Table des matières
- Qu'est-ce que la bonne volonté?
- Formule et calcul
- Ce que la bonne volonté vous dit
- Controverses de calcul
- Dépréciations de goodwill
- Goodwill vs. autres actifs incorporels
- Limites de l'utilisation de la bonne volonté
- Exemple d'utilisation de la bonne volonté
Qu'est-ce que la bonne volonté?
Le goodwill est un actif incorporel associé à l'achat d'une entreprise par une autre. Plus précisément, le goodwill est enregistré dans une situation dans laquelle le prix d'achat est supérieur à la somme de la juste valeur de tous les actifs corporels et incorporels identifiables achetés lors de l'acquisition et des passifs pris en charge dans le processus. La valeur du nom de marque d'une entreprise, une base de clientèle solide, de bonnes relations avec la clientèle, de bonnes relations avec les employés et tout brevet ou technologie propriétaire représentent quelques exemples de bonne volonté.
Formule et calcul de l'achalandage
Le processus de calcul du goodwill est assez simple en principe mais peut être assez complexe en pratique. Pour déterminer le goodwill, prenez le prix d'achat d'une entreprise et soustrayez la juste valeur marchande des actifs et passifs identifiables.
La Goodwill = P− (A + L) où: P = Prix d'achat de la société cible A = Juste valeur marchande des actifs
Bonne volonté
Ce que la bonne volonté vous dit
La valeur du goodwill découle généralement d'une acquisition - lorsqu'un acquéreur achète une société cible. Le montant que la société acquéreuse paie pour la société cible par rapport à la valeur comptable de la cible représente généralement la valeur du goodwill de la cible. Si la société acquéreuse paie moins que la valeur comptable de l'objectif, elle obtient un écart d'acquisition négatif, ce qui signifie qu'elle a acheté la société à un prix avantageux lors d'une vente de détresse.
Le goodwill est enregistré en tant qu'immobilisation incorporelle au bilan de la société absorbante dans le compte d'actifs à long terme. En vertu des principes comptables généralement reconnus (PCGR) et des normes internationales d'information financière (IFRS), les entreprises sont tenues d'évaluer la valeur de l'écart d'acquisition dans leurs états financiers au moins une fois par an et d'enregistrer toute dépréciation. Le goodwill est considéré comme un actif incorporel (ou non courant) car il ne s'agit pas d'un actif physique comme les bâtiments ou l'équipement.
Points clés à retenir
- Calculé en prenant le prix d'achat d'une entreprise et en soustrayant la juste valeur marchande des actifs et passifs identifiables. Les entreprises sont tenues d'évaluer la valeur de l'écart d'acquisition dans leurs états financiers au moins une fois par an et d'enregistrer toute dépréciation. L'écart d'acquisition est très différent des autres actifs incorporels, ayant une durée de vie indéfinie, tandis que les autres actifs incorporels ont une durée de vie définie.
Controverse sur le calcul de la bonne volonté
Il existe des approches concurrentes entre les comptables quant à la façon de calculer l'écart d'acquisition. L'une des raisons en est que la bonne volonté représente une sorte de solution de contournement pour les comptables. Cela a tendance à être nécessaire car les acquisitions tiennent généralement compte des estimations des flux de trésorerie futurs et d'autres considérations qui ne sont pas connues au moment de l'acquisition. Bien que cela en soi ne soit peut-être pas un problème important, il en devient un lorsque les comptables recherchent des moyens de comparer les actifs déclarés ou le revenu net entre différentes sociétés lorsque certaines de ces entreprises n'ont pas acheté d'autres sociétés et d'autres l'ont fait.
Dépréciations de goodwill
Une dépréciation d'un actif se produit lorsque la valeur de marché de l'actif tombe en dessous du coût historique. Cela peut se produire à la suite d'un événement défavorable tel que la baisse des flux de trésorerie, l'augmentation de l'environnement concurrentiel ou la dépression économique, entre autres. Les entreprises évaluent si une dépréciation est nécessaire en effectuant un test de dépréciation sur l'immobilisation incorporelle.
Les deux méthodes couramment utilisées pour tester les dépréciations sont l'approche par le revenu et l'approche par le marché. En utilisant l'approche du revenu, les flux de trésorerie futurs estimés sont actualisés à la valeur actuelle. Avec l'approche du marché, les actifs et passifs d'entreprises similaires opérant dans le même secteur sont analysés.
Si l'actif net acquis d'une entreprise tombe en dessous de la valeur comptable ou si l'entreprise surévalue le montant de l'écart d'acquisition, elle doit alors déprécier ou faire une dépréciation de la valeur de l'actif au bilan après avoir évalué que l'écart d'acquisition est déprécié. La dépréciation est calculée comme la différence entre la valeur marchande actuelle et le prix d'achat de l'immobilisation incorporelle.
La dépréciation entraîne une diminution du compte de goodwill au bilan. La charge est également comptabilisée en perte au compte de résultat, ce qui réduit directement le résultat net de l'exercice. À son tour, le bénéfice par action (BPA) et le cours des actions de la société sont également affectés négativement.
Goodwill vs. autres actifs incorporels
Le goodwill n'est pas le même que les autres actifs incorporels. Bien que le goodwill soit une prime payée sur la juste valeur lors d'une transaction et ne peut pas être achetée ou vendue indépendamment. Pendant ce temps, d'autres actifs incorporels incluent des brevets et des licences et peuvent être achetés ou vendus indépendamment. Le goodwill a une durée de vie indéfinie, tandis que les autres actifs incorporels ont une durée de vie définie.
Limites de l'utilisation de la bonne volonté
L'écart d'acquisition est difficile à évaluer et un écart d'acquisition négatif peut se produire lorsqu'un acquéreur achète une entreprise à un prix inférieur à sa juste valeur marchande. Cela se produit généralement lorsque la société cible ne peut pas ou ne veut pas négocier un prix équitable pour son acquisition. Un écart d'acquisition négatif est généralement constaté dans les ventes en difficulté et est comptabilisé en tant que revenu au bilan de l'acquéreur.
Étant donné que les composants qui composent le goodwill ont des valeurs subjectives, il existe un risque important qu'une entreprise surévalue le goodwill lors d'une acquisition. Cette surévaluation serait une mauvaise nouvelle pour les actionnaires de la société absorbante, car ils verraient probablement la valeur de leurs actions baisser lorsque la société devra déprécier ou déprécier le goodwill ultérieurement.
Il existe également le risque qu'une entreprise qui réussit auparavant puisse faire face à l'insolvabilité. Lorsque cela se produit, les investisseurs déduisent le goodwill de leurs déterminations des capitaux propres résiduels. La raison en est qu'au moment de l'insolvabilité, le goodwill dont l'entreprise bénéficiait auparavant n'a pas de valeur de revente.
Exemple d'utilisation de la bonne volonté
Si la juste valeur des actifs de la société ABC moins les passifs est de 12 milliards de dollars et qu'une société achète la société ABC pour 15 milliards de dollars, la valeur de la prime après l'acquisition est de 3 milliards de dollars. Ces 3 milliards de dollars seront inscrits au bilan de l'acquéreur à titre de goodwill. Le goodwill est également enregistré lorsque le prix d'achat de la société cible est supérieur à la dette assumée.
À titre d'exemple concret, considérons la fusion T-Mobile et Sprint annoncée début 2018. L'accord était évalué à 35, 85 milliards de dollars au 31 mars 2018, selon un dossier S-4. La juste valeur des actifs est de 78, 34 milliards de dollars et la juste valeur des passifs est de 45, 56 milliards de dollars. Ainsi, le goodwill de l'opération serait comptabilisé à 3, 07 milliards de dollars, ou 35, 85 milliards de dollars - (78, 34 milliards de dollars - 45, 56 milliards de dollars).
