La gestion de l'argent est l'un des aspects les plus importants (et les moins bien compris) du trading. De nombreux commerçants, par exemple, entrent dans un métier sans aucune stratégie de sortie et sont souvent plus susceptibles de prendre des bénéfices prématurés ou, pire, de subir des pertes. Les traders doivent comprendre quelles sorties leur sont disponibles et tenter de créer une stratégie de sortie qui aidera à minimiser les pertes et à bloquer les profits.
Comment quitter un métier
Il n'y a que deux façons de sortir d'un métier: en subissant une perte ou en réalisant un gain. Lorsque nous parlons de stratégies de sortie, nous utilisons les termes ordres de prise de bénéfices et d'arrêt de perte pour faire référence au type de sortie en cours. Parfois, ces termes sont abrégés en "T / P" et "S / L" par les commerçants.
Ordres stop-loss (S / L)
Les stop-loss, ou stops, sont des ordres que vous pouvez passer auprès de votre courtier pour vendre automatiquement des actions à un certain point, ou prix. Lorsque ce point est atteint, le stop-loss sera immédiatement converti en un ordre de marché à vendre. Ceux-ci peuvent être utiles pour minimiser les pertes si le marché évolue rapidement contre vous.
Plusieurs règles s'appliquent à tous les ordres stop loss:
- Les stop-loss sont toujours fixés au-dessus du prix de vente actuel sur un achat, ou en dessous du cours acheteur actuel sur une vente. Les stop-loss NASDAQ deviennent un ordre de marché une fois que l'action est cotée au prix de stop-loss. les pertes vous permettent d'avoir des droits sur la prochaine vente sur le marché lorsque le cours se négocie au prix d'arrêt.
Il existe trois types d'ordres stop-loss:
- Bon jusqu'à annulation (GTC) - Ce type d'ordre reste en vigueur jusqu'à ce qu'une exécution se produise ou jusqu'à ce que vous annuliez manuellement l'ordre. Ordre du jour - Le stop-loss expire après un jour de bourse. Stop suiveur - Ce stop-loss suit à une distance définie du prix du marché, mais ne descend jamais.
Ordres de prise de bénéfices (T / P)
Les ordres de prise de bénéfices ou à cours limité sont similaires aux stop-loss dans la mesure où ils sont convertis en ordres de marché à vendre lorsque le point est atteint. De plus, les points de prise de bénéfices respectent les mêmes règles que les points stop loss en termes d'exécution sur les bourses NYSE, Nasdaq et AMEX.
Il existe cependant deux différences:
- Il n'y a pas de point de fuite. (Sinon, vous ne seriez jamais en mesure de réaliser un profit!) Le point de sortie doit être défini au-dessus du prix actuel du marché, au lieu de dessous.
Élaboration d'une stratégie de sortie
Trois éléments doivent être pris en compte lors de l'élaboration d'une stratégie de sortie.
1. Pendant combien de temps ai-je l'intention d'occuper ce métier?
La réponse à cette question dépend du type de commerçant que vous êtes. Si vous y êtes à long terme (pendant plus d'un mois), vous devez vous concentrer sur les points suivants:
- Fixer des objectifs de profit à atteindre dans plusieurs années, ce qui limitera le montant de vos transactions. Développer des points de stop loss qui permettent de bloquer les bénéfices de temps en temps afin de limiter votre potentiel de baisse. Rappelez-vous que le principal objectif des investisseurs à long terme est souvent de préserver le capital.Prendre des bénéfices par incréments sur une période de temps pour réduire la volatilité lors de la liquidation.Permettre de la volatilité afin de maintenir vos transactions au minimum.Créer des stratégies de sortie basées sur des fondamentaux facteurs orientés vers le long terme.
Si, cependant, vous êtes dans un métier à court terme, vous devriez vous préoccuper de ces choses:
- Fixer des objectifs de profit à court terme qui s'exécutent au moment opportun pour maximiser les bénéfices. Voici quelques points d'exécution courants: les niveaux des points pivots, les niveaux de Fibonacci / Gann, les ruptures de lignes de tendance et tout autre point technique. ou des facteurs fondamentaux affectant le court terme.
2. Quel risque vais-je prendre?
Le risque est un facteur important lors de l'investissement. Lorsque vous déterminez votre niveau de risque, vous déterminez combien vous pouvez vous permettre de perdre. Cela déterminera la durée de votre transaction et le type de stop-loss que vous utiliserez. Ceux qui veulent moins de risques ont tendance à fixer des arrêts plus serrés, et ceux qui assument plus de risques donnent une marge de baisse plus généreuse.
Une autre chose importante à faire est de définir vos points d'arrêt afin qu'ils ne soient pas compensés par la volatilité normale du marché. Cela peut se faire de plusieurs manières.
L'indicateur bêta peut vous donner une bonne idée de la volatilité du titre par rapport au marché en général. Si ce nombre est compris entre zéro et deux, vous serez probablement plus en sécurité avec un point d'arrêt à environ 10% à 20% inférieur à celui que vous avez acheté. Cependant, si l'action a un bêta supérieur à trois, vous voudrez peut-être envisager de définir un stop-loss plus faible ou de trouver un niveau important sur lequel compter (comme un bas de 52 semaines, une moyenne mobile ou un autre point significatif).
3. Où est-ce que je veux sortir?
Pourquoi, vous demandez-vous, voudriez-vous définir un point de prise de bénéfices, où vous vendez lorsque votre stock se porte bien? Eh bien, beaucoup de gens s'attachent irrationnellement à leurs avoirs et détiennent ces actions lorsque les fondamentaux sous-jacents du métier ont changé. D'un autre côté, les traders s'inquiètent parfois et vendent leurs avoirs même s'il n'y a eu aucun changement dans les fondamentaux sous-jacents. Ces deux situations peuvent entraîner des pertes et des opportunités de profit manquées. Définir un point à partir duquel vous vendrez élimine l'émotion du trading.
Le point de sortie lui-même doit être fixé à un niveau de prix critique. Pour les investisseurs à long terme, il s'agit souvent d'une étape fondamentale - comme l'objectif annuel de l'entreprise. Pour les investisseurs à court terme, cela est souvent fixé à des points techniques, tels que certains niveaux de Fibonacci, points de pivot ou autres.
Mettre en action
Il est préférable de saisir les points de sortie immédiatement après le placement de la transaction principale.
Les traders peuvent entrer leurs points de sortie de deux manières:
- La plupart des plateformes de négociation des courtiers ont la fonctionnalité qui permet de saisir des ordres. Alternativement, de nombreux courtiers vous permettent de les appeler pour placer des points d'entrée avec eux. Il existe cependant une exception: de nombreux courtiers ne prennent pas en charge les trailing-stops. Par conséquent, vous devrez peut-être recalculer et modifier votre stop-loss à certains intervalles de temps (par exemple, chaque semaine ou chaque mois). Ceux qui ne disposent pas de la fonctionnalité permettant de saisir des commandes peuvent utiliser une technique différente. Les ordres à cours limité s'exécutent également à certains niveaux de prix. En plaçant un ordre à cours limité pour vendre le même nombre d'actions que vous détenez, vous placez effectivement un point d'arrêt ou de prise de profit (car les deux positions s'annuleront l'une l'autre).
The Bottom Line
Les stratégies de sortie et autres techniques de gestion de l'argent peuvent grandement améliorer votre trading en éliminant les émotions et en réduisant les risques. Avant d'entrer dans un métier, considérez les trois questions énumérées ci-dessus et définissez un point auquel vous allez vendre pour une perte et un point auquel vous allez vendre pour un gain.
