Un financement par actions supplémentaire dilue les actionnaires existants. Il existe deux types de candidats au financement par actions. L'une est une entreprise en croissance à un stade précoce qui cherche à profiter des conditions de marché favorables pour lever des fonds. L'autre est une entreprise en difficulté qui ne peut accéder aux marchés du crédit et recourt au financement par actions pour lever des fonds.
Le financement par actions est essentiellement le processus d'émission et de vente d'actions pour lever des fonds. En créant ces actions, cela diminue la valeur des actions existantes. Par exemple, considérons une entreprise qui possède 1 000 actions, se négociant à 10 $ par action. La société doit lever des fonds, elle décide donc d'émettre 100 autres actions et de les vendre sur le marché.
Bien sûr, la valeur de l'entreprise n'a pas changé en raison de cette vente, mais il y a maintenant 1 100 actions en circulation. En plus de sa valeur qui ne change pas, ses revenus et revenus restent les mêmes. Cependant, sur une base par action, ces valeurs baissent. Fondamentalement, les fonds supplémentaires pour la société sont à la charge des actionnaires.
Dans la plupart des cas, le financement par actions entraîne une baisse du cours de l'action, de sorte qu'ils sont évités. Les entreprises désespérées au bord de la faillite y recourent souvent car elles sont fermées aux marchés du crédit. C'est souvent le début d'une spirale descendante, car les actionnaires commencent à vendre en prévision d'une telle dilution.
Parfois, les sociétés en croissance à un stade précoce avec une base d'investisseurs optimistes peuvent voir des augmentations du prix de l'action sur le financement par actions. Un exemple récent est Tesla Motors en mai 2013, quand elle a émis 3 millions d'actions au prix du marché et a déclaré qu'elle utiliserait le produit pour rembourser la dette. Le titre a augmenté de près de 10% le lendemain. Ce type d'action sur les prix révèle une forte demande pour l'action et la confiance des investisseurs dans la gestion pour utiliser judicieusement le produit.
