Table des matières
- Forwards vs Futures
- Contrats à terme
- Contrats à terme
Contrats à terme vs contrats à terme: un aperçu
Les contrats à terme et à terme sont similaires à bien des égards: les deux impliquent l'accord d'acheter et de vendre des actifs à une date future et les deux ont des prix qui sont dérivés de certains actifs sous-jacents. Un contrat à terme, cependant, est un accord conclu de gré à gré (OTC) entre deux contreparties qui négocient et parviennent aux conditions exactes du contrat - telles que sa date d'expiration, le nombre d'unités de l'actif sous-jacent sont représentées dans le contrat, et quel est exactement l'actif sous-jacent à livrer, entre autres facteurs. Les forwards s'installent une seule fois à la fin du contrat. Les contrats à terme, quant à eux, sont des contrats standardisés avec des dates d'échéance fixes et des sous-jacents uniformes. Celles-ci sont négociées en bourse et réglées quotidiennement.
Points clés à retenir
- Les contrats à terme et à terme impliquent l'accord entre deux parties pour acheter et vendre un actif à un prix spécifié avant une certaine date.Un contrat à terme est un accord privé et personnalisable qui se règle à la fin de l'accord et est négocié sur le Un contrat à terme a des conditions standardisées et est négocié en bourse, où les prix sont réglés quotidiennement jusqu'à la fin du contrat.
Contrats à terme
Le contrat à terme est un accord entre un acheteur et un vendeur pour échanger un actif à une date future. Le prix de l'actif est fixé lors de l'établissement du contrat. Les contrats à terme ont une date de règlement — ils sont tous réglés à la fin du contrat.
Ces contrats sont des accords privés entre deux parties, ils ne sont donc pas négociés en bourse. En raison de la nature du contrat, ils ne sont pas aussi rigides dans leurs termes et conditions.
De nombreux opérateurs de couverture utilisent des contrats à terme pour réduire la volatilité du prix d'un actif. Les modalités de l'accord étant fixées lors de l'exécution du contrat, un contrat à terme n'est pas soumis aux fluctuations de prix. Donc, si deux parties conviennent de vendre 1000 épis de maïs à 1 $ chacun (pour un total de 1000 $), les conditions ne peuvent pas changer même si le prix du maïs descend à 50 cents par épi. Il garantit également que la livraison de l'actif ou, si spécifié, le règlement en espèces, auront généralement lieu.
En raison de la nature de ces contrats, les contrats à terme ne sont pas facilement accessibles aux particuliers. Le marché des contrats à terme est souvent difficile à prévoir. En effet, les accords et leurs détails sont généralement conservés entre l'acheteur et le vendeur et ne sont pas rendus publics. Parce que ce sont des accords privés, le risque de contrepartie est élevé. Cela signifie qu'il peut y avoir une chance qu'une partie fasse défaut.
Explication des contrats à terme et à terme
Contrats à terme
Comme les contrats à terme, les contrats à terme impliquent un accord d'achat et de vente d'un actif à un prix spécifique à une date future. Le contrat à terme présente cependant certaines différences par rapport au contrat à terme.
Premièrement, les contrats à terme, également appelés contrats à terme, sont évalués quotidiennement au prix du marché, ce qui signifie que les changements quotidiens sont réglés de jour en jour jusqu'à la fin du contrat. En outre, un règlement pour les contrats à terme peut avoir lieu sur une plage de dates.
Parce qu'ils sont négociés en bourse, ils ont des chambres de compensation qui garantissent les transactions. Cela réduit considérablement la probabilité de défaut à presque jamais. Les contrats sont disponibles sur les indices boursiers, les matières premières et les devises. Les actifs les plus populaires pour les contrats à terme incluent des cultures comme le blé et le maïs, le pétrole et le gaz.
Le marché des contrats à terme est très liquide, ce qui donne aux investisseurs la possibilité d'entrer et de sortir quand ils le souhaitent.
Ces contrats sont fréquemment utilisés par les spéculateurs, qui parient sur la direction dans laquelle le prix d'un actif évoluera, ils sont généralement fermés avant l'échéance et la livraison ne se produit généralement jamais. Dans ce cas, un règlement en espèces a généralement lieu.
