Qu'est-ce qu'une note de détail
Un billet de détail est un titre de créance subordonné à moyen terme, non garanti, généralement émis par une multinationale. Les billets au détail peuvent être achetés directement auprès de l'émetteur au pair par tranche de 1 000 $ sans intérêt couru ni majoration supplémentaire.
Ces billets paieront généralement un taux d'intérêt fixe pendant neuf mois ou plus. Après cette date, le taux d'intérêt peut varier. La plupart des billets de vente au détail comportent également une option de survivant. Ils sont également connus sous le nom d'obligations de détail.
Décomposer la note de détail
Les billets au détail sont des obligations à taux fixe de la société émettrice. Les billets et tout paiement d'intérêts qui l'accompagne sont garantis par la foi et le crédit de l'émetteur et sont remboursables ou non. Les billets de vente au détail remboursables produisent généralement des rendements plus élevés, et certains peuvent inclure une protection contre les appels pour une période donnée.
Cependant, en raison de la nature subordonnée de ces investissements, ils peuvent ne pas fonctionner pour tous les portefeuilles. La dette subordonnée est un prêt ou un titre qui se classe en dessous des autres prêts ou titres en ce qui concerne les créances sur les actifs ou les bénéfices. La dette subordonnée est également connue sous le nom de titre subalterne ou de prêt subordonné. En cas de défaillance de l'emprunteur, les créanciers qui détiennent une dette subordonnée ne seront remboursés qu'après le paiement intégral des détenteurs de dette senior.
De nombreux émetteurs comprennent des sociétés internationales de premier plan qui proposent des billets chaque semaine. Les informations contenues dans les offres comprennent généralement les échéances, les périodes de paiement des intérêts, les dates d'appel, les notes de crédit et les taux des coupons, mais les émetteurs se réservent le droit de modifier ou d'annuler une offre sans préavis. Les offres sont valables une semaine.
Les billets au détail peuvent être achetés soit directement auprès de l'émetteur, soit par l'intermédiaire d'un intermédiaire financier tel qu'un courtier. Après avoir acheté les billets, l'acheteur reçoit régulièrement des paiements à taux fixe. Les paiements fixes peuvent être mensuels, trimestriels ou semestriels et se poursuivront jusqu'à l'échéance. Si les billets sont remboursables, les paiements continueront jusqu'à ce qu'ils soient rappelés.
- Les billets au détail peuvent se qualifier pour le statut à imposition différée par eux-mêmes. Ils peuvent être conservés dans des comptes entièrement imposables ou investis dans un compte de retraite individuel (IRA), où les revenus d'intérêts sont à imposition différée.Il existe un marché secondaire pour les billets de détail, mais ils sont destinés à être détenus jusqu'à l'échéance. La valeur marchande d'un billet de détail fluctuera jusqu'à la date d'échéance. L'option du survivant sur ces billets permet à la succession du porteur de retourner le billet à l'émetteur à la valeur nominale. Si un billet devait survivre à son propriétaire d'origine, ses héritiers peuvent toujours le remettre à l'échéance pour une valeur nominale.
Comparaison des billets et obligations au détail
Une obligation est également un investissement à revenu fixe dans lequel un investisseur prête de l'argent à une entité. La société émettrice emprunte des fonds par le biais de l'offre de billets pour une période définie à un taux d'intérêt variable ou fixe. Lorsque les entreprises ont besoin de lever des fonds pour de nouveaux projets, de maintenir leurs opérations en cours ou de refinancer des dettes existantes, elles peuvent émettre des obligations directement aux investisseurs au lieu d'obtenir un prêt bancaire.
L'entité responsable émet une obligation qui indique contractuellement le taux d'intérêt à payer et l'heure à laquelle les fonds prêtés, ou le principal, sont remboursés. Le taux d'intérêt, appelé taux du coupon ou paiement, est le rendement que les détenteurs d'obligations gagnent en prêtant leurs fonds à l'émetteur.
Les obligations sont plus compliquées que les billets de détail en partie parce que leur prix est soumis à des facteurs tels que les notations de crédit et les taux d'intérêt. Le coût d'une obligation évoluera inversement aux taux d'intérêt.
