Qu'est-ce qu'un instrument financier?
Les instruments financiers sont des actifs qui peuvent être échangés, ou ils peuvent également être considérés comme des ensembles de capitaux qui peuvent être échangés. La plupart des types d'instruments financiers assurent un flux et un transfert de capitaux efficaces dans tous les investisseurs du monde. Ces actifs peuvent être de la trésorerie, un droit contractuel de livrer ou de recevoir de la trésorerie ou un autre type d'instrument financier, ou une preuve de la propriété d'une entité.
Points clés à retenir
- Un instrument financier est un document réel ou virtuel représentant un accord juridique impliquant tout type de valeur monétaire. Les instruments financiers peuvent être divisés en deux types: les instruments de trésorerie et les instruments dérivés.Les instruments financiers peuvent également être divisés en fonction d'une classe d'actifs, selon qu'ils sont fondés sur la dette ou sur les actions.Les instruments de change étrangers comprennent un troisième type unique d'instrument financier.
Instrument financier
Comprendre les instruments financiers
Les instruments financiers peuvent être des documents réels ou virtuels représentant un accord juridique impliquant tout type de valeur monétaire. Les instruments financiers fondés sur des actions représentent la propriété d'un actif. Les instruments financiers fondés sur la dette représentent un prêt consenti par un investisseur au propriétaire de l'actif.
Les instruments de change comprennent un troisième type unique d’instrument financier. Il existe différentes sous-catégories de chaque type d'instrument, comme les capitaux propres d'actions privilégiées et les capitaux propres d'actions ordinaires.
Les normes comptables internationales (IAS) définissent les instruments financiers comme «tout contrat qui donne lieu à un actif financier d'une entité et à un passif financier ou à un instrument de capitaux propres d'une autre entité».
Types d'instruments financiers
Les instruments financiers peuvent être divisés en deux types: les instruments de trésorerie et les instruments dérivés.
Instruments de trésorerie
- Les valeurs des instruments de trésorerie sont directement influencées et déterminées par les marchés. Il peut s'agir de titres facilement transférables, ainsi que de dépôts et de prêts convenus par les emprunteurs et les prêteurs.
Instruments dérivés
- La valeur et les caractéristiques des instruments dérivés sont basées sur les composants sous-jacents du véhicule, tels que les actifs, les taux d'intérêt ou les indices, qui peuvent être des dérivés de gré à gré (OTC) ou des dérivés négociés en bourse.
Types de catégories d'actifs d'instruments financiers
Les instruments financiers peuvent également être divisés en fonction d'une classe d'actifs, selon qu'ils sont fondés sur la dette ou sur les capitaux propres.
Instruments financiers fondés sur la dette
Les instruments financiers à court terme fondés sur la dette durent un an ou moins. Les titres de ce type se présentent sous forme de bons du Trésor et de papier commercial. Les espèces de ce type peuvent être des dépôts et des certificats de dépôt (CD).
Les dérivés négociés en bourse au titre d'instruments financiers à court terme fondés sur la dette peuvent être des contrats à terme sur taux d'intérêt à court terme. Les dérivés OTC sont des accords de taux à terme.
Les instruments financiers à long terme fondés sur la dette durent plus d'un an. Sous titres, ce sont des obligations. Les équivalents de trésorerie sont des prêts. Les dérivés négociés en bourse sont des contrats à terme sur obligations et des options sur contrats à terme sur obligations. Les dérivés de gré à gré sont des swaps de taux d'intérêt, des plafonds et des planchers de taux d'intérêt, des options de taux d'intérêt et des dérivés exotiques.
Instruments financiers fondés sur des actions
Les titres au titre d'instruments financiers fondés sur des actions sont des actions. Les dérivés négociés en bourse dans cette catégorie comprennent les options sur actions et les contrats à terme sur actions. Les dérivés OTC sont des stock-options et des dérivés exotiques.
Considérations particulières
Il n'y a pas de titres en devises. Les équivalents de trésorerie viennent en devises étrangères au comptant. Les dérivés négociés en bourse sur devises sont des contrats à terme sur devises. Les dérivés de gré à gré sont disponibles en options de change, en avant et en swaps de devises.
