Le titre Square Inc. (SQ) a chuté de 21% par rapport à son sommet de 2018. Maintenant, les traders d'options parient que l'action baisse jusqu'à 11% de plus suite à ses résultats. La part a fortement chuté dans un contexte de liquidation des marchés boursiers plus large. Le titre a également été alourdi lorsque la société a annoncé la démission de son directeur financier, Sarah Friar.
Malgré tous les vents contraires, l'action a plus que doublé en 2018. Les analystes s'attendent maintenant à ce que la société publie de solides résultats au troisième trimestre le 7 novembre.
Données SQ par YCharts
Parier sur une goutte
Les paris put baissiers au prix d'exercice de 80 $ l'emportent largement sur les paris haussiers par un ratio de plus de 3 pour 1, avec près de 10 000 contrats de vente ouverte. Pour réaliser un profit, un acheteur de ces options aurait besoin que le stock tombe à 72 $ ou 8% par rapport à son prix actuel de 77, 76 $. Mais certains commerçants parient qu'il baissera encore plus. Les options de vente au prix d'exercice de 75 $ ont environ 5 000 contrats ouverts. Cela signifie qu'un acheteur de ces options aurait besoin que le stock baisse de 11% à 69, 40 $.
Volatilité massive
Les options suggèrent également que le titre devrait connaître des niveaux de volatilité très élevés au cours des prochaines semaines. La stratégie d'options à long terme indique que le titre augmentera ou baissera d'environ 19% par rapport au prix d'exercice de 75 $. Il place le stock dans une fourchette de négociation énorme entre 61 $ et 89 $.
Forte croissance
Les analystes voient le bénéfice du troisième trimestre augmenter de 60% à 0, 11 $ par action, tandis que les revenus devraient augmenter de 61% pour atteindre 414 millions de dollars.
SQ EPS Estimations pour les données du prochain exercice par YCharts
La forte croissance devrait se poursuivre en 2019 et 2020. Par exemple, les analystes prévoient une augmentation de 72% des bénéfices l'an prochain, tandis que les revenus devraient augmenter de 54%. Ces estimations ont augmenté régulièrement tout au long de l'année.
Pas cher
Mais malgré toute la forte croissance des bénéfices, l'action n'est pas bon marché avec un ratio PE 2019 de 100. Même en ajustant sa valorisation pour la croissance, l'action se négocie toujours avec un ratio PEG de 1, 4 - pas bon marché.
Données SQ PE Ratio (Forward 1y) par YCharts
Les attentes sont élevées dans les résultats trimestriels basés sur des estimations. Mais compte tenu de la mauvaise performance des actions et des paris sur les options, les résultats pourraient décevoir.
