FedEx Corporation (FDX) annonce ses résultats financiers du quatrième trimestre après la cloche de clôture de mardi, les analystes de Wall Street tablant sur un bénéfice par action (BPA) de 4, 83 $ pour un chiffre d'affaires de 17, 85 milliards de dollars. Les actions du géant du transport maritime ont chuté de plus de 6% après avoir manqué les estimations du troisième trimestre fiscal et abaissé les prévisions pour l'année entière en mars, avertissant que des "conditions macroéconomiques défavorables", mieux connues sous le nom de tensions commerciales, affectaient le volume du transport maritime international.
Le titre est tombé à un plus bas de 29 mois en décembre et a rebondi à ce niveau en juin, suscitant l'espoir d'un renversement à deux niveaux, mais la société fait face à des vents contraires qui pourraient refuser un soulagement aux actionnaires qui souffrent depuis longtemps. Tout d'abord, Amazon.com, Inc. (AMZN) déploie un réseau d'expédition interne cette année, réduisant ainsi une clientèle clé. Deuxièmement, la Chine enquête sur le détournement par FedEx d'un envoi Huawei, offrant une cible de représailles parfaite si les guerres commerciales s'intensifient. La société a annoncé lundi avoir poursuivi le gouvernement américain pour avoir imposé "un fardeau déraisonnable" à la police sur le contenu de millions de colis. "FedEx est une société de transport, pas un organisme chargé de l'application des lois", a-t-il déclaré dans un communiqué.
Graphique FDX à long terme (1996-2019)
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Une modeste tendance haussière a finalement effacé la résistance de 10 ans dans le haut de l'adolescence en 1996, générant une vague d'élan qui s'est poursuivie pour atteindre le plus haut de 1999 à 61, 88 $. Il est devenu plus bas lorsque la bulle Internet a éclaté un an plus tard, tombant dans les 30 $, et a testé ce niveau plusieurs fois lors des attaques du 11 septembre 2001. Cela a marqué une opportunité d'achat historique, avant une reprise rapide qui a atteint le précédent. élevé en 2002.
Une évasion de la coupe et de la poignée en 2003 a suscité un intérêt d'achat intense, soulevant le stock en plusieurs vagues de rallye à travers le marché haussier du milieu de la décennie. La remontée s'est arrêtée à 100 $ en 2005 et a repris en 2006, stagnant au-dessus de 120 $ quelques mois plus tard. De multiples tentatives d'évasion ont échoué au cours du second semestre 2007, entraînant une rupture et une tendance baissière qui se sont accélérées lors de l'effondrement économique de 2008.
Le titre a enregistré un creux de sept ans en 2009 et a fortement augmenté, terminant un aller-retour vers le sommet de 2007 en 2013. Il a immédiatement éclaté, entamant une puissante tendance qui s'est terminée au-dessus de 180 $ en 2014. Cela a marqué le plus haut sommet, devant d'une évasion de 2016 qui est devenue balistique à la fin de 2017. Le rallye a affiché un sommet historique à 274, 66 $ moins de deux mois plus tard, laissant la place à une baisse brutale qui a trouvé un soutien près de 155 $ en décembre.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en février 2018 et n'a toujours pas atteint le niveau de survente, exposant davantage à la baisse. Le titre n'a pas été échangé dans la zone de survente depuis 2009, mais de multiples vagues intégrées augmentent les chances que cette baisse complexe nécessite toujours un point culminant de vente. Malgré cela, le rebond de décembre 2018 a commencé à une intersection harmonique entre la tendance à la hausse de neuf ans et la tendance à la baisse de trois ans, indiquant que la pression de vente pourrait prendre fin.
Graphique à court terme FDX (2016-2019)
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L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un niveau record en juin 2018, près de cinq mois après le pic des prix, et est entré dans une phase de distribution active qui s'est terminée en décembre. Il a maintenant dérivé vers un test du bas de 2018 avec le prix, montrant une convergence qui devrait aider l'analyse directionnelle après le rapport de cette semaine. Plus précisément, une panne d'OBV prédira que le prix suivra, ouvrant la voie à une retraite douloureuse qui pourrait s'étendre au plus bas de 2016 à 120 $.
D'un autre côté, il faudra des mois pour confirmer une nouvelle tendance à la hausse car ce résultat nécessite un pic d'achat qui atteint le plus haut d'avril près de 200 $. Une cassure au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 50 jours (EMA) à 70 $ indiquera que l'action des prix est sur la bonne voie, surtout si le volume gagne du terrain à un rythme plus rapide que le prix. Quelle que soit la réaction à court terme, FedEx ne devrait pas revenir au plus haut de 2018 dans ce cycle économique.
The Bottom Line
Les actions de FedEx pourraient gagner du terrain en réaction au rapport sur les bénéfices de cette semaine, mais il faudra un énorme pouvoir d'achat pour surmonter la tendance baissière de 17 mois.
