DÉFINITION de mesures de martingale équivalentes
Les mesures de martingale équivalentes sont une distribution de probabilité des paiements attendus d'un investissement utilisé dans la tarification des actifs. La distribution est ajustée pour les primes de risque des investisseurs dans leur ensemble. Une mesure de martingale équivalente tient ainsi compte du degré d'aversion au risque de l'investisseur moyen pour permettre un calcul plus simple de la valeur actuelle d'un titre.
Les mesures de martingale équivalentes sont également appelées mesures neutres au risque.
RÉPARTITION Des mesures de martingales équivalentes
Les mesures de martingale équivalentes sont une distribution de probabilité qui montre les déboursements attendus possibles d'un investissement ajusté en fonction du degré d'aversion au risque d'un investisseur. Dans un marché efficace, ce calcul de la valeur actuelle doit être égal au prix auquel le titre est actuellement négocié. Les mesures de martingale équivalentes sont les plus couramment utilisées dans la tarification des titres dérivés, car il s'agit du cas le plus courant d'un type de titre qui comporte plusieurs versements conditionnels discrets.
