Quel est le risque de Noise Trader?
Le Noise Trader Risk est une forme de risque d'investissement associé aux décisions prises par les soi-disant traders du bruit. Plus la volatilité du prix du marché pour un titre particulier est élevée, plus le risque associé au trader du bruit est élevé, c'est-à-dire le risque associé aux traders en grande partie non informés qui négocient sur le bruit du marché au lieu du signal. Ces commerçants sont largement suivis de tendances, émotifs et indisciplinés.
Les chercheurs en finance comportementale ont tenté d'isoler ce risque afin d'expliquer et de capitaliser sur le sentiment de la majorité des investisseurs. On suppose que le risque de bruit des opérateurs se retrouve plus facilement dans les actions à petite capitalisation, mais a également été identifié à moyenne et grande capitalisation.
De plus, alors que les médias diffusent de plus en plus de contenu, il y a généralement plus de risques pour les titres et les marchés. Le bruit peut parfois déplacer les actions et les marchés à court terme. Cependant, il est important de comprendre que certains bruits sont conçus pour susciter des émotions. Les émotions ne sont généralement pas un bon indicateur pour les investisseurs.
Comprendre le risque lié au bruit du trader
Un commerçant de bruit est un terme général utilisé pour décrire les commerçants ou les investisseurs qui prennent des décisions concernant l'achat et la vente de transactions sur les marchés des valeurs mobilières sans l'aide de conseils professionnels ou d'une analyse fondamentale ou technique avancée. Le commerce par les commerçants du bruit a tendance à être impulsif et basé sur une exubérance irrationnelle ou des émotions telles que la peur ou la cupidité. Ces investisseurs suivent généralement les tendances, présentent un comportement d'élevage et réagissent de manière excessive aux bonnes et aux mauvaises nouvelles.
Le risque de trader sur le bruit décrit l'effet négatif d'un tel trading irrationnel ou non informé sur une analyse d'investissement autrement saine dans un titre.
Exemple de risque de bruit du trader
Par exemple, un trader averti peut avoir un modèle qui suggère que la valeur des actions XYZ est de 10 $, mais en raison d'une mauvaise nouvelle dans les médias, le stock est désormais survendu par des traders de bruit, les actions se négociant jusqu'à 8 $. L'analyste intelligent estime que les nouvelles négatives ne devraient que ramener la valeur attendue à 9, 90 $, mais malgré cela, les traders du bruit dominent l'activité du marché, au moins à court terme. Ce risque implique que même les commerçants bien informés ou rationnels peuvent être minés par l'irrationalité de la foule.
Dans le même temps, si un investisseur patient d'argent intelligent est en mesure de comprendre le risque de trading de bruit, il ou elle peut acheter le stock à 8 $ avec la confiance qu'il devrait bientôt augmenter.
Si le risque des opérateurs de bruit pour une action particulière est élevé, la publication de bonnes nouvelles concernant une entreprise particulière peut inciter davantage de traders de bruit à acheter l'action, gonflant artificiellement sa valeur de marché.
