Qu'est-ce qu'un amoureux des risques?
Un amateur de risque est un investisseur qui est prêt à assumer un risque supplémentaire pour un investissement dont le rendement attendu supplémentaire est relativement faible en échange de ce risque. Les amateurs de risques rechercheront des investissements extrêmement risqués qui sont sujets à une distribution de rendement avec un excès de kurtosis. Un kurtosis excessif dans une distribution de retour signifie qu'il y a un exemple fréquent de résultats d'écart type élevés avec les retours sur investissement. En termes simples, les amateurs de risques choisissent souvent des investissements sujets à des rendements très faibles ou très élevés.
Points clés à retenir
- Les amateurs de risques s'orientent vers des investissements avec des gains potentiels extrêmement élevés même si le potentiel de perte est relativement plus important.Les types d'investissement qu'un amateur de risques est prêt à considérer sont les mêmes que les méthodes d'évaluation courantes filtrent.Les amateurs de risques jouent un rôle important sur le marché en aider à dé-risquer le marché pour les investisseurs plus conservateurs.
Comprendre les amoureux des risques
Un amoureux du risque est un contraste frappant avec le type le plus commun de mentalité d'investisseur de détail - l'aversion au risque. Les investisseurs peu enclins à prendre des risques ont tendance à prendre des risques accrus uniquement s'ils sont justifiés par le potentiel de rendements plus élevés, et parfois même pas à ce moment-là. Un investisseur qui aime les risques n'a pas besoin de voir un modèle de rendements élevés qui compense le risque supplémentaire de prendre un investissement risqué. Cette approche peut améliorer les rendements globaux du portefeuille, en particulier si l'amateur de risques est expérimenté dans le filtrage des entreprises pour les signes fondamentaux ou les signaux techniques. Cependant, la probabilité de réussite à long terme est naturellement plus faible que les autres techniques en raison de l'incertitude accrue introduite par les risques excessifs.
La fonction des amateurs de risques sur le marché
Il y a toujours un compromis risque / rendement à investir. Des rendements plus faibles sont associés à des investissements à moindre risque comme les certificats de dépôt ou les fonds du marché monétaire. Des rendements potentiels plus élevés sont associés à des investissements à plus haut risque, y compris des produits dérivés et des actions individuelles. C'est tout simplement parce que le marché doit indemniser l'investisseur pour prendre un risque supplémentaire. Cependant, cette rémunération n'est pas toujours équitable selon des techniques d'évaluation particulières. C'est finalement l'appel de l'investisseur à savoir si le biais vers le risque à la baisse vaut les rendements potentiels à la hausse. Les modèles d'évaluation signalent simplement ce biais comme un problème.
En prenant des dépliants sur certains de ces investissements moins attrayants, les amateurs de risques jouent un rôle important sur le marché. Parce que la majorité des investisseurs ont tendance à être conservateurs, il doit y avoir un moyen de réduire le risque d'un investissement pour que la majorité des investissements correspondent à ce moule. Cela se fait souvent par le biais de la mise en commun et des produits dérivés, le risque étant transféré entre les parties d'une manière que la plupart des investisseurs n'auront jamais besoin de comprendre. Dans l'idéal, cependant, les acteurs du marché qui maîtrisent une partie du risque de marché excédentaire sont des entités bien capitalisées qui n'utilisent qu'une petite partie de leur portefeuille pour des investissements asymétriques. Lorsqu'un portefeuille entier, ou même juste une partie importante, est dédié à des investissements asymétriques, il suffit d'une période de malchance ou d'un mauvais timing pour effacer ce portefeuille et perdre un autre acteur du marché aidant à réduire les risques pour tout le monde..
Traiter les amateurs de risques de manière professionnelle
Les amateurs de risques ont tendance à reculer devant de nombreuses techniques de gestion de portefeuille prudentes. C'est leur choix lorsqu'ils gèrent leurs propres investissements. Cependant, si un amoureux des risques fait appel à un conseiller financier, il peut être très difficile de traiter avec le conseiller. Certains conseillers consacrent un temps considérable au traitement des biais cognitifs ou émotionnels avant de s'engager avec le portefeuille du client. L'amour du risque n'est pas quelque chose qui doit être guéri ou éliminé, mais plutôt ciblé sur une partie du capital disponible pour éviter de se lancer. C'est, bien sûr, d'où vient l'idée du capital-risque. Les conseillers financiers auront du travail supplémentaire à faire pour trouver une méthode d'évaluation pour allouer ce capital-risque d'une manière qui satisfait la tolérance au risque plus élevée du client tout en restant dans les limites acceptables d'un compromis risque-récompense.
