IUL vs. Whole Life: un aperçu
Ceux qui recherchent la bonne police d'assurance-vie ont un large éventail de choix, allant de l'assurance-vie temporaire bon marché aux polices d'assurance-vie permanentes coûteuses. En ce qui concerne ce dernier, deux options populaires sont l'assurance vie entière et l'assurance vie universelle indicielle (IUL). Les personnes qui décident entre ces options doivent examiner attentivement leurs besoins avant de s'engager dans une décision à vie.
, nous allons examiner les principales différences entre ces politiques et quelques conseils pour les personnes qui tentent de décider entre elles. (Pour en savoir plus, voir «Assurance vie: mettre un prix sur la tranquillité d'esprit».)
Points clés à retenir
- L'assurance-vie permanente couvre les prestations de décès pendant la vie de l'assuré.Les polices permanentes génèrent une valeur en espèces qui peut être utilisée pour des décaissements tels que le revenu de retraite ou l'épargne d'urgence.Les polices d'assurance vie entière garantissent des prestations avec des primes fixes et une croissance minimale connue. Les polices IUL) ont des paiements flexibles avec une accumulation de trésorerie liée à la performance d'un indice boursier.
Assurance vie entière
Les polices d'assurance vie entière existent depuis des décennies. En général, ces politiques sont considérées comme l'option la plus sûre pour ceux qui cherchent à subvenir aux besoins de leur famille après leur décès.
Les avantages
- Prestations de décès garanties Primes fixes qui n'augmentent pas avec l'âge Option de rembourser la valeur nominale dans 10 ans, 20 ans ou à 65 ans Option d'emprunter contre une valeur en espèces si nécessaire plus tard dans la vie Les intérêts et les débours en espèces peuvent être exonérés d'impôt sur le revenu
Les inconvénients
- Le taux d'intérêt peut ne pas être garanti (bien qu'il y ait souvent un taux plancher minimum) Coût d'opportunité potentiel avec des taux d'intérêt relatifs bas Les primes ne sont pas flexibles et doivent être payées de manière cohérente
Assurance vie universelle indexée
Les polices d'assurance vie universelle indexées sont relativement nouvelles. Comme leur nom l'indique, leur potentiel de gains est lié à un indice boursier. En général, ces politiques sont plus risquées et plus complexes.
Les polices d'assurance vie universelle indexées donnent aux titulaires de police la possibilité d'affecter tout ou partie de leurs primes nettes (après avoir payé la couverture d'assurance et les dépenses) à un compte de caisse. Ce compte crédite les intérêts en fonction de la performance d'un indice sous-jacent avec un plancher de 0% de rendement et un taux plafond et / ou un plafond de participation sur le rendement.
La dynamique commence à devenir un peu plus trouble lorsque l'on examine la façon dont l'exposition à l'indice est construite. Plutôt que d'acheter des actions purement et simplement, la compagnie d'assurance conclut généralement des contrats d'options en utilisant une partie de la prime d'assurance, ce qui leur permet de répercuter les gains à la hausse sans les pertes à la baisse, mais au prix d'un risque de contrepartie supplémentaire.
De nombreuses compagnies d'assurance offrent des taux de plafonnement minimum compris entre 1% et 4% et des taux de participation d'environ 50%, bien que certaines offrent des taux de plafond non garantis d'environ 10% à 14% et des taux de participation supérieurs à 100% dans les documents de vente, selon à un rapport de The Bishop Company LLC. Si un indice sous-jacent renvoie 20%, un preneur d'assurance ne peut réaliser un rendement de 10% à 12% avec ces plafonds en place. L'utilisation d'options d'achat d'actions élimine également les dividendes de tout calcul de rendement de l'indice, qui représente généralement 2% à 4% du rendement total du marché. Sans ces rendements, les titulaires de polices peuvent générer un rendement inférieur à celui des indices de référence.
Les avantages
- Prestations garantiesPaiements de primes flexiblesPossibilité d'augmenter les revenus d'intérêtsOption d'emprunter contre une police plus tard dans la vie
Les inconvénients
- Les bénéfices dépendent de la performance des actions Si l'indice baisse, les rendements peuvent être inférieurs, bien qu'il existe souvent des planchers pour éviter des pertes extrêmes.Possibilité d'augmentation des primes au fil du temps.Utilisation de placements dérivés complexes
Décider entre les deux
L'assurance vie entière est conçue pour être exactement cela: une assurance vie. En revanche, les polices d'assurance vie universelle indexées ressemblent davantage à des véhicules de revenu de retraite. L'argent à l'intérieur de ces polices croît avec report d'impôt et peut être utilisé pour payer des primes. De plus, pendant la retraite, les titulaires de police peuvent prendre des distributions non imposables sur la valeur de rachat accumulée pour aider à couvrir toutes sortes de dépenses - utile pour ceux qui ont déjà maximisé leur Roth IRA et d'autres options. En fait, de nombreux contrats sont vendus sur la base du concept d'accumulation de la valeur en espèces plutôt que d'une prestation de décès garantie.
Il est également important d'envisager l'utilisation de dérivés par les assureurs-vie universels indexés. Puisqu'une option d'achat est intrinsèquement plafonnée à un certain niveau ou expire sans valeur, les politiques IUL ont des limites aux rendements maximaux pendant les bonnes années et limitent la baisse à 0% des retours pendant les mauvaises années. Les assureurs vantant des rendements élevés pour les polices IUL peuvent essayer de profiter du «biais de récence» si les indices boursiers ont bien performé récemment.
Certains IUL sont également livrés avec des avantages contractuels garantis par les coureurs, qui peuvent en fait fournir des avantages garantis comparables aux produits de compte général. Néanmoins, les titulaires de polices d'IUL ne devraient pas compter sur des rendements élevés des indices boursiers pour financer leur assurance vie au fil du temps. Des rendements élevés au cours de certaines années peuvent conduire les titulaires de polices à négliger de financer la valeur de rachat de la police, ce qui pourrait entraîner une interruption de la couverture plus tard dans la vie si les rendements ne sont pas aussi bons. Prendre des prêts sur police à partir de la valeur de rachat et payer des intérêts peut également être une entreprise risquée si les intérêts crédités ne couvrent pas les coûts du prêt.
The Bottom Line
Les particuliers qui achètent une assurance vie permanente, qui offre une composante en espèces ainsi qu'une couverture d'assurance, ont un certain nombre d'options différentes. La vie entière est généralement la voie la plus sûre pour ceux qui recherchent quelque chose de prévisible et de fiable, tandis que les polices IUL offrent un véhicule intéressant de planification de la retraite avec un potentiel de hausse et des avantages fiscaux plus importants. (Pour en savoir plus, consultez «5 questions d'assurance vie que vous devriez poser».)
