Qu'est-ce qu'un Open Trade Equity (OTE)?
L'Open Trade Equity (OTE) est le montant net du gain ou de la perte non réalisé sur les positions contractuelles ouvertes.
Marge
Comprendre l'équité commerciale ouverte (OTE)
Open Trade Equity (OTE) mesure la différence entre le prix de négociation initial de toutes les positions ouvertes et le dernier prix négocié de chacune de ces positions. Le terme dérive du fait que les positions établies n'ont pas encore été compensées. Il est utile pour fournir au trader un instantané précis de la valeur réelle d'un compte, car toutes les positions ouvertes sont évaluées au prix du marché. En d'autres termes, combien d'équité (argent) est dans le compte si toutes les positions ont été clôturées aux taux du marché en vigueur.
Avoir total = Solde du compte ± Avoir commercial ouvert
Par exemple, si Alice a 10 000 $ sur son compte et l'utilise pour acheter 50 actions de XYZ à 200 $ par action. Son investissement total est de 10 000 $ et son OTE à l'instance de l'opération en cours d'exécution est nul. Le lendemain, la valeur de chaque action augmente à 250 $. Maintenant, Alice a un gain non réalisé de 2500 $ dans ce commerce, ce qui signifie que l'OTE pour cette participation a également augmenté de 2500 $ et que les capitaux propres totaux du compte peuvent atteindre 12 500 $. Si elle devait liquider ce poste, les gains auraient été réalisés, le solde du compte aurait augmenté de 2 500 $ à 12 500 $ et le BTE serait nul. Un OTE positif augmente les chances de réaliser un bénéfice compte tenu des gains non réalisés de la position ouverte.
Si elle ne liquide pas la position et que le cours tombe à 100 $, Alice a maintenant une perte non réalisée de 5 000 $ sur cette participation. À moins qu'Alice ne vende ou ferme cette position ouverte, cette perte reste non réalisée, mais son OTE est de (5 000 $) et le total des capitaux propres du compte est tombé à 5 000 $. Un OTE négatif augmente les chances de réaliser une perte compte tenu des pertes non réalisées de la position ouverte.
L'OTE est particulièrement important pour les investisseurs sur marge car les fluctuations ont un impact sur les fonds propres disponibles sur leur compte. Si les pertes non réalisées font chuter les fonds propres disponibles en dessous de leur marge de maintenance contractuelle, un appel de marge est émis lorsque l'investisseur est contraint de déposer des fonds supplémentaires pour ramener les fonds propres disponibles au-dessus de la marge de maintenance contractuelle ou de liquider tout ou une partie de leur ouverture postes.
Parce que les marges de maintenance sont contractées avec un courtier, les investisseurs sont légalement tenus de maintenir leurs marges. Dans le cas où un investisseur n'est pas en mesure ou ne souhaite pas déposer de liquidités ou vendre des avoirs au moment d'un appel de marge, sa maison de courtage est habilitée à fermer les positions ouvertes du portefeuille de son client à sa discrétion afin de restaurer le compte à sa valeur minimale.
Points clés à retenir
- Open Trade Equity (OTE) est le net du gain ou de la perte non réalisé sur les positions contractuelles ouvertes.OTE est utile pour fournir au trader un instantané précis de la valeur réelle d'un compte.Un OTE positif améliore les chances de réaliser un profit tout en un OTE négatif augmente les chances de réaliser une perte.
Exemple d'équité commerciale ouverte (OTE) à l'appel de marge
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) exige que tout investisseur qui souhaite ouvrir un compte sur marge doit commencer avec au moins 2 000 $ en espèces ou en titres. La FINRA exige que l'investisseur accepte une marge de maintien d'au moins 25%, ce qui signifie que l'investisseur doit maintenir un solde de compte d'au moins 25% de la valeur marchande totale des titres détenus dans le compte à tout moment. En règle générale, cette marge de maintenance est contractée à un pourcentage plus élevé, et il est courant que les marges de maintenance soient de 30% ou plus.
Par exemple, un investisseur veut acheter 500 actions d'une bourse à 20 $ / action. Il n'a pas les 10 000 $ nécessaires pour le faire, il ouvre donc un compte de 5 000 $ avec un courtier qui a une marge initiale de 50% et une exigence de marge de maintenance de 35%. L'investisseur achète 10 000 $ d'actions, ce qui signifie qu'il a emprunté 5 000 $ au courtier. Au moment de l'exécution, l'OTE est nul, la valeur totale de l'investissement est de 10 000 $, la marge initiale est de 5 000 $ (50% * 10 000 $) et la marge de maintenance est de 3 500 $ (35% * 10 000 $).
Le prix commence à baisser là où la valeur totale de 500 actions tombe à 6 000 $, ce qui signifie que l'OTE est de (4 000 $). Les 5000 $ que l'investisseur a mis en marge valent maintenant 3000 $ (5000 $ - 50% * 4000 $). Ce montant est inférieur à la marge de maintenance requise de 3 500 $, de sorte que l'investisseur reçoit un appel de marge.
À ce stade, l'investisseur devra effectuer un dépôt dans le compte sur marge pour satisfaire à l'exigence de 50%, dans ce cas, 2 000 $. Cela peut prendre la forme d'un dépôt en espèces ou de titres négociables. Ils peuvent également choisir de subir une perte sur l'investissement en liquidant tout ou partie de leurs positions ouvertes, réduisant ainsi leurs exigences de marge. Cela se traduit généralement par la réalisation d'une perte sur leur métier.
