Qu'est-ce que la Loi sur le réinvestissement communautaire (ARC)?
La Community Reinvestment Act (CRA) est une loi fédérale promulguée en 1977 pour encourager les institutions de dépôt à répondre aux besoins de crédit des quartiers à revenu faible ou modeste. L'ARC exige des organismes de réglementation fédéraux qu'ils évaluent dans quelle mesure chaque banque remplit ses obligations envers ces collectivités. Ce score est utilisé pour évaluer les demandes d'approbation future des fusions bancaires, des chartes, des acquisitions, des ouvertures de succursales et des facilités de dépôt.
Points clés à retenir
- Bien que les autorités de réglementation examinent l'activité de prêt et d'autres données dans leur évaluation, il n'y a pas de points de référence spécifiques que les banques doivent respecter.Les notations de l'ARC sont disponibles en ligne et sur demande dans les succursales bancaires locales.Les critiques ont accusé l'ARC de créer une incitation pour les banques à fournir les prêts risqués ayant conduit à la crise du logement de 2008, bien que des recherches ultérieures suggèrent que les prêts liés à l'ARC ne constituaient qu'une petite partie du marché des subprimes.
Comprendre la Loi sur le réinvestissement communautaire (ARC)
L'ARC a été adoptée pour inverser le fléau urbain qui était devenu évident dans de nombreuses villes américaines dans les années 1970. En particulier, l'un des objectifs était de renverser les effets de la redlining, une pratique de plusieurs décennies par laquelle les banques évitaient activement d'accorder des prêts aux quartiers à faible revenu. L'objectif de la loi était de renforcer les lois existantes qui exigeaient des banques qu'elles répondent suffisamment aux besoins bancaires de tous les membres des communautés qu'elles desservaient.
Trois organismes de réglementation fédéraux - le Bureau du contrôleur de la monnaie, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale - ont un rôle de surveillance à l'égard de l'ARC. Cependant, le dernier est principalement chargé d'évaluer si les banques membres de l'État remplissent leurs obligations en vertu de la loi.
L'un des objectifs de l'ARC était de renverser les effets de la redlining, une pratique controversée dans laquelle les banques limitaient les prêts dans certains quartiers jugés trop risqués.
La Réserve fédérale utilise l'une des cinq méthodes pour classer la performance d'une banque en fonction de sa taille et de sa mission. Bien qu'une mise à jour de 1995 de l'ARC oblige les autorités de réglementation à tenir compte des données sur les prêts et les investissements, le processus d'évaluation est quelque peu subjectif, sans quotas spécifiques que les banques doivent respecter.
Chaque banque reçoit l'une des notations suivantes:
- Exceptionnel Satisfaisant Besoins d'amélioration Amélioration substantielle
La Fed publie une base de données en ligne que les membres du public peuvent utiliser pour voir le score d'une banque particulière. Les banques sont également tenues de fournir aux consommateurs leur évaluation des performances sur demande.
L'ARC s'applique aux institutions de dépôt assurées par la FDIC, y compris les banques nationales, les banques à charte d'État et les associations d'épargne. Cependant, les coopératives de crédit soutenues par le National Insurance Union Share Insurance Fund et d'autres entités non bancaires sont exemptées de la législation.
Critiques de l'ARC
Les critiques de l'ARC, y compris un certain nombre de politiciens et d'experts conservateurs, indiquent que la loi est un facteur contributif aux pratiques de prêt risquées qui ont conduit à la crise financière de 2008. Ils allèguent que les banques et autres prêteurs ont assoupli certaines normes d'approbation hypothécaire pour satisfaire les examinateurs de l'ARC.
Cependant, certains économistes, dont Neil Bhutta et Daniel Ringo de la Federal Reserve Bank, ont fait valoir en 2015 que les prêts hypothécaires basés sur l'ARC représentaient un faible pourcentage des prêts à risque pendant la crise financière. En conséquence, Bhutta et Ringo ont conclu que la loi n'était pas un facteur majeur du ralentissement ultérieur du marché.
L'ARC a également reçu des critiques selon lesquelles elle n'était pas particulièrement efficace. Alors que les communautés à revenu faible et modéré ont vu un afflux de prêts après le passage de l'ARC, les recherches effectuées par Jeffery Gunther de la Réserve fédérale ont conclu que les prêteurs non soumis à la loi - c'est-à-dire les coopératives de crédit et autres non-banques - représentaient une part égale de ces prêts.
Moderniser l'ARC
Plus récemment, certains économistes et décideurs ont suggéré que la loi devait être révisée pour rendre le processus d'évaluation moins onéreux pour les banques et pour suivre les changements dans l'industrie. Par exemple, l'emplacement physique des succursales bancaires reste un élément du processus de notation, même si un nombre croissant de consommateurs effectuent leurs opérations bancaires en ligne.
Fait rapide
De nombreux détracteurs de l'ARC allèguent qu'elle a contribué à la crise financière de 2008 parce que les prêteurs ont assoupli les normes d'approbation des hypothèques pour se conformer à la Loi.
Dans un article d'opinion publié en 2018, le contrôleur de la monnaie, Joseph Otting, a affirmé que l'approche obsolète de l'ARC avait conduit à des «déserts d'investissement», où les prêts ne sont pas encouragés en raison du manque de succursales bancaires à proximité.
À l'été 2018, le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) a ouvert une période de commentaires au cours de laquelle les parties prenantes ont été invitées à soumettre leurs commentaires sur la modernisation de la législation. Au moment de la fermeture de cette fenêtre, le 19 novembre 2018, le bureau avait reçu plus de 1300 commentaires. À ce jour, il n'a pas encore publié de nouvel ensemble de règles concernant l'ARC.
