Qu'est-ce qu'une opération sur titres?
Une opération sur titres est une activité qui apporte un changement important à une organisation et a un impact sur ses parties prenantes, y compris les actionnaires, tant ordinaires que privilégiés, ainsi que les obligataires. Ces événements sont généralement approuvés par le conseil d'administration de l'entreprise; les actionnaires peuvent également être autorisés à voter sur certains événements. Certaines opérations sur titres obligent les actionnaires à soumettre une réponse.
Que sont les opérations sur titres?
Comprendre les opérations sur titres
Lorsqu'une société cotée en bourse émet une opération sur titres, elle lance un processus qui affecte directement les titres émis par cette société. Les opérations sur titres peuvent aller de questions financières urgentes, telles que la faillite ou la liquidation, à une entreprise qui change de nom ou de symbole commercial, auquel cas l'entreprise doit souvent mettre à jour son numéro CUSIP, qui est le numéro d'identification attribué aux titres. Les dividendes, les fractionnements d'actions, les fusions, les acquisitions et les retombées sont tous des exemples courants d'opérations sur titres.
Les opérations sur titres peuvent être obligatoires ou volontaires. Les opérations sur titres obligatoires sont automatiquement appliquées aux investissements concernés, tandis que les opérations sur titres volontaires nécessitent l'application d'une réponse de l'investisseur. Les fractionnements d'actions, les acquisitions et les changements de nom de société sont des exemples d'opérations sur titres obligatoires; les offres publiques d'achat, les dividendes optionnels et les émissions de droits sont des exemples d'opérations sur titres volontaires.
Les opérations sur titres qui doivent être approuvées par les actionnaires seront généralement inscrites sur une procuration de la société, qui est déposée avant l'assemblée annuelle d'une société ouverte. Les opérations sur titres peuvent également être révélées dans les documents 8-K pour les événements importants.
Points clés à retenir
- Une opération sur titres est un événement réalisé par une entreprise qui a un impact significatif sur ses parties prenantes (par exemple, les actionnaires ou les créanciers). actionnaires et conseil d'administration d'une entreprise.
Opérations sur titres courantes
Les opérations sur titres comprennent les fractionnements d'actions, les dividendes, les fusions et acquisitions, les émissions de droits et les scissions. Ce sont toutes des décisions importantes qui doivent généralement être approuvées par le conseil d'administration de la société et autorisées par ses actionnaires.
- Un dividende en espèces est une opération d'entreprise courante qui modifie le cours des actions d'une entreprise. Un dividende en espèces est soumis à l'approbation du conseil d'administration d'une société, et il s'agit d'une distribution des bénéfices d'une société à une catégorie déterminée de ses actionnaires. Par exemple, supposons que le conseil d'administration de la société ABC approuve un dividende en espèces de 2 $. À la date ex-dividende, le cours de l'action de la société ABC refléterait l'opération sur titres et serait inférieur de 2 $ à son cours de clôture précédent. Un fractionnement des actions est une autre opération sur titres commune qui modifie les actions existantes d'une entreprise. Dans un fractionnement d'actions, le nombre d'actions en circulation est augmenté d'un multiple spécifié, tandis que le prix de l'action est diminué du même facteur que le multiple. Par exemple, en juin 2015, Netflix Inc. a annoncé sa décision de subir un fractionnement d'actions sept pour un. Par conséquent, le cours de l'action de Netflix a diminué d'un facteur sept, tandis que ses actions en circulation ont augmenté d'un facteur sept. Le 15 juillet 2015, Netflix a clôturé à 702, 60 $ par action et avait un cours de clôture ajusté de 100, 37 $. Bien que le prix de l'action de Netflix ait considérablement changé, la répartition n'a pas affecté sa capitalisation boursière.Une division inversée serait mise en œuvre par une société qui souhaite augmenter le prix de ses actions.Par exemple, un actionnaire qui possède 10 actions d'une valeur de 1 $ chacun n'aura qu'une seule action après une répartition inversée de 10 pour une, mais cette action sera évaluée à 10 $. Un fractionnement inversé peut être un signe que les actions de l'entreprise ont coulé si bas que leurs dirigeants veulent augmenter le prix, ou du moins faire croire que le stock est plus fort. La société devra peut-être même éviter d'être classée comme un sou. Dans d'autres cas, une entreprise peut avoir recours à une répartition inversée pour chasser les petits investisseurs. Les fusions et acquisitions (fusions et acquisitions) sont un troisième type d'opérations sur titres qui entraînent des changements importants pour les entreprises. Dans une fusion, deux ou plusieurs sociétés se mettent en synergie pour former une nouvelle société. Les actionnaires existants des sociétés qui fusionnent conservent un intérêt commun dans la nouvelle société. Contrairement à une fusion, une acquisition implique une transaction dans laquelle une société, l'acquéreur, reprend une autre société, la société cible. Dans une acquisition, la société cible cesse d'exister, mais l'acquéreur assume les activités de la société cible et les actions de l'acquéreur continuent d'être négociées.Une scission se produit lorsqu'une société publique existante vend une partie de ses actifs ou distribue de nouvelles actions dans afin de créer une nouvelle société indépendante. Souvent, les nouvelles actions seront offertes par le biais d'une émission de droits aux actionnaires existants avant d'être offertes aux nouveaux investisseurs. Une scission pourrait indiquer une entreprise prête à relever un nouveau défi ou qui recentre les activités de l'entreprise principale. Une entreprise mettant en œuvre une émission de droits n'offre des actions supplémentaires ou nouvelles qu'aux actionnaires actuels. Les actionnaires existants ont le droit d'acheter ou de recevoir ces actions avant qu'elles ne soient offertes au public. Une émission de droits a lieu régulièrement sous la forme d'un fractionnement d'actions et peut en tout cas indiquer que les actionnaires existants se voient offrir la possibilité de profiter d'un nouveau développement prometteur.
