Table des matières
- Quels sont les dividendes?
- Comment les dividendes sont payés
- Capitaux propres des actionnaires
- Le bilan
- Des bénéfices non répartis
- L'effet des dividendes
- Exemple de dividende en espèces
- Exemple de dividende en actions
Lorsqu'une entreprise verse des dividendes en espèces à ses actionnaires, les capitaux propres sont diminués de la valeur totale de tous les dividendes versés. Cependant, l'effet des dividendes change en fonction du type de dividendes qu'une entreprise paie. Comme nous le verrons, les dividendes en actions n'ont pas le même effet sur les capitaux propres que les dividendes en espèces.
Quels sont les dividendes?
Lorsqu'une entreprise se porte bien et souhaite récompenser ses actionnaires pour leur investissement, elle émet un dividende. Les dividendes constituent également un bon moyen pour les entreprises de communiquer leur stabilité financière et leur rentabilité à la sphère des entreprises en général. Les actions qui émettent des dividendes ont tendance à être assez populaires auprès des investisseurs, de sorte que de nombreuses entreprises sont fières d'émettre des dividendes constants et croissants d'année en année. En plus de récompenser les actionnaires existants, l'émission de dividendes encourage les nouveaux investisseurs à acheter des actions dans une entreprise en plein essor.
Comment les dividendes sont payés
Les dividendes sont généralement payés en espèces ou en actions supplémentaires, ou une combinaison des deux. Lorsqu'un dividende est payé en espèces, la société verse à chaque actionnaire un montant spécifique en fonction du nombre d'actions qu'il possède déjà. Une entreprise qui déclare un dividende de 1 $ paie donc 1 000 $ à un actionnaire qui possède 1 000 actions.
Lors d'un dividende en actions, les actionnaires reçoivent des actions supplémentaires en fonction de leur participation actuelle. Si la société dans l'exemple ci-dessus émet à la place un dividende en actions de 10%, l'actionnaire reçoit 100 actions supplémentaires. Certaines sociétés offrent aux actionnaires la possibilité de réinvestir un dividende en espèces en achetant des actions supplémentaires à un prix réduit.
Points clés à retenir
- Les entreprises émettent des dividendes afin de récompenser les actionnaires actuels et d'encourager les nouveaux investisseurs à acheter des actions.Une entreprise peut verser des dividendes sous forme d'espèces, d'actions supplémentaires dans l'entreprise ou d'une combinaison des deux.Pour calculer les capitaux propres, prenez le total de l'actif inscrit au bilan de la société et soustrait le passif de la société. Les dividendes en espèces réduisent les capitaux propres, tandis que les dividendes en actions ne réduisent pas les capitaux propres.
Capitaux propres des actionnaires
Les capitaux propres représentent la portion en capital du bilan d'une entreprise. Les capitaux propres peuvent être calculés à partir du bilan en soustrayant le passif d'une entreprise de son actif total. Bien que les fractionnements d'actions et les dividendes en actions affectent la manière dont les actions sont attribuées et le cours des actions de la société, les dividendes en actions n'affectent pas les capitaux propres.
Les capitaux propres représentent également la valeur d'une entreprise qui pourrait être distribuée aux actionnaires en cas de faillite. Si l'entreprise ferme ses portes, liquide tous ses actifs et rembourse toutes ses dettes, les capitaux propres restent. Il peut le plus facilement être considéré comme l'actif total d'une entreprise moins son passif total.
L'une des principales composantes de l'avoir des actionnaires est le montant d'argent qu'une entreprise collecte grâce à la vente d'actions, appelées capitaux propres. Cependant, même les sociétés privées, qui ne sont pas cotées en bourse, ont des capitaux propres.
Bien que rare, il est possible pour une entreprise d'avoir une valeur nette des capitaux propres si ses passifs l'emportent sur ses actifs. Parce que les capitaux propres reflètent la différence entre les actifs et les passifs, les analystes et les investisseurs examinent les bilans des entreprises pour évaluer leur santé financière.
Le bilan
L'un des états financiers les plus importants que les entreprises publient chaque année est le bilan. Le bilan présente tous les actifs et passifs d'une entreprise. Fondamentalement, le bilan est un aperçu de tout ce qu'une entreprise possède, y compris la trésorerie, les biens, les investissements et les stocks, ainsi que tout ce qu'elle doit à d'autres parties, comme les prêts, les comptes créditeurs et l'impôt sur le revenu dû. Il offre un instantané de la situation financière d'une entreprise à un moment précis.
Des bénéfices non répartis
Les capitaux propres comprennent les bénéfices non répartis, le capital versé, les actions propres et les autres revenus cumulés. Si les chiffres de l'actif et du passif ne sont pas facilement disponibles, les capitaux propres peuvent être calculés en ajoutant des actions privilégiées aux actions ordinaires et en ajoutant du capital versé supplémentaire, en ajoutant ou en soustrayant les bénéfices non répartis et en soustrayant les actions propres. Les capitaux propres sont généralement appelés valeur comptable d'une entreprise.
La section des bénéfices non répartis du bilan reflète le montant total des bénéfices qu'une entreprise a conservé au fil du temps. Une fois que l'entreprise a comptabilisé tous ses coûts et dépenses, le montant des revenus qui reste à la fin de l'exercice est son bénéfice net. L'entreprise peut choisir de faire trois choses avec ses bénéfices: verser des dividendes aux actionnaires, réinvestir les fonds dans l'entreprise ou les laisser en compte. La part des bénéfices laissée en compte est reconduite chaque année et inscrite au bilan en tant que bénéfices non répartis.
L'effet des dividendes
L'effet des dividendes sur les capitaux propres est dicté par le type de dividende émis. Lorsqu'une entreprise émet un dividende à ses actionnaires, la valeur de ce dividende est déduite de ses bénéfices non répartis. Même si le dividende est émis sous forme d'actions supplémentaires, la valeur de ces actions est déduite. Cependant, un dividende en espèces entraîne une réduction directe des bénéfices non répartis, tandis qu'un dividende en actions entraîne un transfert de fonds des bénéfices non répartis vers le capital versé. Alors qu'un dividende en espèces réduit les capitaux propres, un dividende en actions réorganise simplement l'allocation des fonds d'actions.
Exemple de dividende en espèces
Supposons que la société ABC ait une année particulièrement lucrative et décide d'émettre un dividende de 1, 50 $ à ses actionnaires. Cela signifie que pour chaque action détenue, la société verse 1, 50 $ en dividendes. Si ABC a 1 million d'actions en circulation, elle doit verser 1, 5 million de dollars en dividendes.
La section des capitaux propres du bilan d'ABC montre des bénéfices non répartis de 4 millions de dollars. Lorsque le dividende en espèces est déclaré, 1, 5 million de dollars sont déduits de la section des bénéfices non répartis et ajoutés au sous-compte des dividendes à payer de la section du passif. Les capitaux propres de la société sont réduits du montant du dividende et son passif total est temporairement augmenté car le dividende n'a pas encore été payé.
Lorsque des dividendes sont effectivement versés aux actionnaires, les 1, 5 million de dollars sont déduits de la sous-section dividendes à payer pour tenir compte de la réduction du passif de la société. Le sous-compte de trésorerie de la section des actifs est également réduit de 1, 5 million de dollars. Étant donné que les capitaux propres sont égaux aux actifs moins les passifs, toute réduction des capitaux propres doit se refléter par une réduction de l'actif total et vice versa.
Exemple de dividende en actions
La comptabilité change légèrement si ABC émet un dividende en actions. Supposons qu'ABC déclare un dividende en actions de 5% sur ses 1 million d'actions en circulation. Si le prix actuel du marché des actions d'ABC est de 15 $, les 50 000 actions de dividende ont une valeur totale de 750 000 $.
Lorsque le dividende est déclaré, 750 000 $ sont déduits du sous-compte des bénéfices non répartis et transférés au sous-compte du capital versé. La valeur du dividende est répartie entre les actions ordinaires et le capital versé supplémentaire.
Un gros avantage d'un dividende en actions est que les actionnaires ne paient généralement pas d'impôts sur la valeur à moins que le dividende en actions n'ait une option de dividende en espèces.
Le sous-compte d'actions ordinaires comprend uniquement le pair ou la valeur nominale du stock. Le sous-compte de capital versé supplémentaire comprend la valeur du stock au-dessus de sa valeur nominale. Si les actions d'ABC ont une valeur nominale de 1 $, le sous-compte des actions ordinaires est augmenté de 50 000 $ tandis que les 700 000 $ restants sont répertoriés comme capital versé supplémentaire. L'effet net du dividende en actions est simplement une augmentation du sous-compte de capital versé et une réduction des bénéfices non répartis. Les capitaux propres totaux restent inchangés.
