Qu'est-ce qu'un bail?
Une cession-bail est un accord par lequel le vendeur d'un actif loue l'actif à l'acheteur. Dans un accord de cession-bail, les détails de l'accord, tels que les paiements de location et la durée du bail, sont effectués immédiatement après la vente de l'actif. Essentiellement, le vendeur de l'actif devient le preneur et l'acheteur devient le bailleur.
Comment fonctionnent les baux
Le plus souvent, une entreprise a besoin de capitaux pour croître. Les entreprises acquièrent du capital par le biais de financements par emprunt ou par actions ou les deux. La dette doit être remboursée et inscrite au bilan de l'entreprise en tant que dette. Les capitaux propres n'ont pas besoin d'être remboursés, mais ils se font au détriment de la propriété. Une cession-bail permet que cela se produise.
Types de cession-bail
Les utilisateurs les plus courants des accords de cession-bail sont les constructeurs ou les sociétés ayant des immobilisations à coût élevé. Un accord de cession-bail est utile lorsqu'une entreprise doit utiliser les liquidités investies dans un actif pour d'autres investissements, mais l'actif est toujours nécessaire pour fonctionner.
Les accords de cession-bail peuvent également fournir au vendeur des déductions fiscales supplémentaires. Le bailleur profite en ce qu'il reçoit un bail garanti avec des paiements stables pour une période de temps spécifiée.
Les capitaux propres n'ont pas besoin d'être remboursés, mais ils se font au détriment de la propriété
Bien que les opérations de cession-bail aient un traitement comptable différent de la dette, elles ne sont généralement pas considérées comme du financement et restent donc hors bilan. C'est pourquoi certains analystes ajoutent des baux capitalisés à la dette à long terme lorsqu'ils tentent d'avoir une vue d'ensemble de la dette totale de l'entreprise.
Exemples de cession-bail
Un contrat de cession-bail, également appelé cession-bail, n'est ni une dette ni des capitaux propres. En fait, une cession-bail ressemble plus à un produit de dette hybride. L'entreprise n'augmente pas son endettement mais accède au capital par la vente d'actifs.
Cela ressemble beaucoup à la version d'entreprise d'une transaction de prêteur sur gages. L'entreprise se rend au prêteur sur gages et en échange d'un actif précieux, reçoit une certaine somme d'argent. La seule différence est que l'entreprise ne s'attend pas à racheter l'actif.
Par exemple, supposons que la société A ait besoin de capitaux supplémentaires pour payer les employés et les sous-traitants mais ne puisse pas accéder aux marchés de la dette en raison d'un mauvais crédit. La société vend du matériel à une compagnie d'assurance, étant entendu que le matériel doit être immédiatement loué et revendu au vendeur.
Tant que le montant facturé pour ce service par la compagnie d'assurance ne dépasse pas le taux d'intérêt sur les prêts à taux d'intérêt élevé, la cession-bail est la meilleure option.
Points clés à retenir
- La cession-bail peut être un bon moyen d'utiliser vos outils ou vos produits, mais avec un engagement de capital moindre.
