La plupart des professionnels de l'investissement consacrent d'innombrables heures à la vente et à la formation technique, mais peu de temps est consacré au développement de leurs connaissances des normes fiduciaires de diligence des conseillers en investissement. Deux désignations offertes par le Center for Fiduciary Studies offrent aux conseillers financiers la possibilité d'améliorer leurs connaissances fiduciaires et de démontrer qu'ils prennent au sérieux leurs responsabilités fiduciaires. Le Center for Fiduciary Studies propose les désignations d'Accredited Investment Fiduciary (AIF) et d'Accredited Investment Fiduciary Analyst (AIFA).
Les normes
Selon la Foundation for Fiduciary Studies, plus de cinq millions de personnes ont la responsabilité légale de gérer prudemment l'argent de quelqu'un d'autre. Autrement dit, il existe de nombreux fiduciaires. Compte tenu des multitudes impliquées dans le processus de gestion des investissements et des milliards de dollars en jeu, on pourrait s'attendre à ce que la profession exige que les fiduciaires d'investissement soient informés et respectent les mêmes normes de pratique que les professionnels d'autres domaines, tels que médecine, droit et comptabilité.
Bien que l'application de ces normes à la profession d'investissement n'ait pas été la norme dans le passé, les cas récents de négligence fiduciaire et la législation qui en résulte ont mis l'accent sur la responsabilité fiduciaire et la nécessité de la former. Comme pour la plupart des autres titres professionnels, l'AIF et l'AIFA et le processus d'obtention de ceux-ci nécessitent un certain temps d'étude et la réussite d'un examen.
La désignation AIF
Le Center for Fiduciary Studies offre des programmes de formation en classe et sur le Web pour ceux qui aspirent à obtenir le titre de FIA. Le programme en classe est un cours de trois jours dirigé par des instructeurs du personnel du Center for Fiduciary Studies. Un cours d'une journée combine à la fois l'enseignement en classe et sur le Web, et le programme sur le Web peut être complété sur 180 jours. Les nouveaux venus dans le domaine de l'étude fiduciaire voudront peut-être considérer les avantages des discussions animées qui peuvent avoir lieu en classe, ainsi que la possibilité de poser des questions.
Vingt-deux pratiques prudentes
Le programme AIF fournit des instructions détaillées sur la manière de se conformer aux normes fiduciaires de soins et présente au participant les 22 Prudent Investment Practices développées par la Foundation for Fiduciary Studies. Ces pratiques combinent «les exigences minimales de la législation pertinente avec les meilleures pratiques de l'industrie». Les fiduciaires peuvent être sûrs qu'ils respectent leurs obligations en respectant ces pratiques. Un client bénéficiera de l'utilisation de l'expertise d'un conseiller détenant le titre de FIA, car le conseiller sera tenu de respecter une norme d'excellence à laquelle d'autres pourraient ne pas adhérer.
La désignation AIFA
Le programme AIFA, le prochain niveau d'expertise fiduciaire, est un cours en classe de trois jours offert aux diplômés du programme AIF. Ce cours approfondit chacune des `` pratiques prudentes '' et enseigne aux participants comment évaluer la conformité d'un fiduciaire à ces pratiques, ce qui les qualifie pour certifier la conformité d'une organisation avec une `` norme fiduciaire d'excellence '', telle que définie par la Foundation for Fiduciary Studies. En obtenant cette certification, une telle organisation montre à ses participants à un régime de retraite, à ses investisseurs ou à ses donateurs qu'elle se tient - et gère son argent - au plus haut niveau.
Bien que les diplômés des deux programmes puissent acquérir une appréciation et une connaissance des pratiques d'investissement prudentes, grâce à leur réussite, ils gagnent également en crédibilité. L'activité de conseil en investissement est très compétitive et les prospects évaluent souvent plusieurs conseillers avant d'en choisir un. En consacrant du temps et de l'argent à la formation continue, les conseillers démontrent leur volonté d'obtenir l'expertise nécessaire pour s'acquitter de leurs responsabilités fiduciaires envers leurs clients.
Perception publique
À mesure que la sensibilisation du public aux responsabilités fiduciaires augmente, il en va de même pour les possibilités de consultation sur les questions fiduciaires. L'AIFA est bien positionnée pour profiter de ces opportunités. Pour les organisations qui souhaitent s'assurer que leurs processus d'investissement répondent à une norme de diligence fiduciaire, les AIFA peuvent effectuer des missions de conseil pour identifier les domaines de non-conformité et les opportunités d'amélioration.
Par exemple, si vous avez déjà eu l'occasion d'assister au fonctionnement du comité d'investissement d'un petit organisme de bienfaisance ou d'un régime de retraite pour petites entreprises, vous avez probablement constaté l'absence d'un processus structuré et d'étapes définies pour la prise de décision. L'approche d'évaluation de l'AIFA offre une méthode unique pour aider à structurer et à organiser un processus qui pourrait autrement être vulnérable à un membre voyou du comité ou à un fournisseur de services d'investissement trop zélé.
Pour les organisations confiantes dans leur conformité à une norme de diligence fiduciaire, celles qui ont un titre AIFA peuvent fournir une évaluation qui aboutit à une certification d'excellence fiduciaire. Cette certification peut être utilisée par l'organisation pour démontrer un niveau élevé de gérance, ce qui nécessite que les intérêts de ces participants - donateurs potentiels, participants au régime de retraite ou autres parties intéressées - soient placés au-dessus des intérêts de l'organisation.
Les récompenses de la formation continue
Avec plus d'argent que jamais confié aux fiduciaires de fonds de bienfaisance, de régimes de retraite et de conseillers en placement, le public veut savoir que son argent est géré avec prudence. La prise de conscience croissante des obligations fiduciaires augmente chaque fois qu'un cas flagrant de faute fiduciaire est découvert - comme dans le cas des régimes de retraite d'Enron.
Dans le cas d'Enron, les fiduciaires - y compris les hauts dirigeants et le conseil d'administration de la société - n'ont pas respecté leurs obligations fiduciaires de faire passer les intérêts des participants au-dessus des leurs. Parmi les nombreuses défaillances fiduciaires documentées par une action en justice intentée par le département américain du Travail, ils ont imprudemment investi des contributions de contrepartie dans les actions de la société, trompé les employés sur la santé de l'entreprise et les ont encouragés à investir dans davantage d'actions Enron, même s'ils connaissaient le l'entreprise était en déclin. Par ces actions et d'autres, ils ont dévasté les fonds de retraite de leurs employés.
The Bottom Line
En réponse à la prise de conscience croissante des obligations fiduciaires, les législateurs ont adopté la loi sur la protection des pensions de 2006, qui met en lumière les conseillers fiduciaires, avec des dispositions exigeant des audits annuels par un expert prudent. Les FIA sont qualifiées pour fournir des services de vérification des conseils de placement admissibles offerts aux participants à un régime de retraite.
La sensibilisation croissante du public, l'augmentation de la réglementation et le montant massif d'argent confié aux fiduciaires ont créé la tempête parfaite pour les conseillers qui, via les désignations AIF et AIFA, peuvent s'établir en tant qu'experts fiduciaires.
