Qu'est-ce que la désintermédiation
La désintermédiation est le processus consistant à retirer l'intermédiaire ou l'intermédiaire des transactions futures. En finance, la désintermédiation consiste à retirer des fonds des institutions financières intermédiaires, telles que les banques et les associations d'épargne et de crédit, pour les investir directement.
Points clés à retenir
- La désintermédiation consiste à retirer les intermédiaires d'une chaîne d'approvisionnement ou d'un processus décisionnel. En termes financiers, il s'agit de la suppression de banques, de courtiers ou d'autres intermédiaires pour investir directement. La désintermédiation peut réduire les coûts et accroître l'efficacité, mais elle nécessite généralement davantage de diligence raisonnable.
Comprendre la désintermédiation
La désintermédiation peut également réduire le coût global de l'exécution des transactions. La suppression de l'intermédiaire peut également permettre à une transaction de se dérouler plus rapidement.
La désintermédiation peut se produire lorsqu'un achat en gros permet à un acheteur intéressé d'acheter des marchandises, parfois en quantité, directement auprès du producteur. Cela peut entraîner une baisse des prix pour l'acheteur, car l'intermédiaire, un magasin de détail traditionnel, a été retiré du processus d'achat. Cela sauve l'acheteur du coût de majoration généralement associé à la transition d'un produit d'un environnement de gros à un environnement de vente au détail.
Toutes les entreprises ne choisissent pas d'offrir des options de gros directement aux clients, car cela nécessite souvent un investissement plus important en ressources pour traiter et expédier ces commandes. Elle présente cependant certains avantages pour l'entreprise si elle souhaite limiter le nombre de contrats de gros à long terme en vigueur avec les détaillants; travailler directement avec les clients contourne un segment du marché de détail traditionnel.
Désintermédiation et obligations
L'une des utilisations de la désintermédiation consiste à obtenir un soutien financier supplémentaire au moyen d'une émission d'obligations. L'emprunteur, dans ce cas, choisit de créer une émission d'obligations au lieu d'autres options de construction de capital, comme un prêt traditionnel. En travaillant directement avec les acheteurs intéressés, l'emprunteur peut obtenir un financement sans intermédiaire.
Risques de désintermédiation
La désintermédiation est souvent associée à une charge accrue pour l'entreprise qui utilise la stratégie. Puisqu'elle retire un intermédiaire du processus, l'entreprise peut devoir consacrer plus de ressources internes pour couvrir les services qui étaient auparavant traités ailleurs. Lorsqu'elle est associée à l'émission d'obligations, l'entreprise devra consacrer plus de temps et de personnel à la gestion des fonds. En ce qui concerne le commerce de gros, cela pourrait inclure l'expédition de produits directement aux consommateurs au lieu de simplement fournir des points de vente au détail.
En termes d'investissement, la désintermédiation fait peser un fardeau plus lourd sur les investisseurs, car ils sont personnellement responsables de toutes les actions et décisions. Cela peut entraîner des niveaux de recherche plus élevés de leur part, ainsi que du temps et du dévouement supplémentaires pour effectuer toutes les transactions. Certains investisseurs peuvent trouver ces aspects plus difficiles, selon la nature de leurs investissements et leur stratégie personnelle.
