Mentionnez l'investissement prudent, et les gens pensent à ranger de l'argent dans les entreprises et les actifs les plus grands, les plus stables et les plus averses au risque, ce qui garantit à son tour la sécurité du capital (si le capital investi s'apprécie également en valeur, c'est encore mieux). S'il est vrai que certaines industries (comme les services publics) sont définies comme conservatrices, le simple fait d'acheter les grandes sociétés bien connues ne remplit pas l'objectif d'une approche d'investissement conservatrice réussie. Au lieu de cela, un tel point de vue augmente la confusion entre agir de façon conservatrice et se comporter de façon conventionnelle.
Définitions
L'investissement conservateur, lorsqu'il est compris et appliqué correctement, n'est pas une stratégie à faible risque et à faible rendement. Les investisseurs doivent comprendre deux définitions pour apprécier les moyens appropriés par lesquels investir de façon prudente.
- Un investissement prudent est celui qui présente la plus grande probabilité de préserver le pouvoir d'achat de son capital avec le moins de risques. L'investissement conservateur consiste à comprendre ce qu'est un investissement conservateur, puis à suivre un plan d'action spécifique nécessaire pour déterminer correctement si des investissements particuliers sont effectivement des investissements conservateurs.
Lorsque de nombreux investisseurs hésitent à tenter d'investir de manière prudente, ils supposent aveuglément qu'en achetant un titre qui se qualifie comme un investissement conservateur, ils sont en fait des investisseurs conservateurs. En d'autres termes, ces investisseurs se concentrent simplement sur la première définition.
Un tel point de vue est limité et coûteux. Une approche d'investissement conservateur réussie nécessite non seulement une compréhension de ce qu'est un investissement conservateur, mais - plus important encore - la bonne approche à adopter afin d'identifier ce qui est réellement considéré comme un investissement conservateur.
Caractéristiques d'un investissement conservateur
Si, sur la base de la première définition, les investisseurs savent déjà ce qui peut être considéré comme un investissement conservateur, ils ont besoin de savoir quelles caractéristiques définissent un investissement conservateur, c'est là que la deuxième définition entre en jeu. Les investisseurs peuvent utiliser trois grandes catégories pour identifier un investissement prudent.
- Le facteur de sécurité
De toute évidence, tout investissement conservateur devrait être capable de mieux résister aux tempêtes du marché que les autres. Pour ce faire, certaines caractéristiques doivent se démarquer. Premièrement, une entreprise devrait avoir un faible coût de production. Être un producteur à faible coût présente le principal avantage que, lorsqu'une mauvaise année frappe l'industrie, les chances de dégager un bénéfice ou de déclarer une perte nette moindre sont disponibles. Deuxièmement, une entreprise doit avoir un département de recherche et de marketing solide. Une entreprise qui ne peut pas rivaliser en se tenant au courant des changements et des tendances du marché est condamnée à long terme. Enfin, la direction doit posséder des compétences financières. Ce faisant, il sera bien versé dans des domaines tels que le coût unitaire de production, la maximisation du retour sur capital d'investissement et d'autres éléments essentiels au succès de l'entreprise.
Le facteur humain
Il s'agit d'une qualification assez explicite pour un investissement conservateur. Mais sachez que des personnes excellentes ne peuvent être bénéfiques qu'une fois qu'une entreprise a démontré les signes de la qualité susmentionnée. Prenez note des conseils de Warren Buffett: "Lorsqu'une équipe de direction réputée pour son talent s'attaque à une entreprise réputée pour ses mauvais résultats économiques, c'est la réputation de l'entreprise qui reste intacte." Une petite entreprise peut réussir sur les talons d'une ou deux personnes au talent exceptionnel. Mais au fur et à mesure que l'entreprise se développe, les personnes dans toute l'organisation doivent être prises en compte si l'entreprise veut réussir et rester un investissement conservateur.
Caractéristiques de l'entreprise
Cette troisième qualité nécessite un peu plus de travail pour les investisseurs, mais vaut bien l'effort. Ici, l'objectif est de déterminer quels avantages (ou inconvénients) peuvent empêcher l'entreprise de croître et de générer plus de bénéfices, malgré le respect des deux premières conditions. Une chose importante à considérer est le paysage concurrentiel de l'industrie; l'existence de nombreux concurrents ou la relative facilité avec laquelle une nouvelle concurrence peut entrer peuvent affecter le meilleur des entreprises. Le potentiel d'une réglementation excessive pourrait également changer la donne.
Même lorsqu'une entreprise remplit les conditions évidentes d'un investissement conservateur, vous devez toujours penser à considérer cette troisième condition.
Ceux qui échouent et ceux qui réussissent
De grands exemples de ces entreprises qui réussissent le test incluent des noms tels que Coca-Cola (KO) , Walmart (WMT) et Johnson & Johnson (JNJ). Ces entreprises ont démontré à maintes reprises les points forts de leurs franchises. Plus important encore, ces sociétés continueront probablement à avoir des perspectives d'avenir très favorables. Coke est essentiellement en concurrence avec Pepsi et personne d'autre. De plus, il est peu probable que les entrepreneurs soient assis dans des garages à penser à créer la prochaine grande entreprise de boissons gazeuses.
L'existence et le succès continu de Walmart devraient soulever un drapeau rouge pour la plupart des autres détaillants, à l'exception de Target. Rappelez-vous Circuit City, qui était numéro deux dans les magasins d'électronique? Il est maintenant en faillite, en grande partie à cause de Walmart. Bien sûr, une fois qu'une entreprise de passage a été identifiée, le cours de l'action n'a plus d'importance que pour déterminer la valeur acquise.
The Bottom Line
Investir de façon prudente ne consiste pas simplement à identifier de grandes entreprises bien connues, mais également à suivre un processus qui identifie pourquoi une entreprise particulière est considérée comme un investissement conservateur. Et comme vous pouvez le voir sur les noms des sociétés d'investissement conservatrices ci-dessus, être un investisseur conservateur peut conduire à certains des rendements les plus fiables et respectables du marché.
