Lennar Corporation (LEN) a publié son dernier rapport trimestriel sur les résultats avant la cloche d'ouverture ce matin et a raté les estimations des analystes. Le titre a plongé à 49, 00 $ dans les échanges avant commercialisation, mais a ensuite rebondi jusqu'à 51, 34 $ avant l'ouverture. Le constructeur a vanté la baisse des taux hypothécaires et la modération des prix des maisons comme catalyseurs de l'amélioration du marché des maisons unifamiliales à mesure que le temps s'améliore.
L'action Lennar a clôturé le mardi 26 mars à 49, 71 $, en hausse de 27% jusqu'à présent en 2019 et sur le marché haussier à 33, 3% au-dessus de son plus bas du 26 décembre de 37, 23 $. Il s'agit d'un autre cas d'une action consolidant un marché baissier à plus long terme. Le stock de Lennar est de 23, 4% inférieur à son sommet du 5 avril 2018, de 64, 90 $ et de 26, 6% inférieur à son sommet de juillet 2005 de 67, 68 $. J'ai commencé à haussier 2019 sur les constructeurs d'habitations en fonction des modèles de creux des graphiques et des ratios P / E à un chiffre. Lennar a un rapport P / E de 8, 19 selon Macrotrends.
Voici un tableau de bord pour cinq grands constructeurs d'habitations
Le 18 mars, la National Association of Home Builders a annoncé que son indice du marché du logement pour le mois de mars se maintenait à 62, bien au-dessus du seuil neutre de 50. Cela signifie que les constructeurs sont optimistes que le ralentissement du quatrième trimestre s'est stabilisé et qu'un solide la saison d'achat du printemps est probable. D'un autre côté, malgré des prix stables et des taux hypothécaires plus bas, l'abordabilité reste un problème. Les préoccupations des constructeurs sont la disponibilité de main-d'œuvre qualifiée, le manque de terrains à bâtir et les restrictions de zonage dans les principaux marchés du métro. Cette inquiétude se reflète dans la composante trafic acheteurs, qui a chuté de quatre points à 44, en dessous du niveau neutre de 50.
Le 26 mars, le Département américain du logement et du développement urbain et du commerce a annoncé que les mises en chantier pour février avaient baissé de 8, 7% pour atteindre un taux annuel désaisonnalisé de 1, 16 million d'unités. La mesure clé des mises en chantier unifamiliales a diminué de 17% pour s'établir à 805 000 unités contre 970 000 en janvier. Je ne serais pas trop préoccupé par cette volatilité, car la fermeture du gouvernement a rendu difficile le rattrapage de ces statistiques.
Indice du marché du logement NAHB / Wells Fargo
De plus, le 26 mars, les indices S&P Dow Jones ont annoncé que son indice S&P CoreLogic Case-Shiller affichait les gains annuels les plus faibles en janvier depuis 2015. Je suis l'indice composé de 20 villes, qui a affiché un gain d'une année sur l'autre de 3, 6% seulement., en baisse par rapport à 4, 1% en décembre. Après avoir atteint un sommet en juillet 2006, les prix des maisons ont baissé de 35, 1% pour atteindre des creux établis en mars 2012. Depuis, les prix des maisons ont augmenté de 58, 4% et de 2, 9% au-dessus du sommet. J'ai vu cela comme une bulle regonflée.
Indices S&P
Le graphique journalier pour Lennar
Refinitiv XENITH
Le graphique journalier pour Lennar montre que l'action est en train de confirmer une "croix dorée", car la moyenne mobile simple à 50 jours à 47, 26 $ est sur le point de dépasser la moyenne mobile simple à 200 jours à 47, 33 $. Si cela se confirme aujourd'hui ou demain, le signal est que des prix plus élevés suivront. Le titre a établi son plus bas du 26 décembre à 37, 29 $ et a clôturé ce jour à 39, 46 $, au-dessus du plus haut du 24 décembre à 38, 92 $, confirmant un "renversement de clé", ce qui indique qu'un rallye échangeable commence.
Le titre a clôturé le 31 décembre à 39, 15 $, ce qui était une entrée importante pour mes analyses exclusives. Cela s'est traduit par des niveaux de risque semestriels, trimestriels et annuels à 52, 00 $, 58, 76 $ et 64, 25 $, respectivement. La clôture de 47, 98 $ le 28 février a été entrée dans mes analyses et a entraîné un niveau de valeur mensuel à 40, 58 $. Notez que le sommet de 51, 96 $ de ce matin était à quelques centimes de mon niveau de risque semestriel.
Le graphique hebdomadaire pour Lennar
Refinitiv XENITH
Le graphique hebdomadaire pour Lennar est positif mais suracheté, avec un stock supérieur à sa moyenne mobile modifiée de cinq semaines de 49, 29 $. Le titre est également supérieur à sa moyenne mobile simple sur 200 semaines, ou «retour à la moyenne», à 49, 29 $. La lecture stochastique lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 devrait augmenter à 81, 36 cette semaine, contre 80, 75 le 22 mars, et les deux lectures sont supérieures au seuil de surachat de 80, 00.
Stratégie de négociation: acheter des actions Lennar en faiblesse à la moyenne mobile simple de 200 jours à 47, 33 $ et réduire les avoirs en vigueur au niveau semestriel risqué à 52, 00 $.
Comment utiliser mes niveaux de valeur et niveaux de risque: Les niveaux de valeur et les niveaux de risque sont basés sur les neuf dernières clôtures hebdomadaires, mensuelles, trimestrielles, semestrielles et annuelles. Le premier ensemble de niveaux était basé sur la clôture du 31 décembre. Les niveaux trimestriels, semestriels et annuels d'origine restent en vigueur. Le niveau hebdomadaire change chaque semaine; le niveau mensuel a été modifié fin janvier et février.
Ma théorie est que neuf années de volatilité entre les clôtures sont suffisantes pour supposer que tous les événements haussiers ou baissiers possibles pour l'action sont pris en compte. Pour capturer la volatilité du cours des actions, les investisseurs devraient acheter des actions en faiblesse à un niveau de valeur et réduire les avoirs en vigueur pour un niveau risqué. Un pivot est un niveau de valeur ou un niveau risqué qui a été violé dans son horizon temporel. Les pivots agissent comme des aimants qui ont une forte probabilité d'être testés à nouveau avant l'expiration de leur horizon temporel.
Comment utiliser des lectures stochastiques lentes 12 x 3 x 3 hebdomadaires: mon choix d'utiliser des lectures stochastiques lentes 12 x 3 x 3 hebdomadaires était basé sur des tests a posteriori de nombreuses méthodes de lecture de la dynamique du cours de l'action dans le but de trouver la combinaison qui a abouti au moins faux signaux. Je l'ai fait après le krach boursier de 1987, donc je suis content des résultats depuis plus de 30 ans.
La lecture stochastique couvre les 12 dernières semaines de hauts, de bas et de fermetures pour le titre. Il existe un calcul brut des différences entre le plus haut haut et le plus bas bas par rapport aux fermetures. Ces niveaux sont modifiés pour une lecture rapide et une lecture lente, et j'ai trouvé que la lecture lente fonctionnait le mieux.
La lecture stochastique se situe entre 00, 00 et 100, 00, avec des lectures supérieures à 80, 00 considérées comme surachetées et des lectures inférieures à 20, 00 considérées comme survendues. Récemment, j'ai noté que les actions ont tendance à culminer et à baisser de 10% à 20% et plus peu de temps après une lecture au-dessus de 90, 00, alors j'appelle cela une "bulle parabolique gonflante", car une bulle éclate toujours. Je me réfère également à une lecture en dessous de 10, 00 comme «trop bon marché pour être ignoré».
