Table des matières
- Rotation du secteur
- Stratégie du cycle économique
- Stratégie de calendrier
- Stratégie géographique
- Gérer les risques
- The Bottom Line
De nombreux investisseurs souhaitent investir et diversifier leur portefeuille dans divers secteurs mondiaux et locaux, mais ne savent souvent pas par où commencer. La rotation sectorielle est une stratégie utilisée par les investisseurs par laquelle ils détiennent une surpondération dans les secteurs forts et des positions sous-pondérées dans les secteurs plus faibles. Les fonds négociés en bourse (ETF) qui se concentrent sur des secteurs industriels spécifiques offrent aux investisseurs un moyen simple de participer à la rotation d'un secteur industriel. Les FNB permettent également à un investisseur de profiter des opportunités d'investissement dans de nombreux groupes industriels à travers le monde. ( Pour en savoir plus sur les bases de la rotation sectorielle, consultez Rotation sectorielle: les éléments essentiels. Pour en savoir plus sur les FNB, consultez notre didacticiel: Investir dans des fonds négociés en bourse. )
, nous vous montrerons trois stratégies de rotation sectorielles différentes et identifierons pourquoi les FNB aident à lisser la trajectoire de chaque style.
Points clés à retenir
- La rotation sectorielle permet aux investisseurs de rester en avance sur les cycles économiques et économiques.Les ETF sectoriels qui investissent dans une industrie particulière peuvent aider à rendre la rotation sectorielle plus facile et plus rentable.Les ETF internationaux peuvent également permettre aux investisseurs de suivre les flux d'investissement dans le monde entier, des pays développés aux pays en développement. aux économies de marché émergentes.
Pourquoi les investisseurs choisissent-ils la rotation sectorielle?
À mesure que l'économie progresse, différents secteurs de l'économie tendent à mieux performer que d'autres. La performance de ces secteurs peut être un facteur de l'étape du cycle économique, du calendrier ou de leur situation géographique.
Les investisseurs qui cherchent à battre le marché peuvent passer d'innombrables heures à lire des articles et des rapports de recherche. En utilisant une approche descendante, ils pourraient élaborer une prévision de base de l'économie, suivie d'une évaluation des industries les plus prometteuses. Ensuite, le vrai travail commence - essayer de trouver les bonnes entreprises à acheter.
Une alternative plus simple consiste à utiliser des ETF qui se concentrent sur des secteurs spécifiques. La rotation sectorielle profite des cycles économiques en investissant dans les secteurs en hausse et en évitant ceux en baisse. (Continuez à lire à ce sujet dans Les hauts et les bas de l'investissement dans les actions cycliques.)
La rotation sectorielle est un mélange de gestion active et d'investissement à long terme: actif en ce sens que les investisseurs doivent faire leurs devoirs pour sélectionner les secteurs qu'ils s'attendent à bien performer; à long terme en ce que vous pouvez conserver certains secteurs pendant des années.
Les marchés ont tendance à anticiper les secteurs les plus performants, souvent trois à six mois avant le démarrage du cycle économique. Cela nécessite plus de devoirs que d'acheter et de détenir des actions ou des fonds communs de placement, mais moins que ce qui est nécessaire pour échanger des actions individuelles. L'essentiel est de toujours acheter dans un secteur qui est sur le point de gagner en vendant le secteur qui a atteint son apogée.
Les investisseurs pourraient envisager trois stratégies de rotation sectorielle pour leurs portefeuilles. La stratégie la plus connue suit le cycle économique normal. La deuxième stratégie suit le calendrier, tandis que la troisième se concentre sur les questions géographiques.
Stratégie du cycle économique
Sam Stovall de Standard & Poor's décrit une stratégie de rotation sectorielle qui suppose que l'économie suit un cycle économique bien défini, tel que défini par le National Bureau of Economic Research (NBER). Sa théorie affirme que différents secteurs industriels obtiennent de meilleurs résultats à différentes étapes du cycle économique. Les secteurs S&P sont adaptés à chaque étape du cycle économique. Chaque secteur suit son cycle dicté par le stade de l'économie. Les investisseurs devraient acheter dans le prochain secteur qui est sur le point de connaître une hausse. Lorsqu'un secteur atteint le sommet de son mouvement tel que défini par le cycle économique, les investisseurs devraient vendre ce secteur ETF. En utilisant cette stratégie, un investisseur peut être investi dans plusieurs secteurs différents en même temps qu'ils tournent d'un secteur à un autre - tous dirigés par le stade des cycles économiques.
Le problème majeur de cette stratégie est que l'économie ne suit généralement pas le cycle économique exactement tel que défini. Même les économistes ne peuvent pas toujours s'entendre sur la tendance de l'économie. Il est important de noter qu'une mauvaise évaluation de l'étape du cycle économique peut entraîner des pertes plutôt que des gains.
Stratégie de calendrier
La stratégie du calendrier tire parti des secteurs qui ont tendance à bien se comporter à des moments précis de l'année. La période du milieu de l'été avant que les élèves retournent à l'école crée souvent des opportunités de vente supplémentaires pour les détaillants. De plus, les vacances de Noël offrent souvent aux détaillants des opportunités de vente et de voyage supplémentaires. Les ETF qui se concentrent sur les détaillants qui bénéficient de ces événements devraient bien réussir pendant ces périodes.
Il existe de nombreux exemples d'événements de consommation spécifiques à chaque cycle, mais la saison de conduite estivale est facile à classer. Les habitants de l'hémisphère nord ont tendance à conduire davantage leur voiture pendant les mois d'été. Cela augmente la demande d'essence et de diesel, créant des opportunités pour les raffineurs de pétrole. Tout FNB qui détient une partie importante de ses avoirs dans des sociétés qui raffinent du pétrole peut en bénéficier. Cependant, à mesure que la saison tire à sa fin, les bénéfices des FNB de ce secteur connexe augmenteront également.
Stratégie géographique
La perspective de rotation du troisième secteur que les investisseurs peuvent utiliser consiste à sélectionner des FNB qui profitent des gains potentiels dans une ou plusieurs des économies mondiales. Peut-être qu'un pays ou une région profite de la demande pour les produits qu'ils produisent. Ou peut-être que l'économie d'un pays croît plus vite que le reste du monde. Des ETF peuvent être disponibles pour offrir aux investisseurs la possibilité de jouer de telles tendances sans avoir à acheter des actions individuelles.
Gérer les risques
Comme tout investissement, il est important de comprendre les risques de la stratégie de rotation sectorielle et des ETF correspondants avant d'engager des capitaux. En investissant dans plusieurs secteurs différents en même temps, pondéré en fonction de vos attentes de performance future, vous pouvez créer un portefeuille plus diversifié qui contribue à réduire le risque de se tromper sur un investissement particulier. Une stratégie ETF répartit naturellement le risque de sélection de titres entre toutes les sociétés de l'ETF. Cependant, les investisseurs doivent veiller à ne pas créer de concentration indésirable dans un secteur en particulier, en particulier lorsqu'ils utilisent un mélange de stratégies conjoncturelles, calendaires et géographiques.
Avec autant de FNB disponibles pour les investisseurs, il est important de comprendre la stratégie d'investissement et la composition du portefeuille du FNB avant d'engager du capital. De plus, les FNB légèrement négociés présentent un risque supplémentaire, car ils peuvent être difficiles à vendre rapidement s'il n'y a pas d'offre sous-jacente pour les actions.
The Bottom Line
En investissant dans un ensemble diversifié de FNB, un investisseur est en mesure de profiter d'une tendance à la hausse dans certains secteurs tout en réduisant le risque de pertes en raison de l'exposition aux actions à risque élevé. De plus, en vendant une partie de vos avoirs dans des secteurs qui sont au sommet de leur cycle et en réinvestissant dans ceux qui devraient bien performer au cours des prochains mois, vous suivez une stratégie d'investissement disciplinée.
Une stratégie de rotation sectorielle qui utilise des FNB offre aux investisseurs un moyen optimal d'améliorer la performance de leur portefeuille et d'accroître la diversification. Assurez-vous simplement d'évaluer les risques de chaque FNB et stratégie avant d'engager votre argent.
