Qu'est-ce que la double couverture
La double couverture est une stratégie de négociation dans laquelle un investisseur couvre une position sur le marché au comptant en utilisant à la fois une position à terme et une position d'options.
RÉPARTITION DE LA DOUBLE COUVERTURE
La double couverture est une stratégie de couverture qui s'appuie à la fois sur un contrat à terme et un contrat d'options pour augmenter la taille de la couverture en position de marché au comptant. La stratégie de double couverture vise à protéger les investisseurs contre les pertes dues aux fluctuations de prix. Grâce à une stratégie de double couverture, les investisseurs peuvent réduire leur risque en prenant des options de vente ou des positions courtes du même montant. La couverture est doublée de taille, tandis que la taille de l'exposition est la même.
Tel que défini par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), une double couverture implique qu'un trader détient une position longue sur un marché à terme qui dépasse la limite de position spéculative et compense une vente à prix fixe bien que le trader dispose d'un approvisionnement suffisant en actifs à respecter. engagements de vente. Selon la CFTC, une limite de position spéculative est la position maximale dans un contrat à terme sur matières premières ou une option donnée qu'une entité individuelle peut détenir, sauf si cette entité est éligible à une exemption de couverture.
Par exemple, un investisseur avec un portefeuille d'actions de 1 million de dollars qui souhaite réduire le risque sur le vaste marché peut commencer par acheter des options de vente d'un montant similaire sur le S&P 500. En initiant ultérieurement une position courte supplémentaire sur le S&P 500 en utilisant des contrats à terme sur indices contrats, l'investisseur double les couvertures, ce qui réduit les risques et augmente la probabilité d'un rendement global plus élevé.
Double couverture et autres stratégies d'investissement de couverture
Les investisseurs ont tendance à considérer les couvertures comme des polices d'assurance contre les pertes. Par exemple, un investisseur qui souhaite investir et profiter des avantages d'une technologie émergente réussie, mais qui doit limiter le risque de perte au cas où la technologie ne tiendrait pas sa promesse, pourrait envisager une stratégie de couverture pour restreindre l'inconvénient potentiel.
Les stratégies de couverture reposent sur l'utilisation de marchés dérivés pour fonctionner, en particulier les options et les contrats à terme. Les contrats à terme sont des engagements de négocier un actif à un prix fixe à un moment précis dans le futur.
Les contrats d'options, en revanche, se produisent lorsque l'acheteur et le vendeur conviennent d'un prix d'exercice pour un actif au plus tard à une date d'expiration définie, mais il n'est pas obligé pour l'acheteur d'acheter réellement l'actif. Il existe deux types de contrats d'options, put et call.
Les contrats d'options de vente donnent au propriétaire d'un actif le droit, mais non l'obligation, de vendre une quantité spécifique d'un actif à un prix fixe à une date définie. À l'inverse, une option d'achat confère à l'acheteur spéculatif d'un actif le droit, mais non l'obligation, d'acheter une quantité spécifique d'un actif à un prix fixe à une date définie.
