Qu'est-ce qu'un plan d'achat d'actions direct (DSPP)?
Un plan d'achat d'actions direct (DSPP) est un programme qui permet aux investisseurs individuels d'acheter les actions d'une entreprise directement auprès de cette entreprise sans l'intervention d'un courtier. Certaines sociétés qui proposent des DSPP mettent les plans directement à la disposition des investisseurs de détail tandis que d'autres utilisent des agents de transfert ou d'autres administrateurs tiers pour gérer ces transactions. Ces plans offrent des frais peu élevés et parfois la possibilité d'acheter des actions à escompte. Toutes les entreprises n'offrent pas de DSPP; et ces plans peuvent être assortis de restrictions sur le moment où un particulier peut acheter des actions. Ces plans ont perdu une partie de leur attrait au cours des deux dernières décennies, car investir via des courtiers en ligne est devenu moins cher et plus pratique, bien que les DSPP offrent toujours un avantage à l'investisseur à long terme qui n'a pas beaucoup d'argent pour commencer.
Points clés à retenir
- Un DSPP permet aux investisseurs d'acheter des actions directement auprès de la société.Les DSPP nécessitent très peu d'argent pour démarrer.Certains DSPP n'ont pas de frais, mais la plupart ont de petits frais.Ces programmes permettent aux investisseurs à long terme un moyen simple et automatique d'acquérir des actions sur temps.
Fonctionnement d'un plan d'achat d'actions direct (DSPP)
Un DSPP permet aux investisseurs individuels d'établir et de comptabiliser des dépôts dans le but d'acheter des actions directement auprès d'une société donnée. Ils investisseur fait un dépôt mensuel (généralement par ACH) et la société applique ce montant à l'achat d'actions. Chaque mois, le plan achète de nouvelles actions, ou des fractions d’actions, en fonction de l’argent disponible sur les dépôts ou les versements de dividendes, le cas échéant.
Ce mécanisme permet d'accumuler lentement et automatiquement des actions d'une entreprise donnée. Parce que ces plans ont souvent des frais très bas (et parfois pas de frais), cela fait des DSPP un moyen peu coûteux pour les nouveaux investisseurs d'entrer sur les marchés financiers. Les dépôts minimums pour participer peuvent varier de 100 $ à 500 $.
Le moyen d'investissement direct le plus courant est peut-être le réinvestissement des dividendes, qui consiste à utiliser ses dividendes pour acheter plus d'actions dans la même entreprise. Pour les sociétés qui versent des dividendes, vous pouvez mettre en place un DSPP pour acheter automatiquement les actions, puis les réinvestir via un plan de réinvestissement des dividendes optionnel (DRIP). Les DRIPs permettent aux investisseurs de réinvestir leurs dividendes en espèces dans des actions supplémentaires ou des fractions d'actions de l'action sous-jacente à la date de paiement du dividende.
Un inconvénient d'un DSPP est que les actions sont plutôt illiquides - c'est-à-dire qu'il est difficile de revendre ses actions sans avoir recours à un courtier. En conséquence, ces plans fonctionnent généralement mieux pour les investisseurs ayant une stratégie d'investissement à long terme.
Plans d'achat d'actions direct et émetteur
Les plans d'achat direct peuvent bénéficier aux investisseurs, mais ils peuvent également être utiles à l'entreprise qui les propose. Les DSPP peuvent attirer de nouveaux investisseurs qui, autrement, n'auraient pas pu investir dans l'entreprise. De plus, un DSPP peut fournir à une entreprise la possibilité de lever des fonds supplémentaires à un coût réduit.
Les entreprises qui proposent des DSPP citent généralement des informations sur les plans sur leurs sites Web, dans les sections Relations avec les investisseurs, Services aux actionnaires ou Foire aux questions (FAQ). Ici, vous trouverez des détails sur les minimums de compte, les minimums d'investissement, tous les frais applicables à leurs offres, les détails de négociation, etc. La Securities and Exchange Commission (SEC) réglemente les activités d'un DSPP tout comme les activités d'une maison de courtage. Ainsi, bien que le mécanisme d'investissement dans les DSPP soit légèrement différent de celui d'un courtier, les risques liés à l'achat d'actions sont également présents quelle que soit la façon dont les actions sont achetées.
Envisager des plans d'achat d'actions direct
- Un produit d'investissement passé son apogée? Les DSPP étaient une bonne affaire au début de l'investissement sur Internet, car vous deviez toujours payer des frais de négociation ou de gestion importants aux courtiers à service complet si vous vouliez acheter des actions. Mais comme l'investissement en ligne est devenu moins cher au fil du temps, certains des facteurs positifs d'origine des DSPP ont disparu. Par exemple, un avantage souvent cité des DSPP est que les actionnaires n'ont pas besoin de conserver des certificats physiques comme preuve d'achat (car un agent enregistre les transactions DSPP directement dans les livres de la société). Aujourd'hui, cependant, cet avantage est pratiquement sans objet, car la plupart des stocks sont conservés sous forme électronique dans le système informatique d'un courtier - connu sous le nom de rue - de sorte que les certificats papier ont quasiment disparu de toute façon. Ainsi, bien que le concept de DSPP puisse rester attrayant, ils ne sont plus aussi fonctionnels dans la réalité d'aujourd'hui. Incertitude sur la date de négociation et le cours de l'action. Lorsque vous effectuez un nouvel achat via un DSPP, que vous effectuiez un achat unique ou que vous vous inscrivez pour investir mensuellement, vous n'aurez généralement aucun contrôle sur la date de transaction respective, d'où le cours de l'action. En effet, lorsque vous utilisez une société de transfert, la transaction peut ne pas se produire avant plusieurs semaines, de sorte que l'achat est effectué quel que soit le cours de l'action à ce moment-là. D'autre part, les courtiers à escompte vous permettent de négocier en temps réel, de sorte que vous connaissez toujours le prix. Diversification . Un précepte cardinal de l'investissement est de diversifier vos investissements. Donc, à moins que vous ne soyez inscrit à des dizaines de DSPP dans plusieurs secteurs et à l'échelle internationale, ou que vous ayez la plupart de vos investissements dans des fonds indiciels, des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (ETF), vous risquez d'être insuffisamment diversifié. En fait, à peu près tout achat individuel d'actions, qu'il soit direct ou négocié, court ce même risque. Vous devez vous diversifier. Les DSPP seuls ne feront généralement pas l'affaire pour l'investisseur moyen. Pas de frais, vraiment? Bien que les frais associés à un DSPP soient faibles, il est rare qu'un plan n'ait aucun frais. Beaucoup facturent des frais de configuration initiale, et certains facturent pour chaque transaction d'achat, ainsi que des frais de vente. Même de très petits frais peuvent s'additionner au fil du temps, surtout si vous ajoutez lentement et automatiquement à votre poste. Ainsi, comme pour tout prospectus, lisez toujours attentivement un prospectus DSPP pour voir quels frais vous pourriez être facturé.
Tout bien considéré, le plus grand avantage des DSPP pour les investisseurs individuels reste la possibilité d'éviter les commissions en ne passant pas par des courtiers. Pour certains, investir dans les DSPP est toujours une bonne option. Pour le petit investisseur qui est prêt à acheter des actions individuelles d'une entreprise particulière à ajouter à son portefeuille pour les conserver à long terme, un plan d'achat d'actions direct peut être un moyen économe de le faire.
