Qu'est-ce qu'un acheteur financier?
Un acheteur financier est un type d'acheteur dans une acquisition qui s'intéresse principalement au rendement qui peut être obtenu à partir de l'achat. L'acheteur est intéressé par les flux de trésorerie que l'investissement générera et le type de stratégies de sortie que l'investissement offrira à l'avenir, que ce soit sous la forme d'une introduction en bourse (IPO) dans laquelle l'entreprise est rendue publique ou pure et simple. vente.
Un acheteur financier est différent d'un acheteur stratégique, qui évalue une acquisition principalement en fonction de son adéquation avec les objectifs stratégiques de l'entreprise acheteuse. Un acheteur stratégique, par exemple, pourrait acquérir une entreprise parce que cette entreprise possède un réseau de distribution supérieur ou a des produits ou des territoires géographiques complémentaires. La situation financière de l'entreprise cible serait donc une considération secondaire.
Les acheteurs financiers sont souvent des sociétés de capital-investissement qui représentent une alternative aux propriétaires d'entreprises qui souhaitent rester impliqués dans leurs activités mais qui ont besoin d'un afflux de liquidités.
Comprendre un acheteur financier
Un acheteur financier est généralement un investisseur à long terme à la recherche d'une entreprise solide et bien gérée. Ils peuvent ne pas apporter de changements immédiats ou mettre en œuvre des changements destinés à rendre une entreprise rentable et donc plus attrayante pour les futurs investisseurs.
Les acheteurs financiers peuvent se concentrer sur la quantité de flux de trésorerie qu'une entreprise génère, et ils prendront également en considération les stratégies de sortie possibles. Ils peuvent chercher à améliorer les flux de trésorerie en augmentant les revenus ou en réduisant les coûts. Ils peuvent également fusionner avec des entreprises similaires, créant ainsi des économies d'échelle. Les stratégies de sortie peuvent inclure une introduction en bourse (IPO) ou la vente pure et simple de l'entreprise à un acheteur stratégique.
À retenir
- Les acheteurs financiers sont des investisseurs à long terme intéressés par le retour qu'ils peuvent obtenir en achetant une entreprise bien gérée.Les acheteurs financiers cherchent à générer des flux de trésorerie en augmentant les revenus, en réduisant les coûts ou en créant des économies d'échelle en achetant des entreprises similaires. également axé sur les stratégies de sortie que l'investissement ou l'entreprise pourrait offrir, comme une introduction en bourse (IPO) ou même une vente.Les acheteurs financiers sont différents des acheteurs stratégiques, qui sont plus intéressés par la façon dont une acquisition potentielle s'intègre dans leur propre investissement à long terme. Les acheteurs stratégiques sont souvent de plus grandes sociétés bien capitalisées, capables de dépenser plus et moins axées sur la capacité d'une entreprise à générer des flux de trésorerie rapides.
Considérations particulières
Les acheteurs financiers utilisent souvent un effet de levier important dans leurs acquisitions. Et en fait, leurs prêteurs agissent comme leurs partenaires dans la transaction. Les acheteurs financiers sont également plus susceptibles de conserver la gestion existante lorsqu'ils achètent une entreprise, plutôt que de faire appel à une nouvelle équipe pour faire bouger les choses.
Contrairement aux acheteurs stratégiques, le prix est une considération très importante car il affecte en fin de compte le rendement qu'un acheteur financier peut obtenir. Les acheteurs stratégiques, en revanche, peuvent être disposés à payer plus pour une entreprise car ils peuvent voir des synergies qui peuvent être réalisées à long terme. Ils ont également tendance à être de plus grandes entreprises avec de meilleures ressources et un accès à plus de financement que les acheteurs financiers.
