Le contrat à terme sur le pétrole brut WTI a calé sur une résistance majeure et pourrait s'inverser dans les semaines à venir, mettant fin à la tendance à la hausse qui a commencé en 2016. Cela surprendrait les observateurs du marché, étant donné l'intérêt d'achat constant généré par les craintes de rupture d'approvisionnement en réaction au renouvellement des sanctions iraniennes. Un ralentissement pourrait également indiquer que l'offre croissante dépasse finalement la demande en même temps que de nombreux économistes prévoient un ralentissement mondial.
La baisse initiale ne causera pas beaucoup de douleur, le contrat se négociant au-dessus des moyennes mobiles à long terme pour la première fois depuis 2014. Ces niveaux de soutien suggèrent qu'une baisse sera légère au début, se terminant dans les 60 $ bas. Cependant, les signaux de vente majeurs se déclencheront si le pétrole brut tombe dans les 50 $ supérieurs, ouvrant la porte à une impulsion du marché baissier qui pourrait éventuellement tester le creux de 2016 au milieu des années 20.
Graphique à long terme du pétrole brut (1998-2018)
Le produit testé en 1986 a soutenu près de 10 $ en 1998 et est devenu plus élevé, entrant dans une tendance haussière séculaire qui a sculpté une séquence de rallye à cinq vagues d'Elliott en 2008. La cinquième et dernière vague a affiché une action parabolique entre janvier 2007 et juillet 2008, triplant presque le prix en un record absolu à 147, 27 $. Le contrat a plongé pendant la crise économique, perçant la bulle parabolique dans une spirale de mort de 115 mois en six mois.
Le rebond qui a suivi a fait grimper le niveau de retracement de la vente de Fibonacci à 0, 618 en mars 2011 et a atteint 115 $ deux mois plus tard, marquant le plus haut sommet des sept dernières années. Il s'est ensuite assoupli en un large triangle symétrique, qui s'est finalement effondré en août 2014. Le pétrole brut et les autres matières premières ont ensuite enregistré de fortes baisses, perdant du terrain au premier trimestre de 2016. Le contrat a contrebalancé le plus bas de 2008 de six points à ce moment-là. à 26, 05 $.
L'action des prix depuis 2016 a marqué une avancée saine qui pourrait marquer les quatre premières vagues d'un rallye Elliott à cinq vagues. Cependant, le contrat est maintenant au point mort face à une résistance majeure générée par l'intersection d'une ligne de tendance à 10 ans et de deux schémas de retracement de Fibonacci. La plus grande grille de Fibonacci (rouge) englobe toute la gamme de négociation entre 2008 et 2016, tandis que la plus petite grille (bleue) englobe le déclin à cinq vagues d'Elliott entre septembre 2013 et janvier 2016.
Ces grilles se croisent au niveau de 70 $, avec le retracement 0, 382 de la plus grande plage aligné étroitement avec le retracement 0, 50 de la plus petite plage. Pendant ce temps, l'action des prix a atteint la ligne de tendance des plus bas depuis 2008 pour la quatrième fois ce mois-ci, déclenchant un renversement mineur. Cette ligne de tendance baissière s'alignera parfaitement sur les niveaux de Fibonacci en mai 2019, fixant une date d'expiration sur la configuration technique actuelle.
Le contrat s'est consolidé autour du niveau de 70 $ au cours des six derniers mois, tandis que l'oscillateur mensuel de stochastique est entré dans un cycle de vente qui pourrait durer jusqu'au premier trimestre de 2019. Les moyennes mobiles exponentielles (EMA) conjointes de 50 et 200 mois à 62 $ devraient être surveillé de près pendant que ce signal baissier est en vigueur, avec un rebond et un croisement haussier signalant le début d'un rallye potentiel de la cinquième vague qui brise la résistance, ou une décomposition dans les 50 $ qui pourrait propager la contagion à travers le complexe de produits de base comme il l'a fait trois il y a des années.
The Bottom Line
Le pétrole brut a calé à une résistance majeure dans le bas des 70 $ et pourrait se vendre dans le bas des 60 $ dans les prochains mois. L'évolution des prix à ce niveau pourrait dicter la direction du contrat au cours de la prochaine décennie.
