La marge bénéficiaire est une mesure en pourcentage du bénéfice qui exprime le montant qu'une entreprise gagne par dollar de chiffre d'affaires. Si une entreprise gagne plus d'argent par vente, sa marge bénéficiaire est plus élevée.
La marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette, d'autre part, sont deux ratios de rentabilité distincts utilisés pour évaluer la stabilité financière et la santé globale d'une entreprise.
Marge brute
La marge bénéficiaire brute est une mesure de la rentabilité qui indique le pourcentage des revenus qui dépasse le coût des marchandises vendues. Il illustre à quel point l'équipe de direction d'une entreprise réussit à générer des revenus à partir des coûts impliqués dans la production de ses produits et services. En bref, plus le nombre est élevé, plus la gestion est efficace pour générer des bénéfices pour chaque dollar de coût de main-d'œuvre impliqué.
La marge bénéficiaire brute est calculée en prenant le total des revenus moins le coût des marchandises vendues (COGS) et en divisant la différence par le total des revenus. Le résultat de la marge brute est généralement multiplié par 100 pour afficher le chiffre en pourcentage. Le COGS est le montant qu'il en coûte à une entreprise pour produire les biens ou services qu'elle vend.
La Marge bénéficiaire brute = Revenu (Revenu − COGS) × 100 où:
Explication des vs bruts La marge bénéficiaire nette
Exemple de marge bénéficiaire brute
Pour l'exercice se terminant le 30 septembre 2017, Apple a déclaré des ventes ou des revenus totaux de 229 milliards de dollars et un COGS de 141 milliards de dollars, comme indiqué dans le relevé consolidé 10K de la société ci-dessous.
La marge bénéficiaire brute d'Apple pour 2017 était de 38%. En utilisant la formule ci-dessus, elle serait calculée comme suit:
La 229 G $ (229 G $ - 141 G $) ∗ 100 = 38%
Cela signifie que pour chaque dollar qu'Apple génère en ventes, la société a généré 38 cents de bénéfice brut avant le paiement des autres dépenses commerciales. Un ratio plus élevé est généralement préféré car cela indiquerait que l'entreprise vend des stocks pour un bénéfice plus élevé. La marge bénéficiaire brute fournit une indication générale de la rentabilité d'une entreprise, mais ce n'est pas une mesure précise.
Marge brute vs bénéfice brut
Il est important de noter la différence entre la marge bénéficiaire brute et le bénéfice brut. La marge bénéficiaire brute est indiquée en pourcentage, tandis que le bénéfice brut est un montant absolu en dollars.
Le profit brut est le montant absolu des revenus qu'une entreprise génère au-delà de ses coûts de production directs. Ainsi, un rendu alternatif de l'équation de la marge brute devient le bénéfice brut divisé par le total des revenus. Comme indiqué dans la déclaration ci-dessus, le bénéfice brut d'Apple était de 88 milliards de dollars (ou 229 milliards de dollars - 141 milliards de dollars).
En bref, le bénéfice brut est le nombre total de bénéfices bruts après soustraction des revenus du COGS, soit 88 milliards de dollars dans le cas d'Apple. Mais la marge brute est le pourcentage de profit généré par Apple par le coût de production de ses produits ou 38%.
Le chiffre de profit brut a peu de valeur analytique car il présente un nombre isolément plutôt que de rendre un chiffre calculé en fonction à la fois des coûts et des revenus. Par conséquent, la marge bénéficiaire brute (ou marge brute) est plus importante pour les analystes de marché et les investisseurs.
Pour illustrer la différence, considérons une entreprise affichant un bénéfice brut de 1 million de dollars. À première vue, le chiffre d'affaires peut sembler impressionnant, mais si la marge brute de l'entreprise n'est que de 1%, alors une simple augmentation de 2% des coûts de production est suffisante pour faire perdre de l'argent à l'entreprise.
Le bénéfice brut et la marge brute ne sont que deux mesures de la rentabilité. La marge bénéficiaire nette, qui comprend les dépenses totales d'une entreprise, est une mesure de rentabilité beaucoup plus définitive, et celle qui est la plus attentivement examinée par les analystes et les investisseurs.
La marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette est le rapport des bénéfices nets aux revenus d'une entreprise ou d'un secteur d'activité. Exprimées en pourcentage, les marges bénéficiaires nettes indiquent la part de chaque dollar perçu par une entreprise sous forme de revenus qui se traduit par des bénéfices.
La rentabilité nette est une distinction importante, car l'augmentation des revenus ne se traduit pas nécessairement par une rentabilité accrue. Le bénéfice net est le bénéfice brut (revenu moins le coût des marchandises) moins les charges d'exploitation et toutes les autres dépenses, telles que les impôts et les intérêts payés sur la dette. Bien qu'il puisse sembler plus compliqué, le bénéfice net est calculé pour nous et apparaît dans le compte de résultat en tant que bénéfice net.
La Marge bénéficiaire nette = revenu (NI) × 100 où: NI = revenu net R = revenuOE = dépenses d'exploitationO = autres dépensesI = intérêts
Exemple de marge bénéficiaire nette
Apple a déclaré un revenu net d'environ 48 milliards de dollars (surligné en bleu) pour l'exercice se terminant le 30 septembre 2017, comme le montre son relevé consolidé 10K ci-dessous. Comme nous l'avons vu précédemment, le total des ventes ou des revenus d'Apple était de 229 milliards de dollars pour la même période.
La marge bénéficiaire nette d'Apple pour 2017 était de 21%. En utilisant la formule ci-dessus, nous pouvons le calculer comme:
La 229 G $ 48 G $ = 0, 21
Une marge bénéficiaire nette de 21% indique que pour chaque dollar généré par Apple dans les ventes, la société a conservé 0, 21 $ de profit. Une marge bénéficiaire plus élevée est toujours souhaitable car cela signifie que l'entreprise génère plus de bénéfices à partir de ses ventes.
Cependant, les marges bénéficiaires peuvent varier selon l'industrie. Les entreprises en croissance peuvent avoir une marge bénéficiaire plus élevée que les entreprises de détail, mais les détaillants compensent leurs marges bénéficiaires plus faibles avec des volumes de vente plus élevés.
Il est important de noter qu'il est possible pour une entreprise d'avoir une marge bénéficiaire nette négative. Une marge bénéficiaire nette négative se produit lorsqu'une entreprise a une perte pour le trimestre ou l'année. Cette perte, cependant, n'est peut-être qu'un problème temporaire pour l'entreprise. Les raisons des pertes pourraient être l'augmentation du coût de la main-d'œuvre et des matières premières, les périodes de récession et l'introduction d'outils technologiques perturbateurs qui pourraient affecter les résultats de l'entreprise.
The Bottom Line
Les investisseurs et les analystes utilisent généralement à la fois la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette pour évaluer l'efficacité de la gestion d'une entreprise à générer des bénéfices par rapport aux coûts impliqués dans la production de leurs biens et services. Il est préférable de comparer les marges aux entreprises du même secteur et sur plusieurs périodes pour avoir une idée des tendances.
