Darden Restaurants, Inc. (DRI), société holding d'Olive Garden et d'un panier de franchises moins connues, a battu d'un centime les estimations du BPA du deuxième trimestre dans la publication d'avant-marché de mardi, tandis que les revenus ont augmenté de 4, 9% d'une année sur l'autre. La société a également relevé les prévisions pour 2019 de quelques clics tout en prévoyant une croissance des ventes à magasins comparables de 2, 5%. Les mesures ont déclenché une réaction positive mineure, mais une bande non liquide devant la cloche d'ouverture pourrait être trompeuse.
La société détient une capitalisation boursière de 12, 4 milliards de dollars et un rendement à terme de 19x, ce qui se compare favorablement à ses rivaux avec des multiples inférieurs. Les actionnaires activistes ont poussé à cette valorisation plus élevée grâce à des désinvestissements clés, mis en évidence par la vente en 2014 de Red Lobster, la plus grande chaîne de fruits de mer au monde. Les experts du secteur discutent toujours de la sagesse de cette décision, la nouvelle franchise indépendante enregistrant désormais une croissance positive de ses ventes.
Graphique à long terme du DRI (1997-2018)
TradingView.com
Le titre a affiché un creux historique à 4, 03 $ ajusté en fonction de la division en 1997 et est devenu plus élevé, entamant une forte tendance à la hausse qui a atteint le milieu des années 20 en 2002. Une baisse d'un an a trouvé un soutien au milieu de l'adolescence, donnant chemin vers une vague de récupération au ralenti qui a terminé un aller-retour dans la résistance de gamme en janvier 2005. Elle a éclaté deux mois plus tard, gravant une série de hauts et de bas plus élevés dans le sommet de 2007 à 42, 62 $.
Le déclin qui a suivi s'est déroulé à travers deux vagues de vente verticales, la deuxième impulsion prenant de l'ampleur à travers l'effondrement économique de 2008. Il a atteint un creux en novembre après avoir affiché un creux de sept ans chez les adolescents inférieurs et a rebondi dans une reprise multi-vagues qui a atteint le sommet précédent en 2010. Ce pic a marqué le début d'une bande apathique, avec une action sur les prix bloquée pendant quatre ans une fourchette de négociation étroite entre le milieu des 30 $ et le bas des 50 $.
Le titre a franchi la résistance de la fourchette après la vente de Red Lobster, entrant dans une tendance haussière qui a calé au milieu des années 60 en 2015. Il a repris sa trajectoire ascendante après l'élection présidentielle, atteignant un sommet historique à 117 $ en septembre 2018, tandis qu'un repli au cours du quatrième trimestre a fait chuter le restaurateur à un creux de six mois. L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente juste après le pic du rallye, prédisant une faiblesse relative au premier trimestre de 2019.
Graphique à court terme DRI (2017-2018)
TradingView.com
Une grille de Fibonacci s'étendant sur les deux vagues de rallye depuis septembre 2017 organise une récente action sur les prix, mettant en évidence une panne majeure au niveau du retracement de 50%, une moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) et un soutien psychologique à 100 $. Cette vente a également achevé une ventilation tête et épaules qui vise désormais un retracement de 100% dans le creux de la mi-2017 près de 80 $. Un rallye au-dessus de 105 $ est nécessaire pour annuler ces signaux de vente et restaurer les perspectives techniques haussières.
Le titre s'échangeait autour de 100 $ avant la cloche d'ouverture, jusqu'à présent, il n'a pas réussi à remonter une nouvelle résistance. Ce niveau pourrait rester comme de la colle, avec une expiration des options de sorcellerie triple sur le calendrier, mais il faudra un pouvoir d'achat substantiel pour atteindre le niveau critique de 105 $. Compte tenu des enjeux élevés, il est recommandé que les acteurs du marché remontent leurs graphiques intraday, à la recherche d'un intérêt d'achat plus puissant.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) est tombé à son plus bas niveau en six mois cette semaine, mais la baisse relativement faible ne confirme pas la récente panne technique. De plus, les ventes antérieures par le biais de l'EMA de 200 jours en 2016, 2017 et début 2018 ont finalement marqué des opportunités d'achat, tandis que la ligne de tendance formée par les trois derniers événements (ligne noire) met désormais en évidence l'importance du niveau de retracement de.786 près de 90 $.. Ce sera le principal inconvénient à surveiller si les ours reprennent le contrôle dans les prochaines sessions.
The Bottom Line
L'action Darden a cassé un support majeur entre 100 $ et 105 $ lundi, tandis que l'action pré-marché de ce matin a généré une légère hausse qui pourrait tester une nouvelle résistance.
