Les fonds négociés en bourse (FNB) gagnent en popularité en raison des récents changements sur les marchés et des baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale 2019. En fait, le marché des FNB a récemment bondi à 4 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) à la suite d'une série de guerres de prix et d'une nouvelle règle adoptée par la SEC. C'est une bonne nouvelle pour les investisseurs qui cherchent à élargir leur portefeuille de FNB et suggère qu'il pourrait y avoir une nouvelle croissance à venir. Mais où se dirige exactement le marché des FNB à l'avenir et quelles sont les tendances que les investisseurs devraient surveiller?
Points clés à retenir
- Les FNB basés aux États-Unis ont franchi une nouvelle étape avec plus de 4 000 milliards d'actifs sous gestion. Les FNB devraient connaître une croissance continue au cours des cinq prochaines années. À l'avenir, les plateformes d'indexation directe pourraient changer la façon dont les investisseurs perçoivent les FNB et leur portefeuille global
«Je pense qu'au cours des 20 prochaines années, nous allons assister à une baisse de l'expansion des FNB», explique Dave Nadig, directeur général d'ETF.com. Mais Nadig est prompt à souligner que cela ne devrait pas affecter la performance des ETF en général et qu'une croissance continue est toujours un résultat probable, du moins dans un avenir immédiat. Cependant, alors que la technologie continue de remodeler le paysage des services financiers, la popularité des plateformes d'indexation directe pourrait changer la façon dont les investisseurs perçoivent les FNB à long terme.
Où sont dirigés les FNB
Selon Nadig, l'une des principales tendances des FNB que les investisseurs devraient voir au cours de la prochaine décennie est la croissance continue. «Je pense que la proposition de valeur fondamentale de l'ETF, qui est un bêta extrêmement abordable, transparent, fiscalement avantageux et facile à échanger, ne va pas disparaître», dit-il. En fait, il croit qu'au cours des cinq prochaines années, les FNB devraient dépasser les actifs des fonds communs de placement aux États-Unis.
À plus long terme cependant, Nadig estime que les plates-formes de haute technologie entraîneront une concurrence accrue entre les sociétés de gestion d'actifs et redéfiniront la façon dont les investisseurs envisagent leur portefeuille global. «Je pense que ces plates-formes alternatives, que vous les appeliez ou non à indexation directe, sont l'avenir de la gestion des investissements consolidés», dit-il, expliquant que ces changements font partie de tendances technologiques plus vastes qui remodèlent le paysage financier.
L'avenir de la gestion d'actifs
Bien que ces changements plus importants soient plus avancés à l'horizon, Nadig pense qu'ils devraient commencer par de petites entreprises et se développer à partir de là. «Je pense que vous allez voir cela être très perturbant au départ», explique-t-il, soulignant que les principaux acteurs dans ce domaine sont les petites sociétés financières qui ne cherchent pas nécessairement à concurrencer les grandes sociétés financières - du moins pas pour le moment. "Finalement, ils devront rivaliser, mais ils ont un tel avantage dans l'espace bêta à faible coût que je pense que vous les verrez se concentrer là-bas dans un avenir prévisible."
Étant donné que les FNB connaissent actuellement une croissance importante, il semble probable qu'ils continueront d'être une option attrayante pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles sans augmenter le temps et les efforts qu'ils doivent consacrer à la gestion de leurs actifs. Mais avec l'évolution des technologies qui remodèlent le secteur des services financiers, l'avenir à long terme des FNB reste à voir.
