Qu'est-ce qu'un engagement à terme
Un engagement à terme est un accord contractuel entre un acheteur et un vendeur pour effectuer une transaction à l'avenir. Un engagement à terme précisera la marchandise ou le bien vendu, le prix, la date de paiement et la date de livraison. Les engagements à terme sont contenus dans plusieurs types de dérivés, y compris les contrats à terme, les contrats à terme et les swaps.
Rompre l'engagement à long terme
Les engagements à terme sont un mécanisme permettant à deux parties de réduire les risques et les incertitudes autour d'une transaction prévue à l'avenir. Par exemple, un producteur d'un produit comme le blé sait qu'il doit vendre sa récolte à un moment donné après la récolte. Un contrat à terme avec un engagement à terme permet au producteur de trouver un acheteur à l'avance, bloquant le prix de vente pour le producteur et supprimant la variabilité des prix pour l'acheteur sur cette même période. Les engagements à terme peuvent, bien entendu, être négociés sous forme de contrats. Ainsi, l'accord entre le producteur et le client final peut finir par être échangé entre des parties qui n'ont aucun intérêt direct à prendre réellement livraison du sous-jacent.
Autres types d'engagement à terme
Les engagements à terme sont étroitement associés aux produits de base en raison de l'utilisation intensive de contrats à terme sur ce marché, mais le terme s'applique à une série d'arrangements financiers dans lesquels deux parties conviennent des termes d'une transaction future bien avant qu'elle ne se produise. Les engagements à terme peuvent couvrir l'achat futur de produits financiers ou de tout autre actif lorsque deux parties souhaitent éliminer la volatilité des prix pendant une période donnée. Habituellement, un engagement à terme est réservé aux produits pour lesquels il existe un décalage entre la création et la vente, comme pour un produit extrait ou récolté.
L'engagement à terme est également utilisé dans le contexte des prêts. Les constructeurs immobiliers peuvent conclure un engagement à terme avec une banque pour verrouiller les taux d'intérêt et les conditions d'un prêt avant qu'il ne soit nécessaire pour le développement. Cet arrangement officiel offre à l'emprunteur la sécurité de savoir qu'il disposera des fonds nécessaires. Pour le prêteur, un engagement à terme lui donne la possibilité de prévoir ses activités futures avec plus de précision.
Engagement à terme vs réclamations éventuelles
Les dérivés peuvent contenir des engagements à terme ou des créances éventuelles. Un engagement à terme contient une obligation d'exécuter la transaction comme prévu, tandis qu'une créance éventuelle contient le droit d'exécuter la transaction mais pas l'obligation. Par conséquent, les profils de rentabilité entre ces dérivés varient et cela influe sur la façon dont les contrats eux-mêmes se négocient. La valeur d'un dérivé avec un engagement à terme évoluera plus ou moins en phase de verrouillage avec le prix du sous-jacent. En revanche, un dérivé de réclamation conditionnelle augmentera ou diminuera avec la probabilité que le droit soit exercé à profit.
