Qu'est-ce qu'une option de spread de crédit?
Dans le monde financier, une option de spread de crédit (également connue sous le nom de "spread de crédit") est un contrat d'options qui comprend l'achat d'une option et la vente d'une deuxième option similaire avec un prix d'exercice différent. En effet, en échangeant deux options de même classe et d'expiration, cette stratégie transfère le risque de crédit d'une partie à une autre. Dans ce scénario, il existe un risque que le crédit particulier augmente, provoquant un élargissement de l'écart, ce qui réduit ensuite le prix du crédit. Les écarts et les prix évoluent dans des directions opposées. Une prime initiale est payée par l'acheteur en échange de flux de trésorerie potentiels si un écart de crédit donné change de son niveau actuel.
Écart de crédit
Comprendre une option de spread de crédit
L'acheteur d'une option d'écart de crédit peut recevoir des flux de trésorerie si l'écart de crédit entre deux indices de référence spécifiques s'élargit ou se rétrécit, selon la façon dont l'option est vendue. Les options de spread de crédit se présentent sous la forme d'appels et de put, permettant à la fois des positions de crédit longues et courtes.
Points clés à retenir
- Une option de spread de crédit est un type de stratégie impliquant l'achat d'une option et la vente d'une deuxième option.Les deux options de la stratégie de spread de crédit ont la même classe et la même échéance mais varient en termes de prix d'exercice. le poste, il reçoit un crédit net; si l'écart se rétrécit, il bénéficiera de la stratégie.
Des options de spread de crédit peuvent être émises par les détenteurs de la dette d'une entreprise spécifique pour se couvrir contre le risque d'un événement de crédit négatif. L'acheteur de l'option de spread de crédit (call) assume tout ou partie du risque de défaut et paiera le vendeur d'option si l'écart entre la dette de l'entreprise et un niveau de référence (comme le LIBOR) augmente.
Les options et autres dérivés fondés sur les écarts de crédit sont des outils essentiels pour gérer les risques associés aux obligations et aux dettes à faible notation.
