Qu'est-ce qu'un problème brûlant?
Un sujet brûlant est une introduction en bourse (IPO) très convoitée. Avant l'offre, la société a mis en place un battage médiatique, mérité ou non, et a décidé d'apporter ses actions au public. Avec seulement une quantité limitée de stock disponible, et de nombreux investisseurs voulant un morceau de l'action, l'introduction en bourse attire beaucoup d'attention et attise davantage les incendies de la demande des investisseurs.
Comprendre les problèmes brûlants
Une entreprise qui a développé une technologie nouvelle et passionnante, une entreprise de biotechnologie avec un médicament prometteur dans un essai de stade avancé, une entreprise de «l'économie du partage» qui pénètre rapidement les marchés - celles-ci peuvent captiver l'imagination des investisseurs publics qui attendent une introduction en bourse potentielle. La période de gestation d'une entreprise avant son introduction en bourse peut être courte ou longue, selon les préférences des fondateurs de céder un certain contrôle et les premiers investisseurs, y compris ces fondateurs, de vivre leur événement de liquidité.
Points clés à retenir
- Un problème chaud est une offre publique initiale très recherchée.Les sociétés de biotechnologie avec des médicaments prometteurs ou des sociétés de haute technologie avec des produits innovants sont souvent des problèmes brûlants.Lorsque seul un nombre limité d'actions est disponible et que le titre enregistre des gains importants après son introduction en bourse, le le buzz peut encore alimenter les incendies de la demande des investisseurs.Certains investisseurs ne participent aux émissions d'actualité que pour des gains rapides à court terme, tandis que d'autres y participent à long terme.
Parfois, une entreprise peut rester privée, volontairement ou involontairement, ce dernier cas pouvant être imposé à l'entreprise par des conditions de marché défavorables ou des perspectives commerciales modifiées. Une entreprise à croissance rapide peut ne pas être en mesure de maintenir ses activités à des niveaux qui justifient une introduction en bourse. De plus, parfois, une entreprise privée est souscrite (acquise) avant de toucher le marché des actions publiques. Mais, lorsqu'une entreprise que les investisseurs recherchent, parvient finalement au stade de l'introduction en bourse, ses actions deviennent un problème brûlant.
Fonctionnement des problèmes brûlants
Une entreprise largement suivie déposera d'abord un formulaire S-1 pour son introduction en bourse prévue. Des roadshows suivent souvent, parrainés par le ou les principaux souscripteurs, dans lesquels des dirigeants clés donnent des diapositives et répondent aux questions de dizaines d'investisseurs institutionnels, alors qu'ils digèrent du poulet rôti ou des déjeuners au saumon grillé dans une salle de réunion d'hôtel haut de gamme.
Convaincus que cette introduction en bourse fera de gros gains, les investisseurs communiquent leurs ordres à la (aux) banque (s) d'investissement rendant l'entreprise publique. Seul un nombre limité d'actions est offert, de sorte que l'introduction en bourse finit par être sursouscrite, ce qui incite généralement le souscripteur principal à augmenter le prix indiqué de l'introduction en bourse ou à convaincre la société d'offrir plus d'actions.
Enfin, une émission chaude coûtera après la clôture du marché de la date d'introduction en bourse. Le lendemain, l'émission à chaud sera ouverte aux négociations sur une bourse. Parfois, le prix des actions sautera de 20%, 30%, 50% ou plus dès le départ et restera chaud pendant un certain temps.
Dans d'autres cas, une partie de la volatilité des actions d'une émission d'actualité est due en partie à des investisseurs spéculatifs qui tentent de réaliser des bénéfices en achetant et en vendant des actions, parfois dans les secondes qui suivent l'introduction en bourse. Ces investisseurs ne se soucient pas d'investir dans l'entreprise à long terme, mais ne recherchent que des bénéfices commerciaux rapides. Cela peut provoquer un problème brûlant de voir beaucoup de volume de transactions dans les premiers jours de l'introduction en bourse, qui s'estompe alors que l'excitation initiale diminue.
