Que sont les réserves conditionnelles
Les réserves conditionnelles sont détenues par les compagnies d'assurance pour faire face à court terme à leurs obligations et constituent une mesure importante de la capacité d'une entreprise à couvrir ses dépenses.
Répartition des réserves conditionnelles
Les réserves conditionnelles peuvent être considérées comme un fonds pour les jours de pluie pour les compagnies d'assurance afin d'aider à couvrir les dépenses imprévues en période de crise financière. Les assureurs doivent être prêts à respecter leurs obligations à tout moment et si une compagnie d'assurance n'est pas préparée à ne pas avoir suffisamment d'argent mis de côté avec des liquidités acceptables, cela peut entraîner leur insolvabilité. Pour se prémunir contre cette possibilité, les commissaires aux assurances de l'État et les associations de garantie des assurances exigent des compagnies d'assurance qu'elles maintiennent certains niveaux de réserves, qui ne peuvent pas être utilisées comme un actif ordinaire, et qu'elles inscrivent en outre séparément les réserves conditionnelles dans leurs rapports financiers.
Les réserves conditionnelles sont répertoriées séparément dans les rapports financiers afin de renforcer le besoin de liquidité, car les compagnies d'assurance peuvent avoir besoin d'utiliser les réserves pour faire face à des obligations futures imprévues. Ils sont mis de côté et ne sont pas utilisés dans des investissements à long terme ou à risque plus élevé, car leur existence est un indicateur que la compagnie d'assurance est moins susceptible de devenir dépréciée ou insolvable. Des exemples de réserves conditionnelles comprennent les excédents de réassurance non autorisée, les dividendes non déclarés aux assurés et les autres réserves établies volontairement et conformément aux réglementations statutaires.
Les régulateurs s'appuient sur de nombreux ratios financiers pour déterminer dans quelle mesure une compagnie d'assurance est protégée contre la possibilité d'une augmentation rapide des réclamations. Les réserves conditionnelles sont soustraites du total des passifs et comparées à tout excédent de police comme exemple d'un ratio commun. Toute entreprise qui compte trop sur ses réserves, calculées par ce ratio, peut être examinée de plus près. Un test de liquidité compare la trésorerie et les titres d'une entreprise à son passif net.
Les analystes examinent les modifications apportées aux réserves conditionnelles d'une entreprise au fil du temps, en particulier en ce qui concerne les passifs associés à la liste actuelle des politiques et leurs risques associés.
Le rôle des agences de notation
Aux États-Unis seulement, il y a eu plus de 640 faillites de compagnies d'assurance au cours de la période de 30 ans de 1969 à 1998. Une société devient insolvable lorsque son capital est érodé au point qu'elle ne peut pas couvrir ses passifs d'assurance.
Les notes de solidité financière des assureurs (IFSR) sont une référence qui représente l'opinion actuelle des différentes agences de notation sur la sécurité financière d'une compagnie d'assurance particulière. Les agences de notation Big Three fournissent plus de 95% de toutes les notations et se composent de Moody's Investor Services, Standard & Poor's et Fitch Ratings.
