Qu'est-ce que l'hypothèse des marchés fractals (FMH)?
L'hypothèse de marché fractal (FMH) est une théorie d'investissement alternative à l'hypothèse de marché efficace (EMH) largement utilisée. Il analyse l'aléatoire quotidien du marché et les turbulences observées lors des crashs et des crises.
Points clés à retenir
- L'hypothèse des marchés fractaux analyse le caractère aléatoire quotidien du marché - une absence flagrante dans l'hypothèse de marché efficace largement utilisée - elle examine les horizons des investisseurs, le rôle de la liquidité et l'impact des informations sur un cycle économique complet.Le marché est considéré comme stable lorsqu'il est composé d'investisseurs d'horizons d'investissement différents bénéficiant des mêmes informations. Des accidents et des crises surviennent lorsque les stratégies d'investissement convergent vers des horizons temporels plus courts.
Compréhension Hypothèse de marché fractal (FMH)
La crise financière de 2008 a conduit de nombreux observateurs à remettre en question les théories économiques dominantes et les perspectives sur les marchés. EMH postule que les investisseurs agissent de manière rationnelle et que les marchés sont efficaces, ce qui signifie que les prix doivent toujours refléter la vraie valeur d'un actif. Cette façon de penser a de nouveau été remise en question dans le sillage de la Grande Récession.
Les théories alternatives, telles que l'hypothèse de marché bruyant, l'hypothèse de marché adaptative et l'hypothèse de marché fractal (FMH), qui examinent le comportement des investisseurs tout au long d'un cycle de marché, y compris les booms et les bustes, ont pris de l'importance. Formalisée en 1991 par Edgar Peters, l'hypothèse du marché fractal (FMH) a été introduite comme un moyen de créer une base pour l'analyse technique de l'ajustement des prix des actifs sous l'hypothèse centrale que l'histoire se répète.
Important
L'hypothèse de marché fractal cherche à expliquer les comportements des investisseurs dans toutes les conditions de marché, ce que l'hypothèse de marché efficace populaire ne parvient pas à faire.
L'hypothèse des marchés fractals (FMH) veut que les marchés financiers, et en particulier le marché boursier, suivent un modèle cyclique et reproductible. Une chose qu'il a en commun avec EMH est que les deux théories dépendent fortement de la prévalence des informations auprès des investisseurs. De là, ils empruntent des chemins différents.
Selon l'hypothèse des marchés fractals (FMH), en période de stabilité économique, l'information ne dicte pas les horizons d'investissement et les prix du marché. Il existe différents nombres d'investisseurs à long terme qui équilibrent le nombre d'investisseurs à court terme, ce qui garantit que les titres peuvent être facilement négociés sans affecter considérablement les évaluations.
Cela change sur les marchés baissiers. Du coup, tous les investisseurs tendent vers des horizons de court terme, réagissant aux mouvements de prix et à l'information. Ce changement fait que les marchés deviennent moins liquides et plus inefficaces, déclenchant des accidents et des crises.
Méthode de l'hypothèse de marché fractale (FMH)
Tombant dans le cadre de la théorie du chaos, l'hypothèse des marchés fractals (FMH) explique les marchés en utilisant le concept de fractales - des formes géométriques fragmentées qui peuvent être décomposées en parties qui reproduisent la forme de l'ensemble.
En ce qui concerne les marchés, on peut voir que les cours des actions évoluent en fractales. En raison de cette caractéristique, une analyse technique est possible: de la même manière que les motifs des fractales se répètent sur toutes les périodes, les cours des actions semblent également évoluer en reproduisant des motifs géométriques dans le temps.
L'analyse se concentre sur les mouvements de prix des actifs sur la base de la conviction que l'histoire se répète. Dans ce cadre, l'hypothèse des marchés fractals (FMH) étudie les horizons des investisseurs, le rôle de la liquidité et l'impact de l'information tout au long d'un cycle économique.
Limitations de l'hypothèse de marché fractale (FMH)
Peut-être le problème le plus flagrant avec la quantification et l'utilisation de l'hypothèse des marchés fractals (FMH) décide de la durée pendant laquelle le motif «fractal» doit être répété dans une projection leader du marché. Un modèle peut être répété sur une base quotidienne, hebdomadaire, mensuelle ou même plus longue.
Il est donc extrêmement difficile de prévoir avec précision la période de répétition, même si elle est probablement étroitement liée à l'horizon d'investissement. Il convient également de noter que le modèle ne serait probablement pas répété de manière identique.
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