La moyenne des coûts en dollars est une stratégie d'investissement éprouvée qui permet aux investisseurs de participer aux marchés financiers de manière rentable sans avoir à effectuer de gros investissements forfaitaires. Lors de la moyenne du coût en dollars, un investisseur achète un montant fixe d'un investissement particulier sur une base régulière, quel que soit le prix de l'action, et achètera plus d'actions lorsque les prix sont bas et moins d'actions lorsque les prix sont élevés.
La moyenne du coût en dollars est une stratégie très populaire parmi les investisseurs en fonds communs de placement, car les fonds communs de placement, en particulier dans le contexte des plans 401 (k), ont des minimums d'investissement si bas que les investisseurs peuvent systématiquement déposer des montants aussi petits que 25 $ (ou moins) sans se soucier trop beaucoup sur l'impact des coûts de transaction sur leurs retours.
À retenir
- La moyenne du coût en dollars est une stratégie qui implique une série d'investissements périodiques sur un calendrier régulier comme hebdomadaire, mensuel ou trimestriel.Les parts de fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse sont souvent achetés dans le cadre d'une stratégie DCA. commissions lors de l'évaluation de différents fonds pour d'éventuelles stratégies de moyenne des coûts en dollars. Les coûts des commissions pour l'achat d'actions ETF peuvent éclipser les avantages de la stratégie des coûts en dollars lors de l'investissement de montants relativement faibles.
Les fonds négociés en bourse (ETF), connus pour leurs ratios de dépenses plus faibles, peuvent sembler être des véhicules parfaits pour la moyenne des coûts en dollars, mais les apparences initiales peuvent être trompeuses. En fait, les coûts de transaction peuvent s'additionner rapidement lorsque vous utilisez un FNB dans le cadre d'une stratégie d'investissement à coût moyen et ces coûts supplémentaires peuvent éclipser les avantages du DCA.
Comparaison des ratios de dépenses
Lorsqu'il s'agit de comparer les coûts d'investissement, de nombreux investisseurs examinent attentivement les ratios de frais de l'OPC. Étant donné que les FNB sont assez similaires aux fonds communs de placement, de nombreux investisseurs tentent de comparer les coûts en comparant directement les ratios des frais des FNB et des fonds communs de placement.
Dans une telle comparaison directe, les FNB gagnent généralement par un glissement de terrain. Même le groupe Vanguard, connu pour ses fonds indiciels à faible coût et sans frais, ne peut rivaliser avec les faibles ratios de frais de nombreux FNB. Par exemple, le populaire SPDR S&P 500 ETF (SPY), à 9 points de base (0, 09%), bat les frais de 14 BPS (0, 14%) facturés par le Vanguard Index 500 Fund (VFINX).
Surtout, les ratios de frais ne sont pas les seuls frais auxquels les investisseurs de fonds doivent faire face. Pour faire une comparaison plus précise des coûts des fonds communs de placement et des FNB, les investisseurs doivent examiner les frais facturés par chaque type de fonds et toutes les dépenses liées à l'achat ou à la vente d'actions.
Frais de fonds communs de placement et frais de FNB
Le ratio des frais des OPC couvre les frais de gestion des placements, les frais d'administration et les frais 12-b1 (qui sont un type de frais de commercialisation). Cependant, les commissions sur les transactions de courtage et les frais d'acquisition (pour les fonds de chargement) ne sont pas inclus dans le ratio des frais. Dans le même temps, certains OPC facturent des frais si le solde du compte est inférieur à un certain niveau. Ces frais sont généralement inférieurs à 25 $ par an et sont imposés si le solde du compte est inférieur à un montant spécifique (disons 10 000 $).
Certains fonds facturent également des frais d'achat sur chaque transaction ou des frais de change si les actifs sont transférés vers un autre fonds. De nombreux OPC factureront également des frais de rachat si les actifs ne sont pas détenus dans le compte pendant au moins une certaine période.
Lorsque vous calculez le coût réel d'un fonds commun de placement, n'oubliez pas d'examiner le solde de votre compte et vos habitudes de négociation avant de supposer que le ratio des frais est tout ce que vous devrez payer. Il y a un certain nombre d'autres frais à considérer, et les détails sont généralement décrits dans le prospectus de l'OPC.
À titre de comparaison, le calcul du coût d'investissement dans un FNB est un peu plus facile que le calcul du coût d'investissement dans un fonds commun de placement. Au lieu de se plonger dans un prospectus de fonds commun de placement dense, les investisseurs de FNB peuvent se concentrer sur deux éléments seulement: le ratio des frais et les commissions pour chaque achat de FNB dans le cadre de la stratégie d'étalement des coûts en dollars.
Le ratio des frais d'un FNB est un pourcentage à taux fixe des actifs investis, tout comme le ratio des frais d'un OPC. Cependant, comme les ETF sont achetés et vendus par le biais d'une société de courtage, comme les actions, il existe également une commission qui doit être payée pour chaque achat ou vente d'actions ETF.
Certains courtiers en ligne proposent des transactions sans commission et d'autres peuvent facturer des frais par action, mais la structure de commissions la plus courante aujourd'hui est une commission fixe par transaction. En bref, les commissions sont l'élément clé que les investisseurs veulent prendre en considération lorsqu'ils ajoutent des fonds négociés en bourse à une approche de moyenne des coûts en dollars.
Prise en compte des coûts de négociation des FNB
La détermination du ratio des dépenses est la partie la plus facile lors du calcul des coûts d'une approche de moyenne des coûts en dollars avec les FNB. Le ratio étant un pourcentage fixe de l'investissement, il a le même impact quel que soit le montant investi. Par exemple, si le ratio des dépenses est de neuf points de base, le coût du ratio des dépenses est de neuf cents sur un investissement de 100 $ et de 90 cents sur un investissement de 1 000 $. Le ratio de dépenses est fixe et peu importe que l'investissement soit grand ou petit car le pourcentage reste le même.
Les commissions, cependant, sont une autre histoire. Les coûts de négociation des commissions s'additionnent rapidement et nuisent à la performance. La moyenne du coût en dollars dans les FNB avec de petits montants n'est pas toujours pratique pour cette raison.
Autrement dit, alors que le ratio des dépenses prend la même bouchée de chaque montant investi, des frais ou commissions de courtage forfaitaires peuvent réduire considérablement les petits investissements périodiques, même chez un courtier à escompte qui ne facture qu'un taux forfaitaire de 10 $. par métier.
Tenez compte de l'impact des frais de négociation sur les investissements suivants:
- Sur un investissement de 25 $ avec des frais de négociation de 10 $, l'investissement net - après déduction des frais de négociation - est de 15 $. Le pourcentage de votre investissement qui disparaît en raison des frais de négociation est de 40%.Sur un investissement de 50 $ avec des frais de négociation de 10 $, l'investissement net est de 40 $. Le pourcentage de votre investissement qui disparaît à la suite des frais de négociation est de 20%.Sur un investissement de 100 $ avec des frais de négociation de 10 $, l'investissement net est de 90 $. Le pourcentage de votre investissement qui disparaît en raison des frais de négociation est de 10%.Sur un investissement de 1 000 $ avec des frais de négociation de 10 $, l'investissement net est de 990 $. Le pourcentage de votre investissement qui disparaît en raison des frais de négociation est de 1%.
Comme vous pouvez le voir, ce n'est que lorsque vous investissez plus - en montants forfaitaires plus importants - que l'impact des coûts de négociation des commissions diminue. Le but de la moyenne des coûts en dollars, cependant, est d'investir régulièrement et plus fréquemment de petits montants au lieu de gros montants de temps en temps. De toute évidence, dans les investissements dans les FNB, à moins que les montants que vous investissez régulièrement ne soient assez élevés, les commissions de courtage peuvent éclipser les avantages tirés de la moyenne des coûts en dollars.
The Bottom Line
Les FNB peuvent être d'excellents véhicules pour la moyenne des coûts en dollars - tant que la moyenne des coûts en dollars est effectuée de manière appropriée. Plutôt que d'investir fréquemment de petites sommes d'argent, les investisseurs dans les FNB peuvent réduire considérablement leurs coûts d'investissement s'ils investissent moins souvent de plus grandes quantités ou investissent par l'intermédiaire de courtiers qui offrent des opérations sans commission.
Bien que la moyenne des coûts en dollars avec les FNB ne soit pas une stratégie qui fonctionnera bien pour tout le monde, cela ne signifie pas qu'elle n'en vaut pas la peine. Comme toutes les stratégies d'investissement, les investisseurs doivent comprendre ce qu'ils achètent et le coût de l'investissement avant de remettre leur argent.
