Les contrats à terme et options sur FNB sont des produits dérivés construits sur des fonds négociés en bourse existants. Les contrats à terme représentent une entente d'achat ou de vente d'actions d'un FNB sous-jacent à un prix convenu au plus tard à une date précise dans le futur. Les options, en revanche, donnent au détenteur le droit, mais non l'obligation, de négocier les actions du FNB sous-jacent à un prix convenu au plus tard à une date spécifiée à l'avenir.
Les dérivés sur le marché des ETF fonctionnent de la même manière qu'une option sur actions ou un contrat à terme individuel. Ces produits sont généralement utilisés pour prendre un pari spéculatif sur l'économie, l'indice ou un secteur spécifique avec moins de dépenses en capital.
Décomposition des contrats à terme et des options sur FNB
Les contrats à terme et options sur FNB ont gagné en popularité avec l'adoption croissante de fonds négociés en bourse standard. Ces produits uniques offrent l'efficacité d'un FNB traditionnel et la flexibilité de la négociation d'options. Ce faisant, les investisseurs peuvent obtenir une exposition à la performance d'un indice ou d'un secteur sans engager de grandes quantités de capital.
De plus, les options sont un excellent outil pour se couvrir contre un prélèvement dans un secteur ou des classes d'actifs spécifiques. Le fait d'avoir ces mécanismes peut améliorer le rendement d'un portefeuille, car les investisseurs profitent des mouvements d'un FNB avec une couche de levier supplémentaire. Commencer avec les options ETF est logistiquement le même que le trading d'options traditionnel. Il existe des options de vente et d'achat standard négociées en blocs de 100 actions dans l'actif sous-jacent.
Les contrats à terme sur ETF fonctionnent de la même manière qu'un contrat à terme normal. Ces contrats ne prennent jamais possession de l'actif, mais permettent au capital de passer d'un panier de contrats à terme à un autre. Cela signifie que les investisseurs ne sont pas directement exposés aux actifs sous-jacents et doivent traiter en espèces. La plupart des contrats à terme ETF suivent les marchés des matières premières et des devises, comme c'est le cas pour les contrats à terme normaux. Les matières premières invitent à des échanges spéculatifs sur les mouvements futurs des prix des matières premières utilisées pour fabriquer divers produits.
Risques liés aux futures et options sur FNB
Le plus gros inconvénient des futures sur ETF est l'effet contango. Cela se produit lorsque le prix futur d'un produit dépasse le prix au comptant futur prévu. En d'autres termes, le prix au comptant futur est inférieur au prix actuel, et les investisseurs sont prêts à payer plus pour le produit à l'avenir que sa valeur réelle. En outre, les dérivés comme les options et les contrats à terme sont dangereux pour les investisseurs inexpérimentés. Les deux produits sont des investissements sensibles au facteur temps soumis à des prélèvements systématiques, au risque de contrepartie et au risque de prix.
