Lorsque les dépenses en immobilisations et les distributions non financées sont plus élevées, le ratio de couverture des frais fixes qui en résulte est plus faible. Ces chiffres sont soustraits du bénéfice avant intérêts et impôts, ce qui réduit la valeur du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT).
Les paiements de location et les intérêts sont inclus dans le ratio de couverture des frais fixes. Les deux paiements doivent être effectués annuellement. Pour les entreprises qui ont des dépenses importantes pour la location d'équipement, le taux de couverture des frais fixes est une mesure financière extrêmement importante. Pour calculer le ratio, les intérêts débiteurs, les impôts et le BAII sont tous tirés du compte de résultat d'une entreprise et les paiements de location sont tirés du bilan de l'entreprise. Le taux de couverture des frais fixes indique le nombre de fois où une entreprise est capable de couvrir ses frais fixes annuels. Lorsque la valeur du ratio est élevée, c'est un signe que la situation de la dette de l'entreprise est dans un état plus sain. La seule véritable façon de déterminer si la valeur du ratio est bonne ou mauvaise nécessite l'utilisation d'informations historiques de l'entreprise ou l'utilisation de données comparables à l'échelle de l'industrie.
Ratio de couverture des frais fixes
Le ratio de couverture des frais fixes est un ratio de solvabilité qui représente la suffisance de l'EBIT pour couvrir tous les paiements d'intérêts et de location. Lorsqu'une entreprise contracte une dette importante et doit effectuer des paiements d'intérêts réguliers et continus, ses flux de trésorerie peuvent être largement consommés par ces coûts. Le taux de couverture des frais fixes est hautement adaptable pour une utilisation avec tout type de coût fixe; il est facile de tenir compte des coûts tels que les paiements d'assurance et de location, ainsi que les paiements de dividendes privilégiés.
Le taux de couverture des frais fixes est similaire au taux de couverture des intérêts. La différence significative entre les deux est que le ratio de couverture des charges fixes tient compte des obligations annuelles des paiements de location en plus des paiements d'intérêts. Ce ratio est parfois considéré comme une version élargie du ratio de couverture des intérêts fois ou du ratio des intérêts gagnés. Si la valeur de ce ratio qui en résulte est faible, inférieure à 1, c'est une forte indication que toute baisse significative des bénéfices pourrait entraîner l'insolvabilité financière d'une entreprise. Un ratio élevé indique un niveau de solidité financière plus élevé pour une entreprise.
Le ratio de couverture des frais fixes est souvent utilisé comme un ratio de solvabilité alternatif au ratio de couverture du service de la dette (DSCR). En termes de financement des entreprises, le ratio de couverture du service de la dette détermine le montant de flux de trésorerie auquel une entreprise a facilement accès pour faire face à tous les paiements annuels d'intérêts et de capital sur sa dette, y compris les paiements sur les fonds d'amortissement. Si le DSCR d'une entreprise est inférieur à 1, l'entreprise a un montant de trésorerie négatif. Un DSCR de 0, 92, par exemple, signifie que la société ne dispose que de suffisamment de résultat opérationnel net pour couvrir 92% de ses dettes annuelles.
