Qu'est-ce qu'une option numérique?
Une option numérique est un type de contrat d'options qui a un paiement fixe si l'actif sous-jacent dépasse le seuil prédéterminé ou le prix d'exercice. Il y a des frais initiaux appelés la prime pour les options numériques, qui est la perte maximale pour l'option.
Contrairement aux options traditionnelles, les options numériques ne sont pas converties ou exercées sur les actions de l'actif sous-jacent. Au lieu de cela, ils versent une récompense fixe si le prix de l'actif est supérieur ou inférieur au prix d'exercice de l'option. Les options numériques sont également appelées «options binaires» ou «tout ou rien».
Explication des options
Les options sont des dérivés financiers, de sorte qu'elles reçoivent leur valeur d'un actif ou d'un titre sous-jacent. Les options traditionnelles donnent aux acheteurs la possibilité, mais non l'obligation, d'effectuer des transactions sur le titre sous-jacent à un prix prédéterminé - appelé prix d'exercice - à la date d'expiration - ou à la date de fin du contrat.
Les options sont assorties d'une prime, ce qui signifie qu'elles ont des frais initiaux. La prime peut fluctuer dans le temps et varier d'une option à l'autre en fonction de la valeur du titre sous-jacent, de la proximité de l'option à son expiration, du prix d'exercice et du niveau de demande pour l'option sur le marché.
La valeur de la prime peut également fournir un aperçu de la valeur que les investisseurs accordent à l'option et au titre sous-jacent. Une option qui a de la valeur aura probablement une prime plus élevée qu'une option qui ne fera probablement pas de profit à sa date d'expiration. Des options sont disponibles pour de nombreux titres, notamment les actions, les devises comme l'euro et les matières premières comme le pétrole brut, le maïs et le gaz naturel.
Points clés à retenir
- Les options numériques sont un type de contrat d'options qui a un paiement fixe si l'actif sous-jacent dépasse le seuil prédéterminé ou le prix d'exercice.Les frais initiaux appelés la prime sont la perte maximale pour les options numériques.Contrairement aux options traditionnelles, les options numériques ne convertissent pas ou exercice sur les actions de l'actif sous-jacent.
Caractéristiques uniques des options numériques
Les options numériques sont différentes des options traditionnelles en ce qu'elles ne transfèrent pas la propriété des actions lorsqu'elles sont exercées ou à leur date d'expiration. Au lieu de cela, les options numériques versent le montant fixe à l'investisseur si le prix du titre sous-jacent est supérieur ou inférieur à la grève de l'option à l'échéance. La valeur du paiement est déterminée au début du contrat et ne dépend pas de l'ampleur de l'évolution du prix du sous-jacent.
Si l'actif sous-jacent expire dans le cours, ce qui signifie que l'option est rentable, l'option est automatiquement versée au trader qui reçoit le profit. Si l'option expire hors du cours, ce qui signifie qu'elle n'est pas rentable, la perte maximale de l'investisseur est limitée à la prime initiale, quels que soient les mouvements de prix du sous-jacent.
Une option numérique est simplement un pari ou un pari que le prix de l'actif sous-jacent sera supérieur ou inférieur au prix d'exercice à une certaine heure et date. Si un investisseur pense que le prix du sous-jacent sera supérieur à la grève, l'option sera achetée. À l'inverse, si un investisseur pense que le prix du sous-jacent sera inférieur à la grève, l'option sera vendue.
Liste et réglementation des options numériques
Contrairement aux options à la vanille, la vente d'une option numérique ne signifie pas que le commerçant souscrit une option, ce qui implique que le vendeur ou l'écrivain soit payé pour permettre à l'acheteur d'exercer l'option. Dans la plupart des cas, les investisseurs qui vendent des options traditionnelles les utilisent comme stratégie de revenu et espèrent que l'option ne sera pas exercée afin de pouvoir conserver la prime.
La vente d'une option numérique équivaut à acheter une option de vente par laquelle l'investisseur s'attend à ce que le sous-jacent soit inférieur au prix d'exercice à l'échéance. Certains courtiers d'options numériques décomposent ces options en appels et en options de vente, tandis que d'autres n'ont qu'une seule option où les commerçants peuvent acheter ou vendre, selon la direction dans laquelle ils s'attendent à ce que le prix aille.
Les options d'achat sont achetées lorsque le prix du sous-jacent devrait augmenter. Les options de vente sont achetées lorsque le prix du sous-jacent devrait baisser.
Les options numériques peuvent sembler similaires aux contrats d'options standard, mais elles peuvent être négociées sur des plateformes non réglementées. Par conséquent, les options numériques peuvent comporter un risque plus élevé d'activité frauduleuse. Les investisseurs qui souhaitent négocier des options numériques doivent utiliser des plateformes réglementées par la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Nadex est un courtier d'options numériques réglementé aux États-Unis. La plateforme fournit des prix d'exercice et des expirations pour divers actifs sous-jacents. Toutes les options ont une valeur de 100 $ ou 0 $ à l'échéance. Le paiement maximal est de 100 $ et la prime varie en fonction de la grève et du prix du titre sous-jacent. Donc, si une prime est de 50 $, le paiement maximal est également de 50 $, car la valeur maximale de chaque contrat est de 100 $. Si la prime est de 30 $, le paiement maximal est de 70 $ pour cette option.
Les traders achètent l'option s'ils pensent que le prix du sous-jacent sera supérieur à la grève à l'échéance. S'ils pensent que le sous-jacent sera inférieur à la grève, ils vendent l'option.
Avantages
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Les options numériques paient un montant fixe si l'actif sous-jacent dépasse le seuil prédéterminé ou le prix d'exercice.
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La perte maximale pour les options numériques est limitée aux frais ou à la prime initiaux.
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Contrairement aux options traditionnelles, les options numériques ne sont pas converties ou exercées sur les actions de l'actif sous-jacent.
Les inconvénients
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Les bénéfices de l'option numérique sont limités au paiement fixe.
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Les options numériques peuvent être risquées si elles sont négociées sur des plateformes non réglementées.
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Les investisseurs ratent les gains de cours après l'échéance, car il n'y a pas de propriété du titre sous-jacent.
Exemple réel d'une option numérique haussière
Supposons que l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500) se négocie à 2 795 2 juin. Un investisseur pense que le S&P 500 se négociera au-dessus de 2 800 avant la fin de la journée de négociation du 4 juin. Le trader achète 10 options S&P 500 à un prix d'exercice de 2 800 options pour 40 $ par contrat.
Scénario 1:
Le S&P 500 clôture au-dessus de 2 800 à la fin de la journée de négociation, le 4 juin. L'investisseur est payé 100 $ par contrat, ce qui représente un bénéfice de 60 $ par contrat ou 600 $ ((100 $ - 40 $) x 10 contrats).
Scénario 2:
Le S&P 500 se termine en dessous de 2 800 le 4 juin. L'investisseur perd tout le montant de la prime ou 400 $ (contrats de 40 $ x 10).
Exemple réel d'une option numérique baissière
Supposons que l'or se négocie actuellement à 1251 $, et un investisseur pense que le prix de l'or baissera et clôturera en dessous de 1250 $ d'ici la fin de la journée.
L'investisseur vend une option numérique pour l'or à un prix d'exercice de 1 250 $ avec expiration à la fin de la journée et sera payé 65 $ à l'échéance s'il est exact. Étant donné que chacune de ces options numériques a une valeur maximale de 100 $, la prime payée en cas de perte sera de 35 $ ou (100 $ - 65 $).
Scénario 1:
Le prix de l'or baisse et se négocie à 1 150 $ d'ici la fin de la journée. L'investisseur est payé 65 $ pour l'option.
Scénario 2:
L'investisseur a tort et le prix de l'or atteint 1 300 $ à la fin de la journée. L'investisseur perd 35 $ ou (100 $ - 65 $ = 35 $).
Il est important de noter que les options numériques Nadex permettent aux traders de quitter certaines positions avant l'expiration pour des pertes partielles ou des bénéfices partiels selon l'endroit où le sous-jacent se négocie. Cependant, il doit y avoir suffisamment d'acheteurs et de vendeurs disponibles. En d'autres termes, la liquidité - achat et vente d'intérêts - doit être présente pour dénouer une position d'option avant l'échéance.
