Qu'est-ce qu'un Cramdown?
Un blocage est l'imposition d'un plan de réorganisation de la faillite par un tribunal malgré les objections de certaines catégories de créanciers. Un blocage est souvent utilisé dans le cadre d'un dépôt de bilan en vertu du chapitre 13 et implique que le débiteur modifie les termes d'un contrat avec un créancier avec l'aide du tribunal. Un repli réduit le montant dû au créancier pour refléter la juste valeur marchande des garanties qui ont été utilisées pour garantir la dette d'origine. Une provision pour écrasement (également appelée «écrasement») est principalement utilisée pour certaines dettes garanties, comme une voiture ou des meubles. Les cramdowns ne sont pas autorisés sur les hypothèques pour les maisons qui servent de résidence principale.
Cramdown expliqué
Décrite à l'article 1129 (b) du Code de la faillite, la disposition relative à la répression autorise un tribunal de faillite à ignorer les objections d'un créancier garanti et à approuver le plan de réorganisation d'un débiteur tant qu'il est «juste et équitable». Le terme "écrasement" vient de l'idée que les changements de prêt sont "étouffés" dans la gorge des créanciers. Un écrasement peut être appelé un «écrasement» pour faire référence à tout accord défavorable imposé aux créanciers par les circonstances. Dans une faillite personnelle, un débiteur peut soit renégocier un prêt par le biais d'une réorganisation du chapitre 13 (en utilisant un blocage), soit risquer de tout perdre grâce à un dépôt au chapitre 7, ce qui donne aux créanciers garantis un effet de levier beaucoup plus important.
Les créanciers garantis feront souvent mieux dans une réorganisation du chapitre 13 que les créanciers non garantis, et sont généralement ceux qui ont des objections. La meilleure défense du créancier chirographaire contre un plan de restructuration indésirable est généralement de ne pas discuter de la question de savoir si le plan est juste et équitable et de contester plutôt la question de savoir si le débiteur peut respecter les obligations du plan. L'effondrement a été un outil précieux pour forcer les prêteurs garantis récalcitrants à accepter une réorganisation.
Les réductions peuvent être utilisées sur des biens personnels, tels qu'un véhicule, tant qu'une période minimale s'est écoulée (en fonction de l'actif particulier - 910 jours pour un véhicule et un an pour d'autres biens). Si le délai minimum n'est pas respecté, un blocage ne peut pas être utilisé et le débiteur devra toujours la somme initiale convenue.
Les débiteurs en faillite qui ont des hypothèques sur des immeubles de placement (et non leur résidence principale) sont généralement tenus de les rembourser dans les 3 à 5 ans suivant une panne. Ce court délai crée des problèmes pour de nombreux débiteurs incapables de payer de telles sommes en si peu de temps.
Histoire de Cramdown
Les compressions ont toujours été effectuées dans le contexte des faillites personnelles du chapitre 13, mais se sont ensuite étendues aux faillites d'entreprises du chapitre 11, les emprunteurs ayant tenté de réduire leur endettement. Les tribunaux ont étendu les restrictions sur les prêts garantis par les résidences principales au chapitre 11 avec la loi de 1994 sur la réforme de la faillite. Pendant la crise financière de 2008, les mesures de répression ont de nouveau été discutées comme moyen de gérer la crise des prêts hypothécaires à risque. Les efforts proposés pour supprimer l'interdiction de blocage des prêts hypothécaires ont finalement échoué, car il y avait un trop grand risque de saper le système financier américain en provoquant des faillites bancaires et en rendant les logements inabordables en raison de taux d'intérêt extrêmement élevés.
