuré que son conseiller ne pousse pas ce fonds particulier en raison de sa structure incitative.
