Qu'est-ce qu'une entreprise diversifiée?
Une entreprise diversifiée est un type d'entreprise qui possède plusieurs entreprises ou produits non liés. Les entreprises non liées sont celles qui:
- Exiger une expertise de gestion unique Avoir différents clients finaux Produire différents produits ou fournir différents services
L'un des avantages d'être une entreprise diversifiée est qu'elle protège une entreprise des fluctuations dramatiques d'un secteur industriel. Cependant, ce modèle est également moins susceptible de permettre aux actionnaires de réaliser des gains ou des pertes importants car il n'est pas axé sur une seule entreprise.
Les meilleures équipes de gestion peuvent équilibrer les désirs séduisants de la diversification des activités avec les écueils pratiques de la croissance et les défis qu'elle entraîne.
Comment fonctionne une entreprise diversifiée
Les entreprises peuvent se diversifier en se lançant elles-mêmes dans de nouvelles activités en fusionnant avec une autre entreprise ou en acquérant une entreprise opérant dans un autre domaine ou secteur de services. L'un des défis auxquels sont confrontées les entreprises diversifiées est la nécessité de maintenir une forte orientation stratégique pour produire des rendements financiers solides pour les actionnaires au lieu de diluer la valeur de l'entreprise par des acquisitions ou des expansions mal conçues.
Conglomérats
Le conglomérat est une forme courante de société diversifiée. Les conglomérats sont de grandes entreprises composées d'entités indépendantes qui opèrent dans plusieurs secteurs. De nombreux conglomérats sont des multinationales et des sociétés multisectorielles.
Chacune des filiales d'un conglomérat fonctionne indépendamment des autres divisions, mais la direction des filiales relève de la direction générale de la société mère.
La participation à de nombreuses activités différentes aide la société mère d'un conglomérat à réduire les risques liés à un marché unique. Cela permet également au parent de réduire les coûts et d'utiliser moins de ressources. Mais il y a des moments où une entreprise devient trop grande pour perdre de son efficacité. Pour y faire face, le conglomérat peut se dessaisir.
Points clés à retenir
- Une entreprise diversifiée possède ou opère dans plusieurs segments commerciaux non liés.Les entreprises peuvent se diversifier en créant de nouvelles entreprises par elles-mêmes en fusionnant avec une autre entreprise ou en acquérant une entreprise opérant dans un autre domaine ou secteur de services.Les conglomérats sont une forme courante de diversification Les entreprises diversifiées ont leurs propres avantages et limites spécifiques.
Des entreprises diversifiées en pratique
Certaines des sociétés diversifiées les plus connues historiquement sont General Electric, 3M, Sara Lee et Motorola. Les sociétés européennes diversifiées comprennent Siemens et Bayer, tandis que les sociétés asiatiques diversifiées incluent Hitachi, Toshiba et Sanyo Electric.
L'idée générale derrière la «diversification» est la propagation ou la fluidité des concentrations de risques financiers, opérationnels ou géographiques. Les marchés financiers se concentrent généralement sur deux sources de risque: le risque unique ou spécifique à l'entreprise et l'autre, le risque systémique ou de marché. Selon la théorie du marché des capitaux, seul le risque de marché est récompensé, car un investisseur rationnel a toujours la possibilité de se diversifier, éliminant ainsi le risque unique ou idiosyncrasique.
Sachant que les investisseurs font varier les coûts en capital en fonction des profils risque-rendement, les entreprises utilisent souvent une stratégie pour se diversifier de l'intérieur. Les détracteurs peuvent citer des entités qui se développent dans un souci de croissance sous couvert de diversification. Les grandes entreprises paient généralement plus de dirigeants, bénéficient de plus de presse et peuvent être la proie du retranchement et du statu quo. Considérant qu'un observateur pourrait voir une diversification; un autre peut voir des ballonnements.
