En matière d'investissement, les obligations sont généralement les meilleurs instruments financiers à faible risque disponibles. Bien qu'elles obtiennent de faibles intérêts, la majorité des obligations ont l'avantage d'être soutenues par le gouvernement. En période de volatilité des marchés, l'attrait des obligations prend de l'ampleur en raison de leur fiabilité. Habituellement, les investisseurs recherchent la sécurité après avoir connu une baisse abrupte du marché boursier. En conséquence, davantage d'investisseurs gareront leurs fonds dans des titres tels que les bons du Trésor américain, qui obtiennent des rendements conservateurs mais stables.
Un investissement sûr
Les obligations soutenues par le gouvernement se présentent sous la forme de bons du Trésor (bons du Trésor), de billets et d'obligations. Les bons du Trésor sont des titres du gouvernement américain à court terme ayant une échéance d'un an ou moins. Ils peuvent être achetés auprès d'un courtier, d'une banque ou directement auprès du gouvernement. À l'échéance, l'acheteur du bon du Trésor reçoit le montant total indiqué sur le certificat d'obligation. La différence entre le capital assuré et le montant payé par le détenteur d'obligations pour le certificat est considérée comme l'intérêt gagné. Cet intérêt est exonéré de l'impôt sur le revenu national et local, mais pas de l'impôt fédéral sur le revenu.
Les billets du Trésor ont une durée plus longue; ils sont émis pour des périodes de deux, trois, cinq ou 10 ans et leurs taux d'intérêt sont fixes. Les propriétaires de bons du Trésor et d'obligations reçoivent des versements d'intérêts tous les six mois. Cet intérêt doit être déclaré comme revenu d'intérêt dans les déclarations de revenus fédérales. Ils existent également en plusieurs types, notamment les obligations I, les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) et les obligations d'épargne du gouvernement américain telles que les obligations de série EE. (Plusieurs facteurs affectent les intérêts imposables qui doivent être déclarés; en savoir plus sur les règles d'imposition des obligations .)
I Obligations
Les obligations I sont des obligations d'épargne adossées au gouvernement américain. La différence entre ces obligations et les obligations du Trésor ordinaires réside dans l'intérêt gagné. Le taux gagné sur ces obligations est en réalité une combinaison de deux taux: un taux d'intérêt fixe fixé lorsque l'investisseur achète l'obligation et un taux variable semestriel lié au taux d'inflation actuel. L'achat maximal pour une obligation I est de 5 000 $ par année civile et les intérêts cessent de s'accumuler 30 ans après son émission. Les revenus de ces obligations sont exonérés des taxes nationales et locales, et les taxes fédérales peuvent être différées jusqu'à ce que l'obligation soit remboursée ou atteigne la date d'échéance. Un avantage clé ici est que si cette caution est encaissée pour payer les frais d'études, elle est totalement exonérée d'impôt. Cependant, si l'obligation est remboursée au cours des cinq premières années, le détenteur sera pénalisé du taux d'intérêt des trois mois précédents. (Les ILB, tels que les TIPS et les I-Bonds, permettent aux investisseurs de freiner les effets corrosifs de l'inflation et d'augmenter la diversification du portefeuille; voir Hedge Your Bets With Inflation-Linked Bonds .)
CONSEILS
Pour vous protéger contre l'inflation, vous pouvez également acheter les obligations indexées sur l'inflation de 1 000 $ appelées TIPS. Ces obligations garantissent de battre l'inflation car le principal est ajusté tous les six mois en fonction de l'indice des prix à la consommation, donc si l'inflation se produit, le principal augmente. Le taux d'intérêt sur ces obligations ne change jamais et est fixé lors de l'achat du titre. La durée de ces obligations est de cinq à 30 ans et des intérêts sont versés aux investisseurs tous les six mois jusqu'à l'échéance.
Série EE
Les obligations d'épargne de la série EE sont différentes en ce sens qu'elles sont émises avec une forte décote par rapport à la valeur nominale et ne paient aucun intérêt annuel car elles s'accumulent au sein de l'obligation elle-même et les intérêts sont payés à l'échéance de l'obligation. Les revenus d'intérêts sont imposés par le gouvernement fédéral, mais exonérés des impôts nationaux et locaux. Si l'obligation est rachetée dans le but de financer des études collégiales, les intérêts sont exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu. TreasuryDirect a les taux les plus courants sur toutes les obligations. (Pour en savoir plus, consultez les règles sur la fiscalité des obligations d'épargne et des obligations .)
Les obligations de sociétés - dettes à long terme émises par une société - portent également intérêt. Les entreprises émettent ces obligations comme un moyen d'augmenter les fonds de l'entreprise pour financer des projets majeurs. Ce sont des obligations imposables à long terme qui paient le taux d'intérêt le plus élevé de toutes les obligations, en raison du risque accru de défaut. L'avantage pour l'investisseur est que les entreprises doivent d'abord payer les obligataires, avant les créanciers à court terme, en période de difficultés financières.
Où mettre votre argent
Moody's Bond Survey et Standard and Poor's peuvent également vous aider à décider où placer votre argent. Ces services de notation notent les obligations en fonction du risque de crédit de la société ou de la municipalité émettrice de l'obligation. La qualité et la solvabilité de la société émettrice sont illustrées par ces notations obligataires. Par exemple, une notation obligataire de haute qualité AAA de Standard and Poor's signifie que l'obligation est de la plus haute qualité d'investissement, suggérant que la société aura la capacité de payer à la fois le capital et les intérêts à l'échéance. À l'autre extrémité du spectre, une notation DDD signifie que la société vendant l'obligation est en défaut. Celles-ci sont considérées comme des obligations indésirables, et la société ne sera probablement pas en mesure de rembourser le principal ou les intérêts à l'échéance au détenteur d'obligations. Ces types d'obligations à faible notation sont les mêmes que les obligations à haut rendement et spéculatives, car elles comportent le risque le plus élevé et peuvent apporter le meilleur retour sur investissement, si elles sont remboursées à l'échéance. (Pour en savoir plus, consultez Comment les entreprises comme les obligations à taux Moody's? )
Localisation des obligations
Les gouvernements locaux émettent également des obligations à long terme sous la forme d'obligations municipales appelées «munis» - obligations exonérées et exonérées d'impôt. Ceux-ci sont utilisés par les gouvernements locaux pour financer des projets d'amélioration publique tels que des routes, des ponts et des parcs. Les revenus d'intérêts de ces obligations ne sont pas soumis à l'impôt fédéral sur le revenu, et si vous vivez dans l'État d'émission du Muni, les revenus d'intérêts de l'obligation sont également exonérés des impôts locaux et nationaux. Les gains en capital sur ces obligations sont imposables. Bien que ces obligations offrent un taux d'intérêt inférieur à celui des obligations de sociétés, en raison d'avantages exonérés d'impôt, les munis pourraient générer un rendement après impôt supérieur à celui des obligations de sociétés. (Investir dans ces obligations peut offrir un flux de revenu libre d'impôt mais elles ne sont pas sans risques; voir Les principes de base des obligations municipales .)
Vous pouvez également trouver et échanger une variété d'obligations via les sites Web de recherche sur les obligations. Lorsque vous décidez de l’obligation à acheter, Standard and Poor's est une bonne source de référence. Outre les notations des obligations, il répertorie les dépôts des sociétés qui émettent des obligations. Les investisseurs peuvent utiliser ces informations lorsqu'ils recherchent les sociétés les plus stables financièrement.
The Bottom Line
Tout comme les actions, investir dans des obligations de sociétés nécessite des décisions éclairées. Connaître les notes et lire les états financiers des entreprises conduira à un choix plus confiant. Si vous décidez de titres du Trésor, assurez-vous que vous êtes à l'aise avec le rendement et la durée de votre décision d'investissement. Surtout en période d'insécurité élevée des marchés boursiers, il est sage de construire un portefeuille plus solide et plus stable avec une variété d'obligations. (Apprenez les termes de base pour décortiquer ce domaine d'investissement apparemment complexe; lisez L'ABC du marché obligataire .)
