"Game of Thrones" avait "l'hiver arrive". Le marché devrait avoir «août arrive». Vous saviez que le mois d'août pourrait devenir rude si vous écoutiez ce que j'ai dit le 21 juillet, quand je vous ai dit que le mois d'août entraînerait des prix plus bas et des marchés agités:
Ne vous inquiétez pas, mais sachez ceci: nous sommes sur un marché solide, négociant à des sommets avec presque tous les signaux d'achat. C'est généralement insoutenable, ce qui signifie que je pense que nous nous préparons à un peu de retour. Je ne fais pas de prédictions, mais pistolet dans ma tête, nous pourrions voir -5, 5% à la mi-août, soit 2 850 sur le S&P 500. Les données donneront des indices si quelque chose comme cela va se produire. Mais je pense que cela continuera de progresser plus haut.
Vendredi 2 août, le S&P 500 a clôturé à 2 932, 05, en baisse de 2, 84% par rapport aux sommets.
J'ai également dit que c'était le bon moment pour réduire les risques et prendre des bénéfices, mais pas pour toucher aux positions de base. Pourquoi pas? Parce que le marché était en surchauffe, et je voulais que l'argent soit prêt pour quand le marché se retirerait inévitablement - alors le marché reprendrait simplement sa marche plus haut.
Puis, 10 jours plus tard, j'ai filmé une vidéo de mise à jour pour une publication de la nôtre. Il a dit: boucler la ceinture, août est là - nous devons fermer le marché et partir pour le mois. Normalement, vous ne pouvez pas régler vos horloges sur le marché, mais le 1er août, vous auriez pu! La volatilité a commencé au bon moment.
La semaine dernière, nous avons vu des achats anticipés, suivis de fortes ventes en fin de semaine. L'énergie, notamment le pétrole et le gaz, a connu d'énormes ventes: près de 90% de l'univers des valeurs énergétiques. Les matériaux, les industriels et les télécommunications ont également vu des signaux de vente. Des secteurs en croissance comme la technologie et les consommateurs ont vu des ventes, mais pas à des prix suffisamment bas pour justifier des signaux - du moins pas encore.
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Le mois d'août cahoteux est là, et les gens vendent des actions. Qu'est-ce que cela signifie pour le marché et que faisons-nous à ce sujet?
Je vais le résumer pour vous: ne vous ébranlez pas. Ce serait une erreur de type blockbuster de laisser août, (un mois normalement volatil pour les marchés) vous empêcher de posséder des actions. Cet article met en évidence cette erreur colossale. En 2000, le PDG de Netflix, Inc. (NFLX), Reed Hastings, a contacté le PDG de Blockbuster, John Antioco, et lui a proposé de vendre Netflix pour 50 millions de dollars.
Antioco pensait que Netflix était mignon, mais niche. Il a refusé et a plutôt fait affaire avec un fournisseur de services à large bande Enron. Aie! Aujourd'hui, Netflix vaut 139 milliards de dollars, soit + 2 780% de plus que l'offre d'Hastings. Blockbuster a culminé à 5 milliards de dollars avant de finalement déposer le chapitre 11, alors qu'il valait 24 millions de dollars.
Imaginez si cet accord arrivait. Eh bien, ne laissez pas un été agité vous faire dire: "Et si je n'ai pas vendu mes stocks?" il y a des années.
C'est ainsi que j'ai commencé mon appel hebdomadaire avec le gestionnaire de fonds de plusieurs milliards de dollars Louis Navellier. Gary Alexander était également là, expert en or et rédacteur en chef pour les newsletters pendant 20 ans.
Nous avons abordé de nombreux sujets, mais tous en fin de compte liés à la manière dont le marché se met encore très bien en place à moyen terme. À court terme, nous avons tous convenu: nous devrions fermer le marché et revenir après août. Voici ce dont nous avons parlé:
- Le marché était de retour près des sommets lorsque Trump a largué une bombe tweet: les droits de douane sur 300 milliards de dollars de produits chinois commenceraient le 1er septembre. Curieux de savoir comment il relance toujours la guerre commerciale lorsque les marchés approchent des sommets. Je pense qu'il veut un effet de levier et un pouvoir de négociation lors des négociations commerciales. C'est une tactique puissante sur laquelle Trump s'appuie souvent. Nous avons toujours besoin les uns des autres en tant que partenaires commerciaux, et l'affaiblissement de l'économie chinoise et la situation politique précaire à Hong Kong affaiblissent sa position. Le tweet opportun est une excellente excuse pour que les Européens fuient le risque actions et se cachent dans les obligations. Ensuite, ils peuvent partir en vacances sans souci! Toute la courbe des taux obligataires allemands est devenue négative pour la première fois la semaine dernière. C'est vrai: quelle que soit l'échéance que vous achetez en Allemagne, vous devez payer pour entretenir l'investissement. Voilà à quel point les gens veulent de la sécurité là-bas. L'offre de pièces d'or frappées s'est considérablement tarie. Pourquoi? Les marchands de pièces de monnaie européens ferment leurs portes pour partir en vacances - vous l'aurez deviné - en août. Soit dit en passant, l'or a atteint un sommet de six mois, comme vous pouvez le voir ici dans le Perth Mint Physical Gold ETF (AAAU):
Yahoo finance
- Les rachats d'actions se poursuivent à un rythme effréné. Selon Goldman Sachs, les sociétés du S&P 500 sont sur la bonne voie pour un autre rachat d'actions de 940 milliards de dollars en 2019. Cela devrait souffler par les rachats record de l'année dernière - grâce à la réduction d'impôt de Trump. Et les entreprises sont habiles dans leur utilisation. Par exemple, Align Technology, Inc. (ALGN) a déclaré de solides bénéfices mais a baissé. Le titre a ensuite chuté d'environ 30%. Une semaine plus tard, Align a annoncé avoir achevé un "rachat accéléré" de ses propres actions. Le PDG a même acheté 1 million de dollars d'actions Align. Le rendement du dividende du S&P 500 est bien meilleur que celui des obligations américaines. Le 10 ans a glissé à 1, 855% vendredi. Vous obtenez 38% plus d'argent dans votre poche après impôts détenant des actions plutôt que des obligations.
FactSet
Quel était le consensus sur l'appel? Navellier l'a parfaitement résumé: "Chaque fois que les rendements sont aussi bas: achetez, achetez, achetez!"
Ne pas avoir un moment Blockbuster. Les commerçants actifs peuvent manoeuvrer autour des poches d'air d'été, mais le long jeu reste long. Détenez les meilleurs stocks et roulez à travers la côtelette. L'image sous-jacente est haussière pour les actions. Ne vous ébranlez pas des positions.
Vous pouvez dire: «Et s'il n'y a pas d'accord commercial?» ou "J'ai entendu dire que le marché s'apprêtait à subir un crash?" et un tas de scénarios baissiers. Il faut du courage pour résister à l'incertitude. Mais comme l'a dit Winston Churchill: "Le courage est ce qu'il faut pour se lever et parler; le courage est aussi ce qu'il faut pour s'asseoir et écouter."
The Bottom Line
Nous (Mapsignals) continuons d'être optimistes sur les actions américaines à long terme, et nous considérons tout repli comme une opportunité d'achat. Les marchés surchauffés peuvent offrir des ventes sur actions si un investisseur est patient.
