Le membre de FAANG, Netflix, Inc. (NFLX) a clôturé au-dessus de 300 $ pour la première fois depuis le 19 août, a balayé les rumeurs concernant un gros acheteur de fonds spéculatifs ainsi que l'optimisme à la suite du succès retentissant de The Walt Disney Company (DIS) lancement du service de streaming Disney +. Les actions de Netflix sont en cours d'accumulation et gagnent du terrain depuis qu'elles ont atteint un creux de neuf mois en septembre, ce qui laisse espérer que la baisse à partir de juillet a enfin suivi son cours.
Cependant, le succès de Disney pourrait se traduire par une baisse de la part de marché de Netflix, qui fera face à un barrage de nouveaux concurrents dans l'année à venir. Le marché du streaming en 2020 a un énorme potentiel, mais le flot de nouveaux services est susceptible de déclencher l'épuisement professionnel des clients qui en ont assez de payer plusieurs abonnements mensuels. En outre, il n'y a pas assez de contenu de qualité pour faire le tour une fois que les nouveaux utilisateurs ont passé les prix de lancement et les entrées à venir, comme "Battlestar Galactica" de Comcast Corporation (CMCSA) ou "Star Trek: Picard" de CBS Corporation (CBS).
Netflix affiche toujours un ratio cours / bénéfices (P / E) élevé de 97 malgré une baisse de plus de 110 points depuis la publication d'un sommet historique en juin 2018. La société doit maintenir et s'appuyer sur la croissance rapide des abonnés nationaux et internationaux pour soutenir cette évaluation élevée, mais comme les actionnaires mécontents l'ont découvert au cours des deux derniers trimestres, c'est plus facile à dire qu'à faire. En conséquence, il est difficile de visualiser des prix beaucoup plus élevés jusqu'au prochain confessionnal des bénéfices en janvier 2020.
Graphique à long terme NFLX (2004-2019)
TradingView.com
Une forte tendance à la hausse qui a suivi le premier appel public à l'épargne (PAPE) de mai 2002 a atteint un niveau de 5, 68 $ ajusté en fonction de la scission en janvier 2004. Cela a marqué le plus haut sommet des cinq prochaines années, cédant la place à une forte baisse qui a culminé à 1, 27 $ dans le deuxième trimestre de 2005. Le rebond qui a suivi a stagné d'un point seulement sous le plus haut précédent en 2006, tandis qu'une tentative d'évasion de 2008 n'a pas réussi à monter ce niveau de résistance.
L'effondrement économique a déclenché un léger courant descendant, le creux d'octobre à 2, 56 $ marquant une opportunité d'achat historique, devant des gains stables qui ont atteint le sommet de 2004 au premier trimestre de 2009. La percée qui a suivi a pris feu un an plus tard, soutenue par l'expansion rapide de l'Internet à large bande. Une liquidation dans un nouveau support en 2012 a marqué la première des trois corrections de cette décennie, générant une nouvelle étape de rallye qui a atteint près de 130 $ en 2015.
La tendance à la hausse a repris après l'élection présidentielle de 2016, affichant des gains impressionnants dans le record de juin 2018 à 423 $. Les vendeurs agressifs ont ensuite pris le contrôle, générant une baisse douloureuse de 45% à la fin de l'année, suivie d'un rebond qui a calé au niveau du retracement de vente de Fibonacci.786 en avril 2019. La vente depuis juillet a trouvé un soutien au retracement de rallye de.786 en septembre, produisant une légère hausse qui pourrait tailler la prochaine vague d'un motif de triangle symétrique qui persiste jusqu'en 2020.
L'oscillateur mensuel stochastique augmente les chances que le plus bas de septembre se maintienne pour l'instant, passant récemment à un cycle d'achat depuis la zone de survente. C'est la première fois depuis 2012 que l'indicateur plonge dans ce niveau extrême, soulignant l'importance de la récente remontée. Cependant, la fourchette ou le triangle en développement devrait limiter les gains à la ligne de tendance supérieure, qui s'aligne lentement avec le retracement de vente de 0, 618 à 350 $.
Une action liée à une fourchette dans un avenir prévisible devrait maintenir les investisseurs à long terme sur la touche, en attendant des preuves que l'action vaut toujours sa valeur élevée. D'un autre côté, les traders pourraient profiter de ce modèle bien organisé, profitant d'un rebond de survente qui pourrait ajouter 15% ou plus de résistance. Gardez juste à l'esprit qu'un autre test de prise en charge du triangle est possible, exposant un courant descendant aux 260 $.
The Bottom Line
Les actions de Netflix devraient maintenir le creux de l'été jusqu'en 2020, mais la hausse pourrait être limitée dans les prochains mois.
