Qu'est-ce que l'indice Commodity Research Bureau?
L'indice Commodity Research Bureau (CRB) agit comme un indicateur représentatif des marchés mondiaux actuels des produits de base. Il mesure la direction agrégée des prix de divers secteurs de produits de base. L'indice comprend un panier de 19 matières premières, dont 39% alloués aux contrats énergétiques, 41% à l'agriculture, 7% aux métaux précieux et 13% aux métaux industriels. Le CRB est conçu pour isoler et révéler le mouvement directionnel des prix dans l'ensemble des matières premières métiers.
Comprendre l'indice du Commodity Research Bureau (CRB)
Après la Grande Dépression dans les années 1930, l'activité commerciale sur les actions, les obligations et les contrats à terme sur marchandises commençait à montrer un peu de vie. Cependant, les commerçants et les personnes intéressées par les produits de base ont trouvé très peu de sources d'informations complètes à leur disposition. Dans cet esprit, un journaliste du nom de Milton Jiler a fondé le Commodity Research Bureau, avec le Futures Market Service comme première publication, selon le site Web du CRB. Il estimait que les commerçants avaient besoin de quelque chose qui reflète mieux l'activité globale des prix sur les marchés des produits de base. Pour résoudre ce problème et améliorer la transparence des échanges, l'indice CRB a été conçu pour fournir une représentation dynamique des grandes tendances des prix des matières premières.
En 1986, le New York Futures Exchange (NYFE) a introduit le CRB Futures Price Index et est rapidement devenu le contrat le plus regardé de la bourse. Aujourd'hui, plusieurs courtiers différents prennent en charge les indices de matières premières qui suivent les paniers de matières premières pour refléter les mouvements de prix. Les investisseurs les reconnaissent comme un baromètre important des prix des matières premières et de l'accès aux marchés. Par exemple, l'indice Thomson Reuters Equal Weight Commodity est l'indice CRB dans son poids égal d'origine de 1957.
Autres indices de matières premières
Le CBR est l'un des premiers fournisseurs d'indices de matières premières. Depuis sa création, de nombreux autres fournisseurs ont suivi. Par exemple, il y a le Bloomberg Commodity Index, l'UBS Bloomberg CMCI, Reuters / Jefferies CRB, Rogers International et le S&P Goldman Sachs Commodity Index. Tous ces indices sont conçus pour fournir une exposition liquide et diversifiée aux produits de base réels par le biais de contrats à terme.
Matières premières en tant que classe d'actifs
Les trois principales classes d'actifs sont traditionnellement des actions ou des actions; revenu fixe ou obligations; et les équivalents de trésorerie ou les instruments du marché monétaire. Plus récemment, les professionnels de l'investissement ont ajouté des matières premières à la composition des classes d'actifs. Certains professionnels de l'investissement estiment qu'ils sont avantageux pour le portefeuille d'un investisseur car ils ajoutent de la diversification, une protection contre l'inflation et des rendements absolus. D'autres gestionnaires d'actifs pensent que les matières premières sont une classe d'actifs de niche soumise à une forte volatilité des prix. En ce qui concerne les stratégies, les indices passifs longs seuls représentent l'exposition la plus élevée, selon une étude du CFA Institute. À cette fin, les indices de matières premières tels que le CRB sont un outil précieux pour les gestionnaires de portefeuille.
