Les actions du mastodonte du commerce électronique Shopify Inc. (SHOP) ont chuté de plus de 6% dans les minutes qui ont suivi la publication des résultats d'avant-marché de mardi, même si la société a dépassé de 6 cents par action les estimations élevées des bénéfices du quatrième trimestre. Shopify a déclaré des revenus en ligne, mais n'a pas relevé ses prévisions pour le premier trimestre ou l'exercice 2019, marquant la première fois que ces estimations n'étaient pas en hausse depuis le premier appel public à l'épargne de 2015.
Il est probable que l'action se vende parce que les prévisions de l'exercice budgétaire en ligne font craindre que l'impressionnante trajectoire de croissance de Shopify ne ralentisse et ne soutienne plus son incroyable rapport 247 prix / bénéfices (P / E). Le ralentissement de la croissance est un anathème pour les jeux de dynamique, car il signale souvent qu'une entreprise est arrivée à maturité et attire une variété de concurrents qui prendront des parts de marché.
BOUTIQUE hebdomadaire (2015-2019)
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La société est devenue publique à 28 $ en mai 2015 et est entrée dans une fourchette de négociation immédiate avec un soutien chez les adolescents supérieurs et une résistance dans les bas 40 $. Il a cassé la résistance de la fourchette en septembre 2016, mais a calé rapidement sur un nouveau support, se brisant latéralement en janvier 2017, lorsqu'il a décollé dans une forte tendance à la hausse qui a attiré une offre de momentum stable, triplant presque le prix de l'action en moins de 10 mois.
La pression d'achat a baissé au-dessus de 120 $ en septembre 2017, entraînant un recul en janvier 2018, lorsque les acheteurs engagés sont revenus, déclenchant une cassure en février qui a ajouté plus de 50 points au plus haut de juillet à 176, 60 $. L'action sur les prix depuis ce temps a été confinée dans une fourchette de négociation horizontale avec un support proche de 115 $. Le titre a affiché un nouveau sommet nominal juste au-dessus de la résistance de juillet plus tôt cette semaine, se repliant dans le confessionnal de ce matin.
Le rallye de juillet 2018 a suivi une ligne de tendance (ligne noire) qui a été violée en octobre sur le graphique arithmétique et en août sur le graphique logarithmique. Il a remonté ce niveau de résistance en janvier 2019 lors d'une impulsion d'achat verticale qui portait près de 60 points en sept semaines. Cette action unilatérale a attiré de nombreuses mains faibles, augmentant les chances d'un glissement profond qui pourrait ignorer la ligne de tendance et atteindre la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 semaines au milieu des 140 $.
L'oscillateur hebdomadaire stochastique est entré dans un cycle d'achat début janvier et est entré dans la zone de survente trois semaines plus tard. Le ralentissement de ce matin pourrait déclencher un croisement baissier qui prédit quatre à six semaines de faiblesse relative. L'indicateur mensuel est entré dans un cycle d'achat en même temps mais n'a toujours pas atteint le niveau de surachat. Ce conflit entre les délais prédit une bande plus équilibrée pendant le reste du premier trimestre.
SHOP Daily Chart (2017-2019)
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Une grille de Fibonacci s'étendant sur la tendance à la hausse qui a commencé en février 2016 place le support de la gamme 2018 au niveau de retracement de 0, 382 près de 116 $ (ligne rouge). Cette zone de prix s'aligne bien avec le retracement de.618 de l'impulsion de rallye qui a commencé en octobre 2017, soulignant l'importance de l'action des prix entre 115 $ et 124 $. Cela a du sens, car il marque également le niveau de la cassure de février 2018 au-dessus de la résistance de la fourchette de cinq mois.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet sans précédent en septembre 2017 et a chuté en octobre après que le vendeur à découvert activiste Andrew Left et sa Citeon Research ont publié une vidéo baissière sur la société. L'action sur les prix a généré une séquence de divergences baissières depuis cet événement, le prix atteignant de nouveaux sommets tandis que l'OBV s'effondre près des niveaux de 2016. La dernière divergence s'est déclenchée cette semaine seulement, lorsque le titre a affiché un nouveau sommet nominal mais que l'indicateur n'a pas réussi à percer les sommets de mars, juillet ou décembre.
Le titre s'est stabilisé au milieu des 160 $ avant la cloche d'ouverture de mardi. Un rebond pourrait avoir du mal à percer 170 $, tandis que les vendeurs pourraient facilement faire baisser le prix dans l'EMA à 50 jours à 155 $. Il sera difficile d'ignorer les divergences baissières de volume à moins que le stock ne se dirige vers 200 $ sur un volume élevé, car ils avertissent que l'action des prix sur 12 mois peut être en train de tracer un modèle de sommet qui finira par produire une ventilation en deux chiffres.
The Bottom Line
Les actions de Shopify se vendent après que la société n'ait pas relevé ses prévisions pour 2019, tandis que la structure des volumes à long terme indique que l'argent intelligent s'est déjà écarté.
